Fontos ellenállási szint előtt találja magát az Oracle részvénye, ami egy gyengébben zárult 2023 után új lendülettel kezdte az idei évet. Amennyiben sikerülne leküzdenie ezt az akadályt, további tér nyílhat a részvény előtt. Fundamentális oldalról a felhőpiac folyamatos bővülése az Oracle számára is kedvező lehet, már amennyiben sikerül fenntartania a magas növekedési ütemet.
A weboldalon megjelenő tartalmakra az alábbi módon is feliratkozhat a WebTraderen keresztül:
Fiókom->Szolgáltatások->E-mail feliratkozások
Bővebb információ ezen a linken keresztül érhető el.
Vegyes évet zárt az Oracle papírja 2023-ban, míg az év első felében majdnem 50 százalékos emelkedésre volt képes az árfolyam, addig az év hátralévő részében egy negatív trend vette kezdetét. Így egy csökkenő trendcsatorna képe kezdett el kirajzolódni a grafikonon, amely mentén hónapokon keresztül mozgott az árfolyam. A gyenge második féléves teljesítménynek „köszönhetően” végül alulmúlta a Nasdaq 100 index teljesítményét is az Oracle részvénye 2023-ban. Az idei évet viszont már erősebben kezdte az papír, így mostanra már ki tudott törni a trendcsatornából a részvény, megszakítva a negatív trendet. Emellett kedvező még technikailag, hogy újból a mozgóátlagok fölé került az árfolyam, így akár meg is indulhat ezekről a szintekről az Oracle papírja.
Először viszont a 117 dolláros szintet kellene leküzdenie az árfolyamnak, ezt követően vehetne csak nagyobb lendületet a részvény. Fentebb akadályt már a 127 dolláros szint jelentene, a tavalyi évben innen többször is mutatott be negatív fordulatot az árfolyam. Látható, hogy a 100 dolláros szint fontos támasz volt az utóbbi hónapok során, hiszen számos alkalommal akasztotta meg az árfolyam csökkenését. Ezt a szintet tehát az előttünk álló időszakban is érdemes lehet figyelemmel követni, emellett támaszt esetleg a mozgóátlagok nyújthatnak.
Ugyan két hete már eladást indikált az RSI, a részvény árfolyama ennek ellenére is folytatta később az emelkedést. Az MACD töretlenül vételt indikál, tehát az indikátorok nem feltétlenül akadályozzák a további növekedést.
Az Oracle napi grafikonja (2024. 02. 06. nyitás előtt)
Heti bontásban is a fentebb már említett árszinteket tudjuk elsősorban kiemelni, mint lényeges támaszok, illetve ellenállások. Indikátorok terén viszont már kedvező, hogy előző héten az MACD tavaly március óta először adta be a vételi jelzést. Az RSI nem indikál túlvettséget egyelőre, így inkább egy lehetséges trendforduló jeleit mutatják az indikátorok. Tehát ha javítani tudna a cég a jövőbeli kilátások tekintetében, a technikai kép alapján folytathatná az első hónapban tapasztalt emelkedést az év további részében is az Oracle részvénye.
Az Oracle heti grafikonja (2024. 02. 06. nyitás előtt)
Az Oracle közel 30 százalékos piaci részesedéssel rendelkezik a relációs adatbázisok (relational database) 48 milliárd dolláros piacán, ami stabil cash flow-t biztosít a cég számára. Ezt a pénzt akár forrásként is felhasználhatja a felhőalapú infrastruktúra fejlesztésére és a nagyobb versenytársakkal szembeni hatékonyabb marketingre. Az Oracle felhőalapú szolgáltatásai egyre nagyobb hányadát teszik ki bevételeknek, így ellensúlyozhatják a hagyományos termékekben észlelt lassuló növekedést. Előző negyedévben a felhőalapú bevételek az összbevételek nagyjából 37 százalékát tették ki, ez az arány egy évvel ezelőtt még csak 31 százalék volt.
A jövőre nézve az AI miatt megnövekedett tárhely-, illetve kapacitásigény mellett egy másik fontos növekedési tényező, hogy a vállalatok folyamatosan térnek át a felhőalapú működésre, ebből a tortából pedig fontos szeletet vághat ki az Oracle. Viszont nem segít, hogy az utóbbi két negyedév során lassulást mutatott az Oracle Cloud Infrastructure (OCI) növekedési üteme. A legutóbbi, üzleti második negyedévben mindössze 25 százalékos növekedés volt látható a bevételekben, ami elmaradt a társaság 29-31 százalékos célkitűzésétől is. Láthatóan nincs is könnyű dolga az Oracle-nek, hiszen olyan cégekkel kell versenybe szállnia, mint a Microsoft, Google és Amazon. Ezen a téren tehát minden bizonnyal még javítania kellene a társaságnak, hogy a részvényesek bizalma visszatérjen a növekedési kilátásokkal kapcsolatban. Az Oracle következő jelentésére március elejéig kell várnunk, ahol az OCI bevételeiben már 25 százalék alatti növekedést várnak elemzők, tehát magas várakozásokról immár nem beszélhetünk.
Egyébként a részvényre vonatkozó elemzői ajánlások leginkább vétel és tartás között oszlanak meg. A konszenzusos célár viszont még így is magasabb a piaci árfolyamál, jelenleg 123 dolláron áll. A részvény értékeltsége nem olyan alacsony már, mint év elején volt, de a tavalyi csúcsszinteket sem érte el a papír 12 hónapos előretekintő P/E rátája. Ma nyitás előtt 19,4-es értéket vesz fel a mutató, ez egyébként inkább alacsony szintnek számít a szektoron belül, példának a Nasdaq 100 index P/E rátája is 25 felett tartózkodik.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.