A volatilitás megemelkedése, a közel-keleti konfliktus okozta piaci bizonytalanság a Microsoft grafikonján is negatív mozgásokat eredményezett, ennek hatására a korábban megemelt stop-szintünket is elérte az árfolyam. Összességében a fundamentumok terén nem ment végbe érdemi változás, a hosszabb távú kilátások továbbra is erősek, azonban a rövidebb távon látható kockázatok megemelkedtek. A kereskedési ötletünk így mérsékelt pluszban zárjuk.
A napokban megemelt stop-szintünket elérte a Microsoft részvénye a tegnapi kereskedés során, ezzel lezárjuk a szeptember elején publikált kereskedési ötletünk. Kedden a piacokon megemelkedett a volatilitás, mivel a közel-keleti konfliktus eszkalálódása nagyobb bizonytalanságot eredményezett a tőzsdéken, így a befektetők is inkább a kevésbé kockázatos eszközök felé kezdtek el mozogni. Ugyan hatalmas visszaeséseket nem láttunk, de a tegnapi gyengébb kereskedés során elérte a 418,5 dolláros stopunkat a Microsoft árfolyama, amely ezzel minimális pluszban zárult. A stop emelése így hatékonynak bizonyult, hiszen ennél alacsonyabb szinten zárt tegnap a részvény, valamint a növekvő bizonytalanság akár még negatív fordulatot is eredményezhetne a piacon.
A fundamentumok terén érdemi változásról nem lehet beszámolni, hiszen láthatóan nem egyedi mozgás mutatkozott a Microsoftnál, hanem az egész techszektor esést produkált a hét elején. Hosszabb távon tehát fennmaradhat a növekvő trend a részvénynél, azonban a rövidebb távú kockázatok megemelkedtek, egyrészt az előbb már említett konfliktus eszkalálódása okozhat még kilengéseket a piacon, másfelől a nemsokára érkező gyorsjelentés is akár több százalékos mozgást hozhat. A jelentéssel kapcsolatos elemzői várakozásokról az előző elemzésünkben beszámoltunk, nincsenek alacsonyan a várakozások, valamint az AI és a felhőszegmens teljesítményére és fejlesztésére különösképpen figyelhetnek a befektetők.
A korábban jelzett 426 dolláros szintet könnyedén törte le a gyenge piaci hangulat közepette az árfolyam, emellett az 50 napos mozgóátlag sem tudott érdemi védelmet nyújtani, ezzel sokat rontva a technikai képen. A 200 napos mozgóátlagra, illetve az alakulóban lévő emelkedő trendvonalra így nagy feladat várhat, amennyiben ezeket is letörné a részvény, akkor akár a 400 dolláros szint alá is süllyedhetne idővel az árfolyam. Látni kell azért, hogy a 200-as mozgóátlag környékéről fordult többször is a papír, így ez rövidebb távon fontos támaszként üzemelhet.
A Microsoft napi grafikonja (2024. 10. 03. nyitás előtt)
A heti grafikonon látható a stabil emelkedő trend, ugyan az 50 hetes mozgóátlagig többször visszatesztelt az árfolyam, de érdemi korrekció azért nem volt megfigyelhető a piacon. Az AI fejlesztése és annak implementálása a különböző programokba, a felhőszolgáltatásba hozhat javuló fundamentumokat a jövőben, látható, hogy a CapEx is megnőtt az utóbbi időben, illetve várhatóan folytatódnak a nagyobb volumenű beruházások, amelyek megtérülése hosszú távon éreztethetik pozitív hatásukat.
A Microsoft heti grafikonja (2024. 10. 03. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.