A gyorsjelentést követően megütötték az Adobe részvényét, azonban tegnap már a javulás jelei mutatkozott a grafikonon, a fundamentumok stabilitást mutatnak, így inkább túlreagálás okozhatta a visszaesést az utóbbi hetekben. Az értékeltségi szorzószámok alapján nem tűnik túlárazottnak jelenleg az Adobe, emellett fontos támaszszintek közelébe esett vissza, valamint az RSI is alacsony értékről indult emelkedésnek tegnap.
Az augusztusi emelkedést a negyedéves jelentésre adott negatív reakció törte meg, habár sikeresen felülmúlta a várakozásokat a cég, de az előrejelzések nem úgy alakultak, ahogy azt a befektetők várták volna. Így is 5,5 milliárd dollár körüli negyedéves bevétellel számol a vezetőség, ez kissé elmarad a konszenzus várakozásától, de látható a dinamikus növekedés a bevételek tekintetében is. Az AI fejlesztések segítenek a bevételtermelés javításában is, a felhőszolgáltatások minőségét is javítani tudta a társaság, emellett az új előfizetők bővülésével sem látni problémákat.
Várakozások szerint jövőre is fennmaradhat a két számjegyű bevételnövekedés, míg az EBITDA termelés idén már 10 milliárd dollár feletti lehet, jövőre pedig 11,7 milliárd felett alakulhat. Ez közel 50 százalékos marzsnak felel meg, ráadásul nettó soron is erős javulást prognosztizálnak az elemzők, így jövőre 9 milliárd dollár feletti profitot realizálhat a cég, amelyhez 38 százalékos profitmarzs párosulhat. Tehát azért látni kell, hogy erős növekedést vár az elemzői konszenzus, így nincs alacsonyan a léc, de ha teljesíteni tudja a kihívásokat a társaság, akkor a részvényesek is pozitívan reagálhatnak az eredményekre a jövőben.
Az elmúlt hetek visszaesése azért nem nevezhető drasztikusnak, valamint tegnap már nagyobb emelkedést tudott produkálni az árfolyam. Hosszabb távon egy emelkedő trend alakult ki, ez akár támaszként szolgálhat majd idővel, emellett a 200 hetes mozgóátlag is védelmet nyújthat a gyengébb piaci környezetben is akár. Továbbá az 500 dolláros szintre is érdemes lehet figyelni, míg ellenállást az 577-580 dolláros szintek, valamint a 630 dollár körüli lokális csúcsok képezhetnek. Az indikátorok inkább semleges zónákban mozognak, így érdemi akadályt nem képeznének az árfolyam emelkedésével szemben.
Az Adobe heti grafikonja (2024. 09. 20. nyitás előtt)
Az 500 dollár körüli támaszról tudott augusztusban is fordulni, most is ennek környékén indult útjára az árfolyam, emellett az RSI is a 30-as szintek környékéről indult javulásnak, utoljára júniusban esett a 30-as szintek alá az indikátor, ezt követően azonban nagyobb emelkedő trend vette kezdetét. Ellenállást a mozgóátlagok talán nem teremtenének, hiszen az elmúlt hónapok során többször is áttörte ezeket a szinteket a részvény, bár eltávolodni nem tudott jelentősen az Adobe. Az 580 dollár körüli szint jelentett nagyobb akadályt többször is a nyári időszakban, így ezen szint áttörése hozhatna új lendületet, és próbálhatna meg célba venni a 630 dolláros zónát is.
Az Adobe napi grafikonja (2024. 09. 20. nyitás előtt)
Jelenleg 26-os 12 havi előretekintő P/E rátán forog a részvény, amely a techszektorban átlagosnak tekinthető, de ha a szűkebb versenytársakból álló csoportot vizsgáljuk, akkor még némi diszkont is látható az Adobe esetében. Ráadásul az elmúlt 5 év historikus átlagánál is alacsonyabb szorzószám figyelhető meg, tehát a jelenlegi szinteken nem nevezhető túlárazottnak a papír. Ennek fényében nem meglepő, hogy az elemzői ajánlások is inkább optimizmusról árulkodnak, a konszenzusos célár is 623 dollár feletti értéket jelez, amely a tegnapi záróárhoz képest 18,4 százalékkal van magasabban.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.