Kellemes meglepetést hozott az Adobe friss negyedéves jelentése, továbbá a mesterséges intelligencia által további növekedésre számítanak a cégnél. Felülmúlta az előzetes várakozásokat a társaság, továbbá az idei évre kitűzött célokon is emelt a vezetőség. A befektetők pozitívan reagáltak, így folytathatja a hetek óta tartó menetelését felfele a részvény.
Nem okozott csalódást az Adobe a tegnap esti gyorsjelentésével, hiszen sikeresen felülmúlta a várakozásokat, ezenfelül pedig kedvező kilátásokat helyezett kilátásba a vezetőség. Legutóbb májusban írtunk az Adobe-ról, ahol kiemeltük, hogy izgalmas szinteken áll a részvény, így folytatódhat az emelkedés, azóta 32 százalékos pluszban áll a papír, és úgy tűnik továbbra sem lassítana. Az utóbbi időben egyre nagyobb hangot kapó AI az Adobe számára is új korszakot nyithat, így a bevételek és ezzel együtt az eredmények is tovább javulhatnak a jövőben, valamint az egyre csak javuló piaci hangulat is teret adhat a részvény számára.
A társaság által létrehozott mesterséges intelligencián alapuló Firefly programja nagy sikernek örvendett már a tesztelés során is, ezáltal a különböző képek, vagy egyéb tartalmak előállítása jóval könnyebbé válhat az ügyfelek számára. Az elemzői várakozások alapján is jelentős bevételnövekedést hozhat a különböző kreatív iparágakban az AI, amely fontos katalizátor lehet az Adobe bővülése szempontjából is.
A következő negyedévre 4,83-4,87 milliárd dolláros bevétellel, illetve 3,95-4 dollár körüli EPS-sel számolnak a társaságnál. Ezzel együtt a teljes éves céljain is emelt a menedzsment, tehát 19,25-19,35 milliárd körüli éves árbevétellel, valamint 15,65-15,75 dolláros részvényenkénti nyereséggel kalkulálnak. Tehát láthatóan bizakodó a vezetőség is a közeljövőt illetően, továbbá a hosszabb távú kilátások is fényesek lehetnek az AI-nak köszönhetően.
Erős negyedéven van túl a cég
Ugyan a korábbi évek növekedési tempójából némileg visszavett az Adobe, de a 10 százalék körüli éves bevételnövekedéssel, amely devizahatások nélkül 13 százalék lenne, nincs sok szégyenkezni valója a cégnek. Ezzel ismét rekordbevételnek lehettek tanúi a befektetők, összesen 4,8 milliárd dollár feletti összeget realizált a társaság.
Szegmensek teljesítményét tekintve a Digital Media adja a bevételek túlnyomó részét, azon belül is a Creative Cloud üzletágat érdemes kiemelni. Itt 2,85 milliárd dolláros bevételt ért el a vállalat, az új Adobe Express, valamint Firefly programoktól sokat vár a vezetőség, így ezek az innovatív rendszerek még nagyobb fókuszt kaphatnak a jövőben. A Digital Experience szegmensben óvatos emelkedés látszik, a különböző tartalmak, reklámok, vagy marketing workflow terén igencsak hasznos programokat kínál az Adobe, így ezek iránt stabil kereslet mutatkozik változatlanul.
Az eredmények tekintetében szép javulást produkál negyedévről-negyedévre az Adobe, így részvényenként már 3,8 dolláros nyereség mutatkozott az idei második negyedév során, míg ez a mérték csak tovább nőhet a várakozások alapján. A stabil cash flow termelés tovább növelheti a készpénzállomány mértékét, emellett a részvény-visszavásárlási programját is tovább folytathatja a társaság.
Látható, hogy fundamentumok terén nem sok probléma mutatkozik az Adobe kapcsán, sok más techvállalathoz hasonlóan szintén meglovagolhatja az AI okozta hullámokat, ezáltal jelentősebb bevételnövekedésre lehet kilátás a jövőben is. Nincs tehát rossz helyzetben a vállalatcsoport, a kedvező előrejelzések, a javuló piaci hangulat pozitív hatásokat válthat ki a cég számára is, így úgy tűnik, hogy újból növekedési pályára tudott állni a részvény árfolyama is.
Nincs megállás a részvény számára
Mintha a világ legtermészetesebb dolga lenne, úgy menetelt felfele az elmúlt hónap során az Adobe, ezzel számtalan akadályt legyűrve maga előtt. Sikeresen elrugaszkodott mind az 50, mind a 200 hetes mozgóátlagtól, így fentebbi szinteken elhelyezkedő ellenállásokat vehetné célba a papír. Elsősorban az 527 dollár körüli szinten rajzolódik ki egy akadály, majd kicsit feljebb tekintve, a történelmi csúcs közeli 670 dolláros zóna képezhet ellenállást az árfolyam előtt.
Védelmet a fordulatot követően a mozgóátlagok mellett a 440-450 dollár körüli tartomány képezhet, de egy korrekció esetén a kialakult emelkedő trendvonal is segítséget nyújthatna a bajban. A 270 dollár körüli lokális mélypontokig való visszajutás már jelentős visszaesést jelentene a mostani szintekhez képest, ehhez nagyobb negatív fordulatnak kellene bekövetkeznie a piaci hangulatban is. Az indikátorok közül az RSI azért már kisebb túlvettséget implikál, habár a múltban magas szintek mellett is tudott még emelkedést mutatni a részvény, de azért óvatosságra intheti a befektetőket, akár egy kisebb korrekció is lezajlódhat a piacon.
Az Adobe heti grafikonja (2023. 06. 16. nyitás előtt)
Nagyot ugrott a részvény előretekintő P/E rátája is, így a 29-es szintre emelkedett az elmúlt időben, habár a historikus 5 éves átlagot így sem érte el, de az év eleji szintekhez képest már magasabb értékeltség mellett forog a papír. Ezzel együtt a konszenzus által meghatározott célárat is elérte az árfolyam, habár a kedvezőbb kilátások fényében, akár az elemzők is emelhetnek a közeljövőben a várakozásokon.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.