Nagy emelkedésen van már túl idén az Amazon, így egyre közelebb kerül a történelmi csúcsokhoz a részvény, ennek elérése lehet a rövid távú célja a papírnak. A gazdasági környezet támogatónak tűnik, valamint a fundamentumok terén is folyamatos javulás mutatkozik a cégnél, így a profitabilitás is sokat emelkedhet a következő évek során. Ugyan az értékeltségi mutatószámok alapján nem mondanánk első pillantásra olcsónak a papírt, de a múltbéli adatokhoz képest jóval alacsonyabb szinteken mozog az előretekintő P/E ráta is.
Jól teljesít az idei év során az Amazon, a „hét mesterlövész”-ből is ki tud emelkedni, így fokozatosan közelíti a történelmi csúcsát. A gazdasági környezet is sokat javult, ráadásul az amerikai piac ellenállónak bizonyul, így további növekedést prognosztizálnak az elemzők, amely az Amazon számára is pozitív hír. A kiskereskedelmi forgalom is stabilitás mutat még mindig, így februárban is tovább javultak az adatok, amely az Amazon számára is kedvező környezetet jelent.
A grafikonra rápillantva láthatjuk, hogy egy stabil emelkedő trend képe rajzolódik ki, így a trendvonal mentén a korábbi történelmi csúcsot kijelölő 188 dolláros szintig menetelhetne a papír. Ez alatt egyébként az 50 napos mozgóátlag is fontos támaszt képezhet, de a 161 dolláros szintekre is érdemes lehet még figyelni. Kicsit lejjebb a 146 dolláros szint szolgálhat támaszként, illetve a 200 napos mozgóátlag is segítséget nyújthatna.
Az Amazon napi grafikonja (2024. 03. 28. nyitás előtt)
A heti grafikonon is jól látható, hogy 2023 év elején megakadt a negatív trend az Amazon körül, így a 82 dolláros szintekről indult szárnyalásnak a papír. Több fontos ellenállást is át tudott törni az elmúlt egy év során a részvény, ráadásul az aranykereszt képe is lassan megjelenhet a grafikonon, ami összességében pozitív jelnek tekinthető. A történelmi szint elérése egy karnyújtásnyira van, így ennek áttörésével vehetne újabb lendületet a részvény, és vehetné célba akár a 200 dolláros szinteket is.
Fontosabb támaszként a 166 dollár körüli szintek azonosíthatók, emellett pedig a korábban ellenállásként működő 146 dolláros szintet kell kiemelni. A mozgóátlagok is támogatást nyújthatnak akár hosszabb távon is, így egy-egy kisebb korrekció során kiemelt szerep hárulhat a mozgóátlagokra. Az RSI azonban némi óvatosságra inthet, hiszen a 70-es tartomány felett jár az indikátor, habár a múltban is többször ennek ellenére tudta folytatni az emelkedést a részvény.
Az Amazon heti grafikonja (2024. 03. 28. nyitás előtt)
A vállalat felhőszegmense évről-évre egyre nagyobb hangsúlyt kap, hiszen a magasabb marzsoknak, illetve a dinamikus bevételnövekedésnek köszönhetően egyre jelentősebb mértékű profitot termel ez a szegmens. Nemrég jelentette be egyébként a cég, hogy további 2,75 milliárd dollárt invesztál a mesterséges intelligenciával foglalkozó Anthropic-ba, ezzel már összességében 4 milliárdos befektetést hajt végre a társaság. Az Anthropic segíthet az AWS fejlesztésében, ezzel akár jobb teljesítményt és profitabilitást érhet el a szegmens.
A fundamentumok terén sem látni problémákat, hiszen a várakozások alapján folytatódhat a két számjegyű bevételnövekedés idén is, valamint a marzsok is magasabb szintekre kerülhetnek. Az idei évet robusztus profitbővüléssel zárhatja a cég, hiszen az elemzői konszenzus 52 milliárd dolláros eredményt vár, amely részvények szintjén 5,07 dolláros nyereségnek felel meg.
Az egyre optimistább előrejelzéseknek hála az Amazon értékeltsége is sokat csökkent a korábbi évek átlagához képest, a 12 havi előretekintő P/E ráta 33,6-es értéket jelez, amely első pillantásra talán nem tűnik alacsonynak, de az elmúlt 5 év historikus átlaga 44-es szintnek felel meg. Azért az kiemelendő, hogy a múltban sem számított alacsony értékeltségű részvénynek az Amazon, de a stabil növekedése trend, az AI térhódítása hozhat még pozitív hatásokat. Az elemzői várakozások is pozitívak összességében, hiszen 66 vételi ajánlásra mindössze 2 tartási ajánlás jut, így a konszenzusos célár 207 dollár felett helyezkedik el, amely 15,4 százalékos felértékelődési potenciált képez.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.