Jól teljesítettek az elmúlt hetekben az amerikai bankszektor szereplői, a befektetők is egyre optimistábbá válhattak, valamint a makrogazdasági kilátások is javultak valamelyest. A Fed részéről is pozitívabb nyilatkozatok jelennek meg, így egy ellenállóbb amerikai gazdasági környezet a bankszektor számára is további növekedést hozhatna akár a következő évben is. A Bank of America is fontos szinteket tört át, ezzel jelentősen javult a technikai kép, így támogató hangulat közepette folytatná a felfelé tartó útját a részvény.
Ez a bejegyzés eredetileg a KBC Equitas oldalán jelent meg 2023. december 14-én.
Az szinte már biztos, hogy az idei év részvénypiaci sztárjai nem a bankszektorból kerülnek ki, de még kérdéses, hogy sikerül-e pluszban zárniuk az évet az amerikai nagybankoknak. Azért azt látni kell, hogy október óta egyértelmű a javuló tendencia a szektorban, emellett a kilátások kapcsán is egyre optimistábbá váltak a befektetők, így akár új lehetőségek nyílhatnak meg a banki szereplők előtt. A Fed legfrissebb kamatdöntését követően Jerome Powell jegybankelnök tartott sajtótájékoztatót, ahol optimista hangnemet ütött meg, így az amerikai gazdaság szemmel láthatóan egyelőre jobban teljesít, mint ahogy azt korábban várták volna, a javuló makrogazdasági pálya pedig a bankok számára is előnyös szcenáriót hozhat.
A Bank of America árfolyama év eleje óta 3-4 százalék körüli mínuszban áll, de az októberi mélypontok már 25 százalékos visszaesést is mutattak. A makrogazdasági kilátások javulása mellett a technikai képen is fordulat bontakozott ki, hiszen a csökkenő ék alakzatból kitörve, emelkedésnek tudott indulni november végén az árfolyam. Ezzel együtt az 50 hetes mozgóátlagot áttörve mozdult el felfelé a részvény, fontosabb ellenállást így a 200 hetes mozgóátlag képezhet. Emellett a 37 dolláros szinteket is érdemes lehet figyelni, ez a szint az elmúlt másfél évben többször is akadályt jelentett. Távolabb a 43 dolláros szinten alakult ki egy ellenállási zóna, bár ennek elérése már egy erőteljesebb emelkedést kívánna meg a részvénytől.
Védelmet a 25-27 dolláros tartomány képezhet, az idei lokális mélypontok is itt rajzolódtak ki. Továbbá az 50 hetes mozgóátlag is segítséget jelenthetne egy visszatesztelés során, így egy tartósabb emelkedő trend kialakulása során a mozgóátlag is kiemelt támasznak számíthatna. Az indikátorok is támogathatják az árfolyamemelkedést, az RSI is előtt is lenne még tér, míg az MACD még novemberben adott vételi jelzést, és azóta is fokozatos emelkedést mutat.
A Bank of America heti grafikonja (2023. 12. 14. nyitás előtt)
Az elmúlt napokban is meggyőző teljesítményt mutatott a Bank of America, amely nemrég a csökkenő trendvonalat is át tudta törni, ezzel együtt a két mozgóátlagon is át tudott már jutni. A 33 dollár körüli szint jelöl ki egy lokális csúcsot, így elsősorban az ezen való átjutás lenne a rövid távú feladat a részvény előtt. Kicsit feljebb a 37 dolláros szint képezhet akadályt az emelkedés előtt, az idei évi csúcsok is e körül alakultak ki, úgyhogy ennek elérése már sokat javítana a technikai képen.
A mozgóátlagok helyzetét is érdemes lehet szemügyre venni, hiszen az aranykereszt képe is hamarosan kirajzolódhat a grafikonon, így a továbbiakban már védelmet szolgáltathatnak az árfolyam számára a mozgóátlagok is. Emellett a 25-27 dolláros szintek nyújthatnak még segítséget, bár ezek elérése már érdemi visszaesést jelentene a mostani szintekhez képest. Az indikátorok már némi túlvettséget jeleznek, így ez akár óvatosságra intheti a befektetőket, de látni kell, hogy hosszabb távon lenne még hova emelkednie a részvénynek.
A Bank of America napi grafikonja (2023. 12. 14. nyitás előtt)
Hatalmas mértékű növekedést nem várnak ugyan az elemzők a bank részéről, de a nettó profitmarzs így is 25 százalék felett stabilizálódhat a következő években. A harmadik negyedéves jelentés is a vártnál jobb eredményeket hozott, így a fundamentumok terén nem sok probléma mutatkozik egyelőre. Értékeltségi mutatók terén sem áll rosszul a nagybank, hiszen jelenleg a 12 havi P/BV rátája mindössze 1 a társaságnak, amely a versenytársak átlagos 1,3-es mutatójához képest jelentősebb diszkontot képez immár, valamint a harmadik negyedévben 32,65 dollár volt az egy részvényre jutó saját tőke mértéke már. Korábban nem volt látható ilyen mértékű diszkont, így ezek alapján inkább alulértékeltnek számít a piacon a Bank of America. Tehát javuló makrogazdasági környezetben, csökkenő tőkeköltségek mellett az árazási szint is tovább javulhatna valamelyest a jövőben is.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.