Fontos ellenállásokat tudott áttörni az elmúlt hetek során a Bank of America, ezzel együtt az amerikai bankszektor is felülteljesítőnek látszott ebben az időszakban. Az amerikai gazdaság ellenállónak bizonyul egyelőre, így a magas kamatszintek ellenére is stabil növekedés mutatkozik, valamint a részvénypiacok javulásából is profitálhat a nagybank kereskedési üzletága. Ugyan az árfolyam emelkedésével párhuzamosan a bank előretekintő P/BV rátája is nőtt, de több versenytárshoz mérten még mindig alacsonyabb értékeltség figyelhető meg a Bank of America esetében.
Jól teljesítenek az elmúlt hetekben az amerikai bankok, többek között a Bank of America is újult erőre kapott, ezzel több mint egyéves csúcsra került tegnap az árfolyam. Egyelőre stabilitás mutatkozik az amerikai gazdaságban, így a magas kamatszintek ellenére sem látni érdemi problémákat, egyre nagyobb esélyt adnak az elemzők a soft landing kivitelezésére, ez a gazdasági környezet pedig a bankok számára is kedvező lehet. Ráadásul a részvénypiacokon is erőteljes felfutás látható, így a befektetési bevételek is tovább javulhatnak a nagyobb amerikai bankoknál.
Fontos ellenállási szinteket tört át a múlt hét során a Bank of America, továbbá a tegnapi teljesítményének köszönhetően stabilan a 200 hetes mozgóátlag felett tudott egyelőre ragadni a részvény. Érdemi akadályt a 37 dollár körüli szint képezhet, e felett a 43 dolláros szintekre lehet érdemes odafigyelni. Támaszok kapcsán tehát a 200 hetes mozgóátlagra hárulhat fontos szerep, hiszen, ha egy gyengébb piaci környezetben is kellő védelmet nyújtana, akkor innen akár nagyobb lendületet vehetne a papír hosszabb távra is. Lejjebb az 50 hetes mozgóátlagot, illetve a 25-27 dolláros zónát kell figyelni. Az indikátorok alapján nem számít túlvettnek a részvény, így akár a közeli ellenállásokat is célba vehetné idővel.
A Bank of America heti grafikonja (2024. 03. 05. nyitás előtt)
A napi grafikonon is látható, hogy új lendületet gyűjtött a részvény, az 50 napos mozgóátlagról tudott pattanni a napokban, ezzel együtt új lokális csúcsot jelölt ki tegnap az árfolyam. Ellenállás a 37 dolláros szintek környéként rajzolódik ki, míg támaszt a 31,5-33 dolláros tartomány szolgáltathat. Lejjebb a 200 napos mozgóátlag is védelemmel láthatja el a részvényt, bár az ehhez való visszacsorgás már jelentősen elrontaná a technikai képet.
A Bank of America napi grafikonja (2024. 03. 05. nyitás előtt)
Ugyan az elmúlt hetek árfolyamemelkedésének következtében valamelyest nőtt a cég P/BV mutatójának értéke is, egészen pontosan 1,01-es ráta figyelhető meg, ez még mindig némi diszkontot mutat a versenytársakhoz képest. Ha csak az amerikai nagybankokat vesszük figyelembe, akkor még szembetűnőbb a különbség, hiszen mind a JP Morgan 1,63-as, míg a Morgan Stanley 1,68-as mutatóval rendelkezik. Emellett a 9,8 százalékos ROE is erős stabilitásról árulkodik, így tehát fundamentumok terén nem látni problémákat a nagybanknál.
Az elemzők is inkább optimistának tűnnek az amerikai bankszektor kapcsán, így a Bank of America részvényeit is vételre, esetleg tartásra ajánlja a konszenzus. Az elemzők által meghatározott célár közel 38 dollárnak felel meg, amely a jelenlegi szintektől ugyan nem jelentene hatalmas emelkedést immár, de látni kell, hogy idén többször is emeltek a céláraikon az elemzők, látva a vártnál erősebb teljesítményeket.
Tehát a magas kamatkörnyezet, és ezzel együtt a stabil gazdasági helyzet hozhat javulást az amerikai bankok számára, habár a befektetési részlegek bevételei jócskán visszaestek, így itt lenne min javítania a cégeknek. A tavalyi év végére újra beindultak az akvizíciók az Egyesült Államokban, habár a 2021-es szinteket egyelőre meg sem közelítik, ráadásul inkább a felvásárlások értéke javult, volumen oldalon egyelőre nem látni hatalmas növekedést. Így az M&A piacon való fellendülés a befektetési bankok számára is bővülést hozhatnának, hiszen míg a 2021-es negyedik negyedévben a Bank of America befektetési üzletágának bevétele közel 2,4 milliárd dollár volt, addig a tavalyi utolsó negyedévre 1,2 milliárdra esett vissza a bevételtermelés mértéke.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.