A Broadcom fontos szereplője az AI piacnak, és fundamentális szempontból is megvan a lehetősége arra, hogy visszatérjen korábbi csúcsaihoz, amit a részvény technikai képe is alátámaszt. A chipgyártó körüli optimizmust a legutóbbi, erős gyorsjelentése is alátámasztja, ami a bizonytalan piaci környezet ellenére is bizakodásra ad okot.
Fontos szintekről indult emelkedésnek a Broadcom, ebben a jól sikerült negyedéves gyorsjelentés is segítséget nyújtott, amely a gyengébb piaci környezetben is eloszlatta a bizonytalanságot a befektetők körül. Az AI-kapcsolt bevételek továbbra is segítik a cég növekedését, ráadásul további fejlesztéseket, befektetéseket hajthatnak végre az AI terén a vállalatnál. Ezzel együtt a következő negyedévre vonatkozó előrejelzések is kedvező képet festenek, így tehát fundamentumok oldaláról nem látni lassulás jeleit, már csak a piaci hangulat javulására lenne szükség egy stabil emelkedő trend újbóli kialakításához.
A chipgyártó vezetőségének a bevétel és profitvárakozásai rendkívül pozitívak, amelyek mögött az AI fejlesztések kedvező megtérülése áll. A cég mind negyedéves, mind éves árbevétel terén is folyamatos emelkedést vár, a vezetőség 20 százalék körüli éves növekedést prognosztizál idénre. Emellett a Broadcom vezetősége a 29 százalékos profitmarzs helyett a idénre már 50 százalékos profitmarzs elérését tűzte ki célul, nagy bizalmat fektetve a AI-fejlesztésekbe és kapacitásbővítésbe.
A stabil és javuló fundamentumok miatt egyébként izgalmas sztori kezd kirajzolódni a chipszektorban, már a tegnapi Intel elemzésünkben is kiemeltük, hogy a TSMC, többek között az Nvidia és a Broadcom segítségével felvásárolhatná az Intel Foundry részlegét. Emellett az Intel ma nagyobb pluszban is nyitott az új CEO bejelentése kapcsán, ez akár a szektor társaknak is adhat lendületet rövidebb távon.
Technikai kép
A Broadcom napi grafikonján jól megfigyelhető az a jelentős emelkedés, amely az utóbbi években jellemzte a részvényt. A mozgóátlagok közül a 200 napos mozgóátlag stabil támaszként szolgált az árfolyam számára, amelyet többször is tesztelt. Első ellenállásként az 50 napos mozgóátlag szolgálhat 220 dollár környékén, amely körül az árfolyam az utóbbi időben ingadozott, időnként áttörve, időnként pedig letörve azt (például január végén a Deepseek-es esésnél tesztelte és törte le). Hosszú távú ellenállásként a korábbi árfolyamcsúcsot érdemes figyelni 251 dollárnál, amelyen még decemberben járt az árfolyam. Az akkori jelentésről és kilátásokról itt írtunk részletesebben. A napi RSI indikátor a legutóbbi technológiai szektori visszaesést követően a 40-es tartományba került, ami vételi jelzést ad.
A Broadcom napi grafikonja (2025. 03. 12. 16:00)
A rendre pozitív gyorsjelentések és a folyamatos AI-chip értékesítések hatására a Broadcom kiemelkedő teljesítményt nyújtott az elmúlt években, ami a heti grafikonon is szépen kirajzolódik. A Broadcom árfolyama jelentősen a heti mozgóátlagok felett mozog, amelyek közül az 50 hetes mozgóátlagot érdemes figyelni, mint potenciális támaszt a jövőben. A heti indikátorok közül az RSI túlvett szintekről a semleges tartományba tért vissza, az MACD pedig a korábbi hetek bizonytalan piaci hangulata által kiváltott negatív trendet tükrözi.
A Broadcom heti grafikonja (2025. 03. 12. 16:00)
Broadcom értékeltsége nem mutat diszkontot a chipgyártó versenytársaihoz képest, a 2 éves előretekintő P/E rátája 27,6, szemben a 29-es átlaggal. Az évek óta tartó árfolyamemelkedéssel együtt az értékeltségi mutatók is emelkedtek, azonban az idei évben ez a trend már lassulni látszik.
Az elemzői konszenzus 252 dolláros célárral számol a Bloomberg adatai alapján, ami a jelenlegi árfolyamhoz képest több mint 30 százalékos felértékelődést jelent. A 48 elemzői ajánlás túlnyomó többsége vételi (43), 5 pedig tartást javasol (eladási ajánlás nincs), ami a chipgyártóval kapcsolatos hosszú távú optimizmusra utal.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.