Az elmúlt hetekben az olajárak csökkenő trendjében a fordulat kezdeti jelei látszódnak, amely ismét a kitermelőcégekre irányíthatja a befektetők figyelmét. A ConocoPhillips részvénye fontos támaszok közelébe ért, amelyekről az olajárak emelkedése esetén fordulhatna a részvény. A vállalat gyorsjelentése is hamarosan érkezik, a stabil külső környezet és a részvényesi juttatások magas szintje miatt pedig még mindig jó fundamentumokkal rendelkezik a részvény.
Kisebb fordulatot mutat az olajárfolyam miután az elmúlt hetekben egy csökkenő trendet lehetett látni. A WTI árfolyama hordónként 71 dollár fölé emelkedett, 2 százalékos emelkedést mutatva az előző naphoz képest. Bár a közel-keleti feszültség egy felfele mutató kockázat az olaj árfolyama kapcsán, de a globális gazdasági kilátások és az elmúlt időszakban a kínálat növekedése pedig inkább visszahúzó erőt jelent az olajáraknak.
A hét elején viszont megfordulni látszik a trend, és az olajárak emelkedésével az energiaszektor részvényei is megindulhatnak felfele. Elsődlegesen a kitermelő cégek részvényei reagálhatnak a legérzékenyebben az olajárak változásaira, mint például az Egyesült Államokban a ConocoPhillips.
A részvényárfolyam az olajárakkal együtt az elmúlt időszakban a 200 napos mozgóátlag alá esett vissza, illetve az 50 napos mozgóátlagot is letörte a részvény. Az olajárak fordulata segíthet a részvénynek, így fontos támaszszintek közeléből fordulva akár a mozgóátlagok felé vehetné az irányt.
A 104,8 dolláros szint, illetve 102 dollár környékén egy tripla alj erős szintet képezhet. Felfele egy kisebb rés visszatöltésére, valamint a mozgóátlagok újbóli elérésére lenne lehetőség. Nagyobb ellenállást a 115-116 dollár körüli szintek jelenthetnének a részvénynek.
A rövid távú mozgásokat emellett a vállalat közelgő gyorsjelentése is befolyásolhatja. Alapvetően azért az elmúlt időszakban stabilan maradtak az olajárak, tehát a külső környezetben inkább stabilitás látható. A második negyedéves eredmények után a vállalat növekvő kitermelési volument jelzett előre, amely a stabil külső környezet mellett hozhat növekedést. Az EPS várakozások jelenleg mérsékeltnek tűnnek, az olajárak enyhe csökkenésével inkább lefele módosultak az EPS várakozások is. A negyedéves eredményre 1,6 dollár körüli az EPS várakozás, míg a bevételek 13 milliárd dollár felett alakulhatnak. A ConocoPhillips gyorsjelentése október 31-én piacnyitás előtt érkezik.
Az olajárak mellett a ConocoPhillips számára a nemrég bejelentett Marathon Oil felvásárlás hozhat további növekedést. Két nagy kitermelő egyesül a tranzakcióval, amely részvényesi szempontból extra kifizetést is jelenthet a részvényesek számára. Jelenleg 3 százalék körüli a ConocoPhillips osztalékhozama, azonban emellett jelentős a részvényvisszavásárlás mértéke is, amely az osztalékkal együtt a teljes piaci kapitalizáció 7-8 százalékát is elérheti. Tehát a stabil külső környezet, az akvizíciós növekedés, valamint a kitermelt volumen növekedése jelenthet pozitívumot a részvénynek.
A részvényre vonatkozó célárak átlaga jelenleg 132 dollár, amely a mostani árfolyamhoz képest 26 százalékkal magasabb szint. A vállalat előretekintő értékeltsége pedig valamivel a historikus átlag feletti, jelenleg 13 körüli az előretekintő P/E ráta.
A ConocoPhillips napi grafikonja (2024.10.22. nyitás előtt)
A ConocoPhillips heti grafikonja (2024.10.22. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.