Az olaj árfolyamával együtt az energiacégek részvényei is emelkedésnek indultak az elmúlt egy hétben. Az egyik legnagyobb olajkitermelő cég, a ConocoPhillips papírja is életre kelt a napokban, miután egy igen erős támaszról pattant vissza az árfolyam. Több tényező is abba az irányba mutat, hogy az olaj ára tovább emelkedhet, ez pedig az energiacégek részvényeinek is jó hír lehet.
A WTI visszapattant a hónap közepi mélypontokról, és azóta közel 10 dollárral emelkedett a hordónkénti árfolyama, így a mai napon már 80 dollár felett is jár már az árfolyam. Látni kell, hogy a kínai koronavírus-korlátozások enyhítése felhajtó hatással volt az olaj árfolyamára, emellett korábban az OPEC+ is visszavágta termelését napi 2 millió hordóval, mivel kevesebb kereslettel számoltak év végére. Azonban arra ők sem számíthattak, hogy a kínai vezetés 180 fokos fordulatot vesz a pandémia kezelésében, és megszüntetnek szinte minden főbb korlátozást, köztük a nemzetközi repülőjáratokat szabályozó rendeleteket is.
A drágább, illetve leginkább stabilan maradó nyersolaj az olajkitermelő vállalatoknak igen kedvező, így többek közt a ConocoPhillips árfolyamára is pozitív hatással bír. Csak az elmúlt egy héten több, mint 6 százalékot emelkedett az energiacég papírja, igaz, volt is honnan visszaerősödni. Ugyanis az elmúlt hetek nem az olajpapírokról szóltak, a ConocoPhillips részvénye is közel 20 százalékkal esett a novemberi csúcshoz képest.
Végül a 110 dolláros árszint akasztotta meg a lecsorgást, amit néhány nappal később vissza is tesztelt az árfolyam, megerősítve a támaszszintet. Tehát a jövőben is várhatóan itt találhat menedékre az árfolyam, de egy nagyobb esést követően a 200 napos mozgóátlag, illetve lentebb még 98,5 dollár körüli szint is támaszként funkcionálhat.
Az utóbbi héten tehát erőre tett szert a ConocoPhillips részvénye, a múlt hét hétfői 110 dolláros záróárfolyamhoz képest már 6 százalékos pluszban zárta a hetet az olajcég papírja. Viszont mielőtt tovább folytatná az emelkedést a részvény, először a 117,5 dolláros szintnél található ellenállással kell megbirkóznia, ahol még októberben, illetve júniusban akadt meg az emelkedés. Amennyiben sikeresen venné ezt az akadályt az árfolyam, fentebb még a 122,5 dolláros, illetve a 137 dolláros szintek képeznek ellenállást, így ezeket az árszinteket veheti célba a következő hetekben a részvény.
December 23-án leesett 70 centnyi osztalékszelvény a részvényből, ennek ellenére tudott közel 4 százalékot emelkedni nap végére. A következő osztalék összege majd februárban kerül kihirdetésre, ami várhatóan 51 cent lesz részvényenként. Igaz, nem igazán magas az egyszerre kifizetésre kerülő osztalékok összege, de összesítve így is évi 4-5 dollár közötti az éves osztalék, ami 4 százalék körüli osztalékhozamot jelent.
Kedvező képet festenek az indikátorok is, ami akár a csökkenő trend végét is jelentheti. Az MACD még előző hét végén adott vételi jelzést, amire érdemes odafigyelni, hiszen a korábbi vételi jelzéseket rendre árfolyamemelkedések követték. Az RSI is tovább erősíti a részvény technikai képét, ugyan nem jelez már túladottságot az indikátor, de még éppen 50 alatti értéket vesz fel, amely alapján lehet még tér a növekedésre.
A ConocoPhillips napi grafikonja (2022. 12. 27. nyitás előtt)
A heti grafikonra rátekintve láthatjuk, hogy a részvény árfolyama továbbra is egy emelkedő trendben mozog, sőt, új csúcsot is jegyzett még november elején. A napi grafikonnál leírt támaszok, illetve ellenállások itt is érvényesek, de ezeken kívül még az 50 hetes mozgóátlagot is érdemes figyelni, ami támaszként funkcionálhat, mivel még nyár közepén megakadt itt az árfolyam esése.
Az utóbbi hetek gyenge teljesítményét követően visszatért a túlvettséget jelentő 70-es szint közeléből az RSI, jelenleg a semlegesnek mondható 50-es szint közelében mozog az indikátor, tehát nem jelent akadályt egy potenciális kitörés előtt sem. Az MACD ugyan beadta az eladási jelzést, de azt korábban már láthattuk, hogy ilyenkor esés helyett sokszor inkább oldalazva mozgott a részvény árfolyama.
A ConocoPhillips heti grafikonja (2022. 12. 27. nyitás előtt)
Továbbra is optmisták a ConocoPhillips-et követő elemzők a cég részvényével kapcsolatban, a Bloombergen elérhető ajánlások között 25 darab vételi, 4 darab tartási és mindössze 2 eladási ajánlást találhatunk. Nem meglepő tehát, hogy a konszenzusos célár jelenleg 139,5 dollár, ami a pénteki záróárfolyammal számolva közel 20 százalékos potenciális felértékelődést jelentene.
Értékeltséget tekintve is vonzó lehet az olajcég részvénye, jelenleg 4,8-as értéket vesz fel az előretekintő EV/EBITDA rátája, ami alacsonyabb az elmúlt évek átlagánál. A többi versenytárs részvényei hasonló szorzószámokon forognak, tehát összehasonlítva sem tűnik túlárazottnak a ConocoPhillips papírja.
Összeségében tehát még mindig egy növekvő trend látható a ConocoPhillips grafikonján, az elmúlt hetek korrekcióját követően akár újra emelkedő pályára állhat a részvény árfolyama. Az iparági környezet is támogató, a kínai enyhítésekkel megemelkedhet a kereslet, ami felhajtó hatással bírna a nyersolaj árára, valamint az olajkészletek is igen alacsony szinteken vannak, tovább hajtva az olajárakat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.