Izgalmas szintekről próbálna új lendületet venni a Mastercard, jelenleg az 50 napos mozgóátlag nyújthat támaszt a részvény számára, amely nem messze helyezkedik el a történelmi csúcsoktól. Egy ellenálló amerikai gazdaság, javuló kiskereskedelem és stabil utazási hajlandóság növekvő kártyahasználatot eredményezhet, amelynek köszönhetően a Mastercard eredményei is tovább emelkedhetnek.
Jól teljesített 2024-ben is a Mastercard, amely a 2023-as 23 százalékos teljesítményt követően tavaly 24 százalékos emelkedést produkált (osztalékokkal együtt). Egyébként hosszabb távon is nagyjából 1 körüli bétával rendelkezik a Mastercard, így a nagy techcégekhez képest óvatosabb ütemű emelkedéseket produkált a múltban is. Jelenleg fontos szinteken akadt meg az árfolyam, az 537-538 dolláros szintek jelenthetnek akadályt, ráadásul a történelmi csúcsok is ezeken a szinteken rajzolódnak ki.
Kiemelt támaszként az 518-520 dolláros zóna üzemelhet a közeljövőben is, emellett az 50 napos mozgóátlag is védelmet nyújthat, ahogy az az elmúlt napokban meg is mutatkozott a grafikonon. Lejjebb még az 500 dolláros szint képezhet támaszt, míg a 200 napos mozgóátlag elérése már jelentős korrekciót jelentene a mostani szintekről.
A Mastercard napi grafikonja (2025. 01. 02. nyitás előtt)
A heti grafikonon is hasonló szinteken rajzolódnak ki a főbb ellenállások és támaszok, így az 540 dollár körüli szint áttörése hozhatna új lendületet a papír számára. A 482 dolláros szintek alatt még az 50 hetes mozgóátlag jelenthet támaszt a részvény számára. Emellett látni kell, hogy az indikátorok már magasabb szinteken járnak, de RSI sem mutat egyelőre túlvettséget.
A Mastercard heti grafikonja (2025. 01. 02. nyitás előtt)
Egy erős és stabil amerikai gazdaság a pénzügyi szolgáltatók számára is további bővülést hozhat, a kártyahasználat ráadásul fokozatosan kiszoríthatja a készpénzes vásárlásokat, így a növekvő tranzakciószám mind a Mastercard, mind a versenytárs Visa számára bővülő eredményeket hozhat. Bevételi oldalon így idén is fennmaradhat a 12 százalék körüli növekedés, míg profit terén ennél is dinamikusabb javulást prognosztizálnak. A 47 százalék körüli nettó marzs erős profitabilitásról árulkodik, így ezt akár hosszabb távon is fenntarthatja a cég.
A Mastercard SpendingPulse felmérése szerint az amerikai kiskereskedelmi forgalomban éves szinten 3,8 százalékos növekedés mutatkozott az ünnepi szezonban. Az online értékesítés még dinamikusabb ütemben növekedett, amely növekvő kártyahasználatot eredményezhet. Ez a cég negyedik negyedéves számaiban is pozitív hatást okozhat, az eredmények közzététele január végén várható.
Elemzői körökben is optimizmus uralkodik, hiszen a Bloomberg adatbázisában is 40 vételi, 7 tartási és 1 eladási ajánlás figyelhető meg, így jelenleg 568 dolláros célárat határozott meg a konszenzus. Ráadásul azért kiemelendő, hogy fokozatosan emelték a célárakat a céget követő szakértők, így lehet még tér akár hosszabb távon is a Mastercard előtt. Értékeltségi mutatók tekintetében is látható az emelkedés, de a 2020-as, 2021-es szinteket továbbra sem érte el a Mastercard. Jelenleg 32 körüli 1 éves előretekintő P/E rátán forog a részvény, amely első pillantásra nem alacsony, de egyrészt az elmúlt 5 év átlagához képest még mindig diszkonton forog, másfelől a versenytárs Visa sem forog alacsony mutatószámokon.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.