Jól kezdték az évet a légitársaságok, a nagy menetelés után viszont természetes korrekció kezdődött. Az elmúlt napokban viszont már javuló technikai képet lehet látni több papír esetében is, a Delta Airlines szintén felfelé nézelődik. A technikai kép mellett pedig az értékeltség és a fundamentumok sem tűnnek rossznak, így érdemes lehet ismét figyelni a papírt.
Rendkívül érdekesen fest az elmúlt időszakban a Delta Airlines részvénye, ami az utóbbi napokban már megint emelkedésnek indult. Az évet kimondottan erősen kezdték az amerikai légitársaságok, a szektorra pedig igen optimisták is voltunk évindító elemzésünkben. A Delta is 32 dollárról menetelt egészen 40 dollárig, ám itt komoly ellenállásba ütközött. Látható, hogy január második felében és február elején nem tudta átvinni ezt a szintet, majd korrekció kezdődött az 50 napos mozgóátlagig.
Itt viszont ismét kedvezőbb fordulatot vett a technikai kép, mivel éles felpattanás kezdődött, és megint a 40 dolláros szinteket közelíti a papír. Persze tartósan nehezen fog függetlenedni a piaci hangulattól a Delta Airlines, illetőleg ma is kisebb mínuszban nyithat, de ettől függetlenül érdemes figyelni a papírt.
Annál is inkább, mivel az esetleges kitörés esetén 40 dollár felett jó ideig nem láthatóak markáns ellenállások, és a hosszú ideje tartó csökkenő trendvonal áttörése is markánsabb fordulatot jelezhetne. Főleg a 45 dolláros ellenállást lehet érdemes figyelni így, ami alapvetően a mostani szintekről még több mint 10 százalékkal van magasabb szinten.
Látható az is a napi grafikonon, hogy 2022 ősze óta tart az emelkedés, ám ezt többször is kísérte már erőteljesebb emelkedő szakasz, valamint gyengélkedés is. Nem feltétlenül mindig a mozgóátlag fogta meg a papírt a visszacsúszástól, ugyanakkor az MACD sokszor jelezte jól a közelgő rövid távú emelkedő periódusokat, és most is erre került a sor. Ez kedvező előjel lehet, ugyanakkor az RSI még nem mutat túlvettséget, tehát adott lehet a környezet egy kedvezőbb periódushoz.
A Delta Airlines napi grafikonja (2023.03.09. nyitás előtt)
Kicsit távolabbról vizsgálva a képet az látható, hogy a koronajárvány miatti visszaesést még mindig nem tudta teljesen ledolgozni a papír, legközelebb ehhez 2021 elején volt. Azóta az energiaárak és a nyersanyagok emelkedése nem jelentett jó hírt, valamint a járvány is csak az utóbbi negyedévekben szorult vissza annyira, hogy a szektorbevételeken ne látszódjon annyira a hatás.
Összességében tehát a technikai kép mostanában kezdett csak javulást mutatni, valamint a csökkenő trendvonal hosszú távon is mintha csak most törne még meg. Akár egy csatorna is berajzolható, mivel a 2021 eleje után látszódó lecsorgásban többször is ez a szint fogta meg a nagyobb visszacsúszástól a papírt. Most tehát a kitörés után mintha lenne tér felfelé, de a 200 hetes mozgóátlag azért fontos szint lehet, amit még nem gyűrt le 41 dollárnál a részvény. Az indikátorok alapján mindenesetre lehet erre esély, az RSI csak 60 körül van, míg az MACD felfelé trendel, igaz, itt már van esély egy eladási jelzés megjelenésére is, ha nem maradna lendületben a részvény.
A Delta Airlines heti grafikonja (2023.03.09. nyitás előtt)
A céget követő elemzők egyébként meglehetősen optimisták, mivel a Bloomberg adatbázisa alapján mindenki vételre javasolja a papírokat, ami meglehetősen ritka, és minimálisan talán már figyelmeztetés is lehet. Ugyanakkor az elmúlt időszakban szépen mozgott együtt a célárak konszenzusa és az árfolyam, miközben a jelenlegi felértékelődési potenciál még mindig 30 százalékos, a konszenzus 51,5 dollárnál van.
A következő években egyébként tovább emelkedhet a bevételek mértéke, idénre 6, jövőre pedig 3,5 százalékos növekedéssel számol a konszenzus. Látni kell, hogy a mostani 50 milliárdos szint így 55-56 milliárdra emelkedhet a következő években, viszont a profitabilitás szignifikánsan javulhat, ami fontosabb lehet. A jelenlegi 3 dollár körüli EPS érdemben növekedhet majd, akár a 6-7 dolláros szintet is elérheti a várakozások szerint, ami már jóval kedvezőbb értékeltséget jelentene.
Persze a mostani szint sem magas, mivel a 7,1-es 12 havi előretekintő P/E ráta a piaci átlaghoz képest komoly diszkontot jelent, és jelzi, hogy a légitársaságok értékeltsége és vonzereje igencsak megkopott az utóbbi időben, tehát van honnan javítani. Most egyébként még a 2019 eleji mélypontoknál van az értékeltség, vagy az elmúlt hónapokban igen komoly pesszimizmus mutatkozott. A részvényt tehát hosszú távon is érdemes lehet figyelni, miközben a szektorból más cégek szintén hasonlóan állnak, de inkább felfelé trendeltek az utóbbi időszakban. Ez kedvező előjel lehet, hasonlóan a januári folyamatokhoz.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.