Az első félévben látott tündöklést követően nagyobb korrekciót hajtottak végre az amerikai légitársaságok, így a Delta Airlines is egyéves mélypontról indult el ismét felfele. A fundamentumok terén nem látni nagy sérülést, emellett az olajárak is mérséklődtek az utóbbi időben, így a piaci hangulat javulása akár nagyobb emelkedést hozhatna az ipar számára. Tér bőven van még felfele, túlértékeltnek egyáltalán nem mondható a részvény, így akár újabb ellenállási szintek áttörésén dolgozhatna az árfolyam.
Hiába mutatnak javuló fundamentumokat a légitársaságok, az idei év második felében kimondottan gyenge teljesítményre voltak képesek a piacokon, így a Delta Airlines is mindössze 3-4 százalékos pluszban tartózkodik év eleje óta, miközben júliusban 40 százalék feletti pluszban is állhattak a befektetők. Októberre már egyéves mélypontra került vissza a részvény árfolyama, majd a piaci hangulat javulásának köszönhetően tudott valamelyest ismét felfelé elindulni a papír.
A nyár végi, az ősz eleji visszaesés leginkább az olajárak emelkedésének, illetve a dollár erősödésnek tudható be, hiszen ezek a folyamatok negatív hatásokat jelentenek a légiipar számára. Az izraeli konfliktus kirobbanása sem kedvezett a cégeknek, hiszen több társaság is jelezte, hogy ennek következtében kénytelen járattörléseket eszközölni, ez pedig az egész iparágra nézve negatív hullámokat indított el. Összességében azért a fundamentumok nem sérültek túlzottan, így talán a negatív túlreagálás is nagyobb volt a kelleténél a Delta esetében, így újból megpróbálkozhat az év végére felzárkózni a piachoz képest a részvény.
Látható, hogy az elmúlt három hétben már az emelkedés dominált a piacokon, így a Delta is újult erőre kapott, ezzel a 30-31 dolláros szintekről sikeresen el tudott rugaszkodni. Az elmúlt időszakban kialakult csökkenő trendvonalat is át tudta törni ezzel a papír, így lassan a mozgóátlagokat is célba vehetné, ahol nemrégiben kialakult a halálkereszt képe, így az ezeken a szinteken való átjutás döntő lehet a pozitív fordulat megerősítése szempontjából.
Ellenállásokat a mozgóátlagon felül a 40 dolláros, majd a 45 dolláros szintek képezhetnek, míg az 50 dolláros 2021-es csúcsokig azért nagymértékű javulásra lenne szükség jelenleg. Védelmet pedig a 27-31 dolláros zóna képezhet, bár ehhez a tartományhoz való visszatérés már jelentősebb hangulatromlást jelezhetne a piacon. Látni kell, hogy az RSI is mély szintekről tudott fordulni, így akár még kitarthat a lendület, amely további emelkedést implikálhat a részvény számára.
A Delta Airlines heti grafikonja (2023. 11. 16. nyitás előtt)
A napi grafikonon is jól kivehető a javuló tendencia, hiszen tegnap már az 50 napos mozgóátlagon is át tudott jutni az árfolyam, ezzel fontos ellenállási szinten küzdötte át magát. Legközelebbi akadályként a 35 dolláros szint emelhető ki, de nem sokkal magasabban a 40 dolláros szintet is érdemes lehet figyelemmel követni. Távolabb még a 46 dolláros szint képezhet ellenállást, bár ennek eléréséhez már jelentősebb mértékű javulásra lenne szükség.
A Delta Airlines napi grafikonja (2023. 11. 16. nyitás előtt)
A fundamentumok tekintetében javuló tendencia figyelhető meg, hiszen már a tavalyi évet is nyereségesen tudta zárni a cég, ráadásul a várakozások szerint az elkövetkezendő időben fokozatos növekedés várható profit oldalon. Ugyan a pandémia okozta válságot megszenvedte az iparág, így továbbra is jelentős adóssággal rendelkezik a cég, de itt is érdemi csökkenés figyelhető azért meg. Tehát szemmel látható a növekedési potenciál a Deltánál, habár egy gyengébb gazdasági környezet azért okozhatna kellemetlen meglepetéseket, amely az utazási hajlandóság visszaesését is hozhatná.
A 12 havi előretekintő P/E ráta alapján nem mondhatnánk, hogy túlértékelt részvényről lenne szó, hiszen az 5,5-es mutató historikusan is alacsony szinteknek felel meg. Az elmúlt időben azért sokat javultak a szektor kilátásai, újra profitabilitás jellemzi a cégeket, de azért látni kell, hogy sokat kell még javulniuk, a hitelek állományának leépítése is több időt vehet igénybe. Az elemzők összességében azért optimisták, hiszen 21 vételi ajánlásra 1 tartási ajánlás jut a Bloomberg adatbázisa alapján, ennek fényében a konszenzusos célár 51 dollár feletti értéket mutat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.