Kedvező hírek érkeztek a General Motors felől, 2022 utolsó negyedévében az amerikai gyártó adta el a legtöbb gépjárművet az Egyesült Államokban. Ugyan a cég papírja egy kisebb korrekción van túl, év végére újból erőre tett szert az árfolyam, megtámogatva a részvény technikai képét. Emellett az autóipari szektor is az erősödés jeleit mutatja, tehát acélosan kezdheti az évet a detroiti autógyártó is.
Igen jók voltak a cég eladási számai 2022 utolsó negyedévében, sőt, még a piacvezető Toyotát is megelőzte, ezzel az amerikai gyártó adta el a legtöbb járművet az Egyesült Államokban. A tegnap közzétett adatok alapján 41 százalékkal volt magasabb a tavalyinál az idei negyedik negyedévben értékesített autók száma. Összesen 623 ezer gépjárművet adtak el a General Motors modelljei közül Amerikában, a második Toyota igencsak lemaradt a saját 537 ezres számával. Ezzel megverte az elemzői várakozásokat is a detroiti autógyártó, mivel előzetesen csak 614 ezer darab autó eladásával számoltak. De nem csak az év utolsó 3 hónapjában szerepelt jól a General Motors, 2022-ben összesen 2,3 millió gépjárművet értékesítettek, 3 százalékkal többet, mint az előző évben.
A magasabb értékesítési számok magasabb bevételekkel is járnak, nem meglepő tehát, hogy a cég még novemberen megemelte saját cash flow várakozásait 2022-re vonatkozóan, így a tavalyi évre 10-11 milliárdnyi cash flow-t várnak a cégnél a korábbi 7-9 milliárd helyett. Azonban a részvényárfolyam egyelőre még nem reflektálja az optimizmust, tehát továbbra sincs magas szinteken a cég értékeltsége. A részvény 12 hónapos előretekintő P/E rátája jelenleg 5,8-as értéket vesz fel, ami alacsonyabb az elmúlt 5 év átlagánál. A Bloombergen elérhető elemzői ajánlások optimistábbak a részvény kapcsán, a konszenzus is egy magasabb célárat mutat, 47,5 dolláros árfolyamot prognosztizálnak a céget követő elemzők, ami több, mint 35 százalékkal magasabb a tegnapi záró árnál.
Az autószektor szinte összes tagja javítani tudott negyedéves számain, a GM és Toyota mellett a Honda és Stellantis is erős számokat közölt, és várhatóan a Ford számai is hasonlóan fognak alakulni. Ugyan a Tesla rekordmagas eladási számokat hozott, de az így is elmaradt az elemzői várakozásoktól, annak ellenére, hogy az elektromos autógyártó az év végén már 7500 dolláros kedvezményt is felkínált modelljeire. Látszik, hogy az iparágat eddig visszahúzó logisztikai problémák folyamatosan enyhülnek, így várhatóan 2023-ban tovább javulhatnak az eladási számok. A J. D. Power elemző cég szerint az idei évben 85,7 millió gépjárművet értékesíthetnek világszerte, ami egy 6 százalékos bővülést jelentene előző évhez képest. Igaz, a recessziós félelmek miatt ezt az előrejelzést akár 2 millióval is visszavághatják a jövőben.
Elég gyengére sikerült a GM előző éve, 2022 első felében majdnem felezett az árfolyam, majd az év második felében sem tudott tartós emelkedést felmutatni a részvény. Decemberben is egy negatívabb szériába futott bele a részvény, de év végére új támaszra lelt az árfolyam, és innen tudott újból növekvő pályára állni. Újult erővel vágott neki a 2023-as évnek is a General Motors részvénye, idén már 3 százalékos pluszban van az autógyártó papírja. Az amerikai eladásokról szóló hírek tovább tüzelhetik a papír raliját, emellett az 50 napos mozgóátlag alulról keresztezte a 200 naposat, ami egy újabb jelzés lehet arra, hogy végéhez ért a csökkenő trend.
Azonban nem tud úgy tovább emelkedni az árfolyam, hogy ne ütközne ellenállásokba közben. Még december első napján fordult le az árfolyam a 40,8 dollár körüli szintről, ami így újból akadályt képezhet, továbbá a 42,1 dolláros ellenállás is a növekedés útjába állhat. Amennyiben ezeket az akadályokat sikeresen venné az árfolyam, akár a 46,3-as ellenállásig is visszaerősödhetne.
Számos támaszvonalat tudunk azonosítani a részvény napi grafikonján, többek közt a napokban tesztelt 32,5 dolláros szint, de lentebb még 30,8-as támasz is védelmet nyújthatnak egy negatívabb széria után. Az indikátorok tovább erősítik a részvény technikai képét, először is a szignál és az MACD vonal közötti rés beszűkült, így akár már néhány napon belül beadhatja a vételi jelzést az MACD. Még a december végi leszúrásnál jelzett az RSI, hogy túladott lehet a részvény és azóta sem mutat magas értéket az indikátor, jelenleg 40 környékén tartózkodik, tehát nem áll útjában további növekedésnek sem.
A General Motors napi grafikonja (2023. 01. 05. nyitás előtt)
Látható a heti grafikonon, hogy további ellenállásokat kellene leküzdenie a General Motors részvényének, hiszen még szeptemberben az 50 hetes mozgóátlag környékéről fordult le az árfolyam, majd két hónappal később, novemberben is az átlag akasztotta meg a részvény raliját. Emellett a 200 hetes mozgóátlag is további akadályt képezhet a részvény előtt, tehát érdemes lehet ezeket a szinteket figyelni 38,5, illetve 41 dollár környékén.
Korábban a júliusi mélypontnál a 31 dolláros szintnél pattant vissza az árfolyam, majd október első felében még azelőtt fordult vissza, hogy a támaszt tesztelhette volna. Tehát a közeljövőben is menedéket nyújthat ez a szint, de ahhoz, hogy újra tesztelhesse az árfolyam, már több, mint 10 százalékos esésnek kellene következnie. Nehezebb dolgunk van az indikátorok értelmezésében a heti grafikon esetében, az MACD éppen az előző héten jelzett eladást, de az RSI egyelőre a semlegesnek mondható 40-50 közötti zónában mozog.
A General Motors heti grafikonja (2023. 01. 05. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.