Sokat javult a technikai kép a Microsoft részvényénél, miközben a piaci hangulat is erősebbnek tűnik az utóbbi napokban. A fundamentumok továbbra is erősek, az értékeltség önmagához képest is mérsékeltebb, így érdemes lehet figyelni a közelgő jelentés előtt a részvényt.
Remek formában vannak a technológiai részvények az utóbbi napokban, és a technikai kép is sok papír esetében feljavult. Az Apple részvényére még két hete fogalmaztunk meg ötletet, ami szépen is teljesített azóta, ráadásul forintban nézve még a charton lévőnél is nagyobb a teljesítmény. Ugyanakkor több más papír is remekel, a Microsoft is jócskán megindult a korábbi bázisáról.
Az árfolyam már áttörte az 50 napos mozgóátlagot, amire utoljára még március közepén került sor. Kedvező jel, hogy akkor még további emelkedés jött a kedvező technikai jelzés után, erre most is alapozhatnak a befektetők. Ezzel együtt a csökkenő trendvonal áttörése sem rossz hír, ami még április eleje óta állta útját a nagyobb erősödési kísérleteknek.
Az MACD és RSI indikátorok egy ideje már pozitív trendben mozognak, ami divergenciát jelentett az árfolyamhoz képest, ugyanakkor ez inkább kedvező jelnek tekinthető. Az elsődleges ellenállás persze nincs messze 270 dollárnál, de ezt már egy jobb hangulatú kereskedési nap is segíthet legyűrni, majd 290 dollárnál és akörül a 200 napos mozgóátlagnál lehet a következő ellenállás. Persze ehhez nem ártana az sem, hogy egy esetlegesen gyengébb időszakban sikerüljön megtartani az 50 napos mozgóátlagot.
A Microsoft napi grafikonja (2022.07.08. nyitás előtt)
A heti grafikonon azért nem ennyire pozitív még a kép, egy csökkenő trendcsatorna azonosítható már 2021 vége óta, ebből nem tudott kitörni a papír. A felső szár 280 dollár körül van, vagyis 270-290 dollár között masszív ellenállásokkal néz szembe a Microsoft, de azért nem rosszak az előjelek.
Az indikátorok is némileg erre utalnak, az MACD indikátor határozott és markáns vételi jelzést készül most adni, míg az RSI 45 körüli értékével nagyon messze még a túlvettségtől, vagyis lehet tere felfelé a papírnak. Ezzel együtt az 50 hetes mozgóátlagnál, 300 dollárnál távolabbra tekinteni még igen korai lenne, ez 10 százalékkal van durván a mostani szintek felett.
A Microsoft heti grafikonja (2022.07.08. nyitás előtt)
Nem rosszak azért a fundamentális fejlemények sem, a Microsoft folyamatosan tudta növelni bevételeit az előző hektikus években is, 14-18 százalék között volt stabilan az éves növekedési ütem. Ez nem brutális bővülés, de a stabilitás nagyon látványos, és a növekedési pálya azért így is kellően erős. A várakozások szerint pedig a jövő június végén záródó üzleti évben is maradhat a 14 százalékos bővülés, majd utána is 13 százalékkal számol a konszenzus.
A profitabilitás is hasonlóan erős maradhat, a 70 milliárd dolláros idei profitvárakozás jövőre még 80, majd 90 milliárdos lehet, vagyis dinamikusan bővülnek a nyereségszámok. Ez alapján a mostani 9,5 dollár közeléből 12,5 dollárra erősödhet majd a Microsoft EPS eredménye, miközben a cég mérlege is igen erősnek tűnik. Bővebben majd a következő gyorsjelentésnél tudhatunk meg konkrétumokat, ami heteken belül érkezik.
Az értékeltség persze továbbra sem alacsony, de sokat mérséklődött az előző évek után, a 2018-2019-es szintekre tért vissza. A 25 körüli P/E ráta nyilván a részvénypiachoz képest még mindig prémiumot jelent, de az 5 éves átlagot már alulmúlja a Microsoft, vagyis a mostani technikai szinteken és fundamentális kép mellett nem tűnik rossznak az értékeltség.
A céget követő elemzők egyébként vételre javasolják a papírokat szinte kivétel nélkül, a célárak konszenzusa pedig nagyon magasan áll, 360 dollár körül. Ennek elérése persze nagyon korainak tűnik még ahogyan fentebb is említettük, de ettől függetlenül nem árt figyelni a papírt.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.