Javult az olaj árfolyama az elmúlt napokban, dacára az erős dollárnak. A piacon az energiacégek így elkezdtek némi erőt mutatni, így a Chevron árfolyama is felülteljesítő volt. A technikai kép is szépen feljavult, miközben a fundamentumok alapján az elemzők jóval többet is belelátnak a papírba, így érdemes lehet figyelni a részvényt.
Nem valami erős a hangulat az utóbbi időben a piacokon, köszönhetően az amerikai adósság-plafonnal kapcsolatos bizonytalanságnak. Elmondható, hogy ameddig nem sikerül pontot tenni az ügy végére, addig jó eséllyel maradhat a bizonytalanabb hangulat, de ettől függetlenül is lehet találni erősebb részvényeket.
Ilyen lehet például a Chevron is, ami az utóbbi pár napban mintha már fordulatot mutatott volna be a 152 dolláros szintekről. Látható, hogy az 5 napos relatív teljesítmény a piachoz képest ismét pozitívba fordult ezzel, vagyis felülteljesítő volt a papír. Utoljára április végén állt fenn hasonló állapot, ami még egy március végén kezdődő 1 hónapos trendnek volt a vége. Akkor egyébként pár hét alatt 15 százalékot tudott menetelni a papír.
Most szintén kedvezőek tehát az előjelek, ráadásul technikailag is hasonlóan erős támaszról próbál felpattanni a papír. A 150 dolláros szintet kell most is figyelni, miközben március végén is innen indult meg egy felpattanás. Az elsődleges ellenállás 162, valamint 166 dollár lehet a mozgóátlagokkal, de a 172 dollár körüli korábbi lokális csúcs elérése is abszolút reális lehet egy kedvezőbb forgatókönyv esetén.
Annál is inkább, mivel az MACD indikátor most készül vételi jelzést adni. Látni kell, hogy a Chevron az elmúlt egy évben javarészt oldalazással konszolidálta ki korábbi nagyobb emelkedését, ebben a környezetben pedig az MACD és RSI-hoz hasonló indikátorok igen jól szokták előrejelezni a rövid távú trendek megváltozását. Az RSI-nél is elmondható, hogy nincs messze a túladottságot jelentő 30-as zóna, az elmúlt napokban-hetekben többször is igen megközelítette.
A Chevron napi grafikonja (2023.05.24. nyitás előtt)
A heti grafikonon jól látható a 2022 elején jellemző nagyobb emelkedés, a Chevron képes volt 100 dollár alatti szintekről végül egészen 190 dollárig emelkedni. Az utóbbi időben viszont valóban konszolidáció látható, bár ez főleg inkább oldalazással valósul meg. Az MACD és RSI indikátorok ennek függvényében lefelé tartanak, előbbi hamarosan a heti grafikonon is vételi jelzést adhat így.
Továbbá egy emelkedő és egy csökkenő trendvonal is látható, vagyis szűkülő háromszögben mozog már egy ideje a részvény. Az alsó és felső szárakról is többszöri visszapattanást láthattunk már, ezek is erősítik a szintek jelentőségét. Ezzel együtt néhány hónapon belül teljesen elfogyhat a tér, vagyis rövidesen már egy nagyobb irányú kitörésnek is lehet esélye az alakzatból.
Ellenállásként így akár kicsivel a 170 dollár alatti szintek is szerephez juthatnak, ezt pedig akár az 50 napos mozgóátlag is megerősítheti 164 dollár környékén. Látható tehát, hogy akár a napi, akár a heti grafikonról van szó, viszonylag több ellenállás is található a következő 12-15 dolláros sávban, ugyanakkor lefelé pár dollárra viszonylag erős támaszok is azonosíthatóak. A Chevron tehát egyelőre fordulat jeleit mutatja, dacára a gyengébb piaci hangulatnak. Ebben persze az olajárak is segíthetnek, az elmúlt hetekben ugyanis már enyhén felfelé indult el az árfolyam, az erősödő dollár ellenére is, ez pedig kedvező jel lehet.
A Chevron heti grafikonja (2023.05.24. nyitás előtt)
Az előrejelzések alapján az látható, hogy továbbra is visszafogottabb évre számítanak az elemzők a tavalyi bivalyerős számok után. A konszenzus 200 milliárd dollár körüli bevételt vár a következő években, lemaradva a tavalyi 235 milliárdtól. Közben a profitszámok is mérsékeltebbek lehetnek, 19 dollár helyett 14-15 dollár körül lehet az éves EPS mértéke. Ez viszont még kedvezőnek számít, 2019 és 2021 között 3 év alatt tudott hasonló nyereséget elérni a vállalat.
Az értékeltség így továbbra sem tűnik magasnak, a 11 körüli előretekintő P/E ráta csak az elmúlt fél évhez képest tűnik magasabbnak, a korábbi évek alapján még így is alacsonynak számít, nem beszélve a piac egészéről. Az S&P 500 energiaszektorával összevetve 3-14 százalékos prémium volt látható az elmúlt másfél évben, ennek is inkább alsó értékéhez van közel az árazás most.
Az elemzők így inkább optimisták, a célárak konszenzusa pedig 188 dollárnál van, jócskán meghaladva a mostani szinteket. Ráadásul az is látható, hogy a 30 dollár feletti felértékelődési potenciál viszonylag ritkán alakult ki az elmúlt években, 2022 nyarán, illetve idén márciusban volt hasonló helyzet, ezt végül komoly emelkedés követte az árfolyamnál. A fentiek alapján így érdemes lehet figyelni a Chevron részvényét.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.