MOL

Hatalmas meglepetéseket nem okozott a Mol ma éjszaka, pozitívum azonban, hogy a konszenzus várakozásait felülmúlta EBITDA tekintetében, így 847 millió dolláros eredménnyel zárta a negyedévet. Éves alapon jelentős visszaesés látható profitban, hiszen a csökkenő olajárak és a finomítói marzsok romlása is visszavetette a profittermelés mértékét. Operatív profit és nettó profit kapcsán kissé elmaradt a várakozásoktól a társaság, ráadásul az előzetes várakozásainktól is elmaradt a negyedéves eredményeivel a Mol.

A tartalom előállítása az anyavállalatunkkal (Patria Finance, a.s.) való együttműködés eredménye, a tulajdonosi háttérről bővebben itt olvashat. A Patria Finance, a.s. intézményi ügyfelei részére a témában angol nyelvű befektetési elemzést készített, természetesen az itt szereplő megállapítások az ott leírtakkal összhangban kerülnek közzétételre.

CCS EBITDA tekintetében ugyan némileg sikerült felülmúlnia a konszenzus várakozásait a cégnek, a 847 millió dolláros eredmény éves szinten 13 százalékos visszaesésnek felel meg, ráadásul a 2022-es 1449 millió dolláros EBITDA-hoz képest még jelentőseb a visszaesés.

A szegmensek közül az Upstream tudott meggyőzőbb teljesítményt felmutatni, hiszen a stabil teljesítmény magasabb kitermeléssel párosulva 42 százalékos EBITDA-növekedést hozott az üzletágban. A realizált olajárak csökkentek negyedéves alapon, ezt azonban a gázárak nagyobb mértékű emelkedése kárpótolni tudta. Végül 279 millió dolláros eredménnyel zárta ezt a periódust az Upstream.

A Downstream szegmens CCS EBITDA-ja 300 millió dollárra csökkent a tavalyi 469 milliós szintről, amely 36 százalékos mérséklődésnek felel meg. Ugyan a konszenzust felülmúlta az üzletág, de kiemelkedő eredményről így sem beszélhetünk. A finomítói marzsok 45 százalékkal csökkentek az előző negyedévhez képest, és petrolkémiai marzs tekintetében sincs jele javulásnak. A Bren-Ural spread stabilitás mutat, bár a nagymértékű különadó miatt nagy pozitív hatás itt nem mutatkozik.

A fogyasztói szegmens ás a gáz midstream a várakozásoknak meglelően alakultak, ráadásul előbbi üzletágban éves szinten is stagnáltak az eredmények. Az üzemanyagértékesítés jól alakult ebben az időszakban, valamint a nem-üzemanyag marzsok is organikus javulást mutatnak. Továbbá a körforgásos gazdaság szolgáltatások terén is pozitív EBITDA-t (16 millió USD) ért el a cég. A DRS-rendszer egyre jobb eredményeket mutat, és a visszaváltó automaták száma is tovább növekedhet.

Olaj-, és gázkitermelés kapcsán emelt az idei évi várakozásain a cég napi 92-94 ezer hordóra (90 ezer helyett), míg feldolgozás terén csökkent az előrejelzésein a társaság, így 12 MT helyett 11,5 MT-ről szól a prognózis.

Tartalom lezárása:2024.11.08 10:26
Időtartam:Rövid táv (néhány hét)
Elemzői kitettség:Az elemzés szerzője a fenti értékpapírból nem rendelkezik részvényekkel.
Magyar blue chipek: Kivárás látható a piacokon
Varga Dániel | 2024.11.04 11:26
OTP, Mol, Richter, Magyar Telekom, Opus
Mol: Stabil teljesítmény várható
Grébel Szabolcs | 2024.10.29 11:26
November 8-án érkezik a jelentés
Magyar blue chipek: Óvatos emelkedést mutat a magyar piac
Varga Dániel | 2024.10.21 11:31
OTP, Mol, Richter, Magyar Telekom, Opus

jogi nyilatkozat

A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.

Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.

A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.

A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.

A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.

A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.

A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.

A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.

Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.

A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.

A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok 

A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.

8 fontos hír ma reggel

K&H Értékpapír | 2024.11.08 08:27
OTP, Mol, Fed, forint

Nehézségekkel néz szembe a Wizz Air

Varga Dániel | 2024.11.07 13:52
Mély szinteken az árfolyam