A számunkra megfelelő részvények kiválasztása nem könnyű feladat, már csak azért sem, mert a bőség zavarával szembesülünk. A lenti szempontokat figyelembe véve viszont megkönnyíthetjük a választást, így érdemes lehet ilyen szemmel is megvizsgálni a tőzsdei cégeket.
Azt vegyük meg, amit ismerünk
Ez az elmélet Warren Buffett, és partnerének, Charlie Munger nevéhez köthető leginkább. A páros az elmúlt évtizedekben folyamatosan tartotta magát ahhoz, hogy olyan iparágakban válogatnak olyan vállalatok között, melyek működését pontosan értik, és tudják, hogy hogy fog kinézni 5 év múlva.
Persze nekünk nem kell ezt Buffett-ék szintjére emelni, de azt fontos lehet megfogadni, hogy egy részvény megvásárlása előtt szerezzük meg a lehető legtöbb információt, és ha egy vállalat működése túl bonyolult, nem tudjuk, hogy merre tart, nem feltétlenül érdemes megvenni a részvényét.
Ne dőljünk be a felhajtásnak
A befektetések körében régóta használt példa, hogy ha már a taxisofőrünktől kezdve a fodrászunkig mindenki egy befektetésről beszél, akkor elkezdhetünk aggódni annak jövője miatt. Ennek tankönyvi példáját láthattunk az utóbbi hetekben lejátszódni a Nintendo részvényével kapcsán.
Az elmúlt hetekben a csapból is a Pokémon Go folyt, a játék gyakorlatilag minden országban, ahol elindult, a letöltési listák élére ugrott. A részvény is bombaformában volt, néhány nap leforgása alatt több mint kétszeresére nőtt az árfolyam. Valamelyest sejthető volt, hogy túl sokat tulajdonítanak a játék sikerének a befektetők. Aztán jött is a cég bejelentése, miszerint a játék hatása nem lesz igazán jelentős az eredményekre. Az árfolyam a Pokémon őrületet követő csúcstól már több mint 30 százalékot zuhant, így aki túl későn kapcsolódott be, ráfázhatott a papírral.
Figyeljük a bevételeket
Ha nagyon le akarnánk egyszerűsíteni a dolgokat, hosszú távon egy részvény árfolyama emelkedni fog, ha a vállalat nagyobb bevételt tud elérni. Persze az rengeteg dologtól függ, hogy a bevételek mekkora része marad meg profitként, de a bevételek növekedését az esetek túlnyomó többségében pozitív jelként értelmezhetjük.
Segíthet az értékeltség is
Már az egyszerű relatív mutatók is sokat segíthetnek annak eldöntésében, hogy egy részvényhez éppen drágán, vagy olcsón tudunk hozzájutni. Azonban azt is fontos kiemelni, hogy a magas értékeltség nem minden esetben rossz, az alacsony pedig nem minden esetben jó, hiszen ezeknek is lehet magyarázata.
Egy magas P/E (árfolyam/egy részvényre jutó nyereség) rátával rendelkező cég esetében elképzelhető, hogy nagy a potenciális profit növekedés. A befektetők ezért magasabb árat is hajlandók megadni a részvényért, bízva a jövőbeli jó teljesítményben. Persze az ellenkezőjére is van példa, amikor egy vállalat értékeltsége fundamentális problémák miatt alacsony, ezért nem szabad vakon beleugrani egy első ránézésre kedvező értékeltségen forgó részvénybe.
Nézzük az osztalékot
Aki egy stresszmentes befektetést szeretne, vagy nem akar rengeteg időt a befektetései kezelésével foglalkozni, annak érdemes az magas osztalékot fizető részvények felé keresgélnie. Itt az osztalékhozam mellett érdemes lehet azt is megnézni, hogy milyen ütemben növelte a cég az osztalék az elmúlt időszakokban, vagy éppen folyamatosan csökkentette azt, hiszen ez is sok mindent elárulhat egy cég pénzügyi helyzetéről.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.