Izgalmas negyedéven van túl az IBM, ebben az időszakban vált ki a Kyndryl a cégcsoportból, így a vállalat szegmensei között is átrendeződés történt. Összességében jól teljesített a társaság, sikerült növelni a bevételeket, emellett várakozáson felüli nyereséget realizált a cég. A befektetők is elégedettek lehetnek a jelentéssel, így közel 2 százalékos pluszban nyithat majd a piacon az árfolyam.
A vártnál erősebb eredményeket hozott a társaság legutóbbi negyedéve, így összességében erősen tudta zárni az egész tavalyi évet is az IBM. Sikerült felülmúlni az elemzői konszenzus előzetes prognózisát a fontosabb mutatók terén, így 3,35 dolláros részvényenkénti nyereséget könyvelhetett el a cég a negyedik negyedév során.
A bevételsoron csökkenést láthatunk a korábbi időszakokhoz képest, azonban ez a kép csalóka, hiszen a tavalyi év utolsó negyedévében kivált a Kyndryl a társaságból, amely a különböző innovatív megoldásokért, valamint a technológiák modernizációjáért és karbantartásáért felel. Így, ha ennek a szegmensnek a bevételeitől tisztítva hasonlítjuk össze éves alapon a bevételnövekedést, akkor az IBM 6,5 százalékos emelkedést ért el.
Változtak a szegmensek
A pontosabb átláthatóság érdekében mindenképpen szükséges megvizsgálni, mely szegmensek hogyan teljesítettek az elmúlt időszakban. A bevétel legnagyobb részét képező szoftver divízió 7,3 milliárd dolláros bevételt realizált, ezen belül is a legnagyobb részt jelentő hibrid megoldásokért felelős alszegmens kiemelten jól teljesített, így 7 százalékos éves növekedést könyvelhetett el. Emellett már 3800-nál is több ügyfél használja a hibrid felhőalapú szolgáltatását a vállalatnak, ez közel ezer új ügyfelet jelent tavalyhoz képest a cégnek.
A tanácsadói szegmens 4,7 milliárd dolláros bevétellel járult hozzá a társaság eredményeihez, míg az infrastruktúráért felelős divízió 4,4 milliárd dolláros bevételt termelt. A leggyorsabb ütemű növekedést a hibrid felhőszolgáltatásokat igénybe vevő ügyfelek számára nyújtott tanácsadás alszegmensben érte el az IBM, itt 34 százalékkal nőttek a bevételek éves alapon.
A bevétel többsége továbbra is Amerikából származik, ez a szegmens felel a bevételek feléért, míg az Európából, a Közel-Keletről, illetve Afrikából származó bevételek kicsit több, mint a 30 százalékát adják az összbevételnek. Azonban érdemes kiemelni, hogy annak ellenére, hogy kevesebb mint 20 százalékát képezi a bevételeknek az ázsiai és óceániai térség, itt tapasztalhattuk a leggyorsabb növekedési ütemet az elmúlt három hónap során.
A megfelelő szegmensekre visszabontott felosztás alapján látható, hogy a legutolsó negyedév során sikerült növelnie az eredményeit a társaságnak, így már 3,5 milliárd fölötti működési eredményhez 21 százalék feletti operatív marzs párosult. A bruttó profitmarzs terén is jól teljesít a társaság, ez olyan 55-60 százalék között alakult az elmúlt negyedévek során.
Pozitívak a várakozások
A vezetőség összességében elégedettségét fejezte ki a 2021-es eredmények kapcsán, hiszen céljuk volt a portfólió optimalizálása, ebbe tartozott a Kyndryl kiválása is. Továbbá a termékek fejlesztése, modernizációja, illetve a fejlődő ügyfélszolgáltatás terén is sikerült előrelépést elérniük. További pozitívum, hogy a stabil, pozitív eredményeinek köszönhetően régóta osztalék formájában juttat vissza pénzt a részvényeseinek a cég, emellett folyamatosan emeli az osztalék mértékét, jelenlegi árfolyam mellett 5 százalékos éves osztalékhozam várható a társaság részéről. Így 2021 során közel 6 milliárd dollárt tudott a társaság kifizetni osztalékként a befektetőinek.
A kilátások kapcsán igazán derűlátók a cégnél, hiszen az átalakult struktúrájú IBM remekül teljesített az elmúlt időszakban, emellett a következő években is növekedést prognosztizálnak. A gyors növekedési ütem a felhőszolgáltatások, illetve a tanácsadások terén adhat új lendületet a vállalat számára. 2022-re 7 és 8 százalék közötti bevételnövekedéssel kalkulálnak, ez felülmúlja az előzetes várakozásokat, emellett 10 és 10,5 milliárd dollár közötti szabad cash flow-t szeretne elérni a társaság.
Lendületet kaphat az árfolyam?
A befektetőket meggyőzte az IBM negyedéves jelentése, legalábbis a részvénypiaci mozgások alapján erre következtethetünk. 2 százalékos pluszban indíthatja ma délután a kereskedést a papír, így fontos szintekről indulhat ismét emelkedésnek a részvény. Ugyan az idei borús hangulatú piacnak köszönhetően megtört az egy hónapos emelkedő trend, és eddig csökkenést mutatott idén az IBM árfolyama, azonban ez a jelentés új impulzust adhat a részvénynek.
A 124 dolláros szint környékén kialakult egy támasz, emellett az 50 napos mozgóátlag leszúrását követően tudott fordulni tegnap az árfolyam. Így a következő akadályt a 131-132 körüli zóna jelentheti, amely korábban fontos ellenállásként üzemelt, ennek áttörése sokat lendítene a technikai képen, emellett a 200 napos mozgóátlagot tesztelhetné újra a papír. Távolabbi ellenállásokat a 144 dolláros, illetve a 153 dolláros lokális csúcs környékén találhatunk.
Szerencsére védelemmel is fel van vértezve az IBM részvénye, így előbb a 124 dolláros, majd a 115 dolláros szint próbálhatja megállítani az árfolyam esését. Amennyiben ezeket a szinteket is áttörné a részvény, akkor sincs minden veszve, hiszen a 106 dollár körüli szinten találhat menedéket magának az árfolyam. Az indikátorok közül az MACD még január közepén adta be eladási jelzését, emellett az RSI is csökkenésnek indult, azonban egy tartós árfolyamemelkedés könnyedén fordulatot hozhat az indikátorok esetében is.
Az IBM napi grafikonja (2022. 01. 25. nyitás előtt)
Az elemzők többsége vételre, illetve tartásra ajánlja a részvényt, így ennek köszönhetően a célárak is magasabban alakulnak a jelenlegi árfolyamnál. A 145 dolláros konszenzusos célár 12 százalék feletti felértékelődési potenciált jelent a tegnapi záróárhoz képest.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.