Nem hagy alább az IBM árfolyamának emelkedése, ezért kereskedési stratégiánk újból frissítésre szorul, ennek megfelelően megemeljük a cél- és a stop-szintünket is. Az új stop 199,1 dollár, míg a célszintet 225 dollárra húzzuk be. Az elmúlt napokban több kedvező fejlemény is segítette a részvény emelkedését, miközben az általános piaci hangulat is javulásnak indult, így indokoltnak tartjuk a stratégia módosítását. Az árfolyam emelkedéséből kifolyólag kockázatok is adódnak azért, igaz, ezekben nem volt jelentős változás az utóbbi két hétben, ami a további optimizmust erősítheti.
Alig telt el két hét, mióta közzétettük a legutóbbi stratégia frissítésünket az IBM kereskedési ötletünk kapcsán, megint aktuálissá vált a cél- és stop-szint módosítása. Az IBM részvénye ugyanis töretlen emelkedő trendet mutatott az utóbbi napok során is, és a tegnapi kereskedést már új történelmi csúcson zárta a papír.
A szeptember első hete ugyan gyengén alakult az amerikai tőzsdéken, az IBM esetében viszont mindösszesen egy 2 százalék körüli visszahúzás volt megfigyelhető, amit hamar sikerült ledolgoznia az árfolyamnak. A tegnapi kereskedést pedig már 209,9 dolláron zárta a részvény, ezzel új történelmi csúcsot beállítva. A korábbi csúcsot még 2013 márciusában érintette az IBM, akkor a 206,1 dolláros szintet érte el az árfolyam.
Látható, hogy a korábbi támaszszintek sértetlenek maradtak, de korábbi ellenállásokat már könnyedén átvitt az árfolyam. Ezzel az emelkedő támaszvonal mellett már akár a 200 dolláros szint is támaszként funkcionálhat a következő hetekben, ez lélektanilag is fontos szintnek számít. Ellenállást behúzni már nem igazán lehet, így azt lehet figyelni, hogy képes-e a következő mérföldköveket elérni az árfolyam, ilyen például a 210, 220 vagy éppen a 225 dollár is.
Az IBM napi grafikonja (2024. 09. 12. nyitás előtt)
A havi grafikonon látszik csak igazán, hogy tegnap már újabb történelmi csúcsra tört ki az IBM részvénye. Még 2013 márciusában érintette a 205 dollár feletti szinteket utoljára az árfolyam, tehát több mint 10 év után sikerült az újabb csúcsállítás. Azóta sok minden megváltozott a cég körül, szoftverértékesítések és a tanácsadás irányába való átállás pedig láthatóan sikeresnek nevezhető. Továbbá az is jól látszódik havi bontásban, hogy a 200 dolláros szint korábban is fontos szintet képzett az IBM grafikonján, nem csak az idei piaci mozgásokra volt ráhatással, ezért a szintet új stratégiánkban is figyelembe vesszük.
Az IBM havi grafikonja (2024. 09. 12. nyitás előtt)
Nem fulladt ki az AI sztori
Az AI-hullám az utóbbi hónapokban mintha lecsengőben lenne, de tegnap éppen az AI-kapcsolt vállalatok tudtak nagyobb emelkedést felmutatni a tőzsdéken. Ezt segítette Jensen Huang, az Nvidia vezérigazgatójának optimista kijelentése, miszerint változatlanul erős kereslettel szembesülnek az AI chipek esetében. Befektetői körökben pozitívan értékelték a cégvezér szavait, ami jelzésértékű lehet, hogy még további növekedést hozhat a mesterséges intelligencia, ez pedig az IBM számára is kedvező hír.
Az AI terjedése ugyanis az IBM számaira is pozitív hatással lehetne, a társaság az AI szoftverek használatával összefüggő tanácsadói bevételek tovább emelkedhetnek. Emellett a HashiCorp felvásárlásával már a felhőpiac felé is terjeszkedni kezdett a társaság. Továbbá az is segíthetett az emelkedés folytatásában, hogy az Evercore elemzője tegnap 215 dollárról 240 dollárra emelte a részvényre vonatkozó célárát, valamint megerősítette a korábbi vételi ajánlását.
Az új stratégia
Tehát az elmúlt napok árfolyammozgásaival újra aktuálissá vált az IBM stratégiánk frissítése. A korábbi, 194 dolláros stop-szintet végül meg sem közelítette az árfolyam, így annak megemelése indokolttá vált.
Mint ahogy fentebb is írtuk, a 200 dolláros szint egy igen fontos zónának számított korábban az IBM grafikonján, így ennek környékére, pontosabban ez alá húzzuk be az újabb stop-szintet. Valamint figyelembe vesszük azt is, hogy az Average True Range már 3,7 dollárra emelkedett, így ennél bőven nagyobb távolságra helyezzük el a stop-losst a tegnapi záróárhoz képest. Múlt pénteken az IBM árfolyama egy lokális minimumpontot érintett 199,3-199,4 dollár környékén, emiatt végül ez alá húzzuk fel a stop-szintünket.
Az új stop így 199,1 dollár, ami 5 százalékos távolságra van a tegnapi záróárhoz képest. A kereskedési ötletünk megírásakor az IBM részvénye 173,5 dolláron kereskedett, ehhez képest az új stop 15,7 százalékos hozamot jelent az 1,67 dolláros osztalékkal együtt. Az S&P 500 azóta 5 százalékos teljesítményt produkált, tehát jelentős volt az IBM felülteljesítése ebben a periódusban.
A korábbi célszintet pedig 205 dollárról 225 dollárra módosítjuk, amennyiben ezt a szintet is elérné az IBM, az már 30 százalékos hozamot jelentene május 22-e óta. Látni kell, hogy a részvény előtt lehet még tér a további emelkedésre, a technikai képet erősíti az újabb csúcsra való kitörés, emellett a fundamentumok továbbra is erősek az AI piac terjeszkedése miatt.
Az IBM napi grafikonja (2024. 09. 12. nyitás előtt)
Kockázatok is adódnak
Nem érdemes szó nélkül elmenni a kockázatok mellett sem. Az IBM esetében kisebb volatilitásról beszélhetünk, mint a legtöbb technológiai részvény vonatkozásában, de vannak olyan kockázati faktorok amik még befolyásolhatják az árfolyam jövőbeli alakulását:
- A részvény árfolyama nagyobb emelkedésen van túl, ezt viszont nem követték le egy az egyben az elemzői várakozások. Az IBM 12 havi előretekintő P/E rátája így már 20 fölé emelkedett, ami jelentősen meghaladja a korábbi időszakok maximum értékét. Ha nem követik le idővel az elemzői várakozások a piaci árfolyam alakulását, az még magasabb értékeltséget jelenthet, amit érdemes figyelembe venni.
- Tehát nem váltak hirtelen optimistává a részvényt követő elemzők. Az Evercore tegnapi céláremelésével a konszenzusos célár ugyan 190 dollárra emelkedett, ez még mindig 9,4 százalékkal alacsonyabb a részvény tegnapi záróáránál. Továbbá sok elemző változatlanul tartást javasol az IBM kapcsán, így marad a 10-8-5 vételi-tartási-eladási arány a Bloombergen elérhető elemzői ajánlások között.
- Az új csúcsra való kitörés alapvetően kedvező fejlemény technikailag, de azt is látni kell, hogy az RSI például újra a túlvett zónába emelkedett vissza.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.