A főbb sorokon hozni tudta a várt szinteket a JP Morgan a harmadik negyedév során, a befektetési bank mellett a kereskedési bevételek is erősen alakultak, de már nettó kamatbevételek is emelkedni tudtak. Ugyanakkor Jamie Dimon vezérigazgató óvatosabb hangnemet ütött meg a gazdasági kilátások kapcsán, és a nem-teljesítő hitelekre képzett céltartalékot 3,1 milliárd dollárra emelték a banknál. A befektetői reakció összeségében pozitív volt a jelentésre, mivel a bank meglepően erős teljesítményre volt képes, még a kamatok csökkenése ellenére is.
A JP Morgan ismét felülmúlta az elemzői becsléseket mind az egy részvényre jutó nettó profit (4,37 dollár a becsült 4,01 dollárral szemben), mind a bevétel (41,9 milliárd dollár helyett 43,32 milliárd dollár) tekintetében. A bank a harmadik negyedévben a vártnál jobb, 23,5 milliárd dolláros nettó kamatbevételt (NII) ért el, ami százalékkal magasabb az egy évvel korábbinál. Ennek eredményeként a JP Morgan az idei évre vonatkozó nettó kamatbevétel becslését 92,5 milliárd dollárra emelte a korábbi 91 milliárd dollárról, annak ellenére, hogy az amerikai kamatlábak további csökkenésére számítanak.
Más üzletágak is jól teljesítettek, a befektetési banki tevékenységből származó bevételek például 31 százalékkal emelkedtek, ami felülmúlta a 16 százalékos növekedésre vonatkozó becsléseket. A bank azonban 3,1 milliárd dollárt határolt el a lehetséges hitelezési veszteségekre, ami több mint kétszerese a tavalyi harmadik negyedévben képzett céltartaléknak.
A részvénykereskedési bevételek 27 százalékkal, 2,6 milliárd dollárra emelkedtek az egy évvel ezelőtti eredményhez képest, míg a FICC (kötvény, deviza, nyersanyag) kereskedés bevétele változatlanul 4,5 milliárd dollár volt. Azonban látni kell, hogy mindkettő soron az elemzői várakozásoknál erősebb számokat közölt a bank.
A JP Morgan eredményeit tehát aligha lehet kifogásolni, de Jamie Dimon, a bank vezérigazgatója nem volt ennyire derűlátó, és meglehetősen borús gazdasági kilátásokról beszélt. A bankvezér megjegyezte, hogy az infláció ugyan lassul és az amerikai gazdaság továbbra is ellenálló, de még mindig jelentős kihívások mutatkoznak gazdasági fronton, ideértve a nagy költségvetési deficiteket, az infrastrukturális beruházási igényeket, a kereskedelem átalakulását és a világ újrafegyverkezését. Emellett a közelgő amerikai választás kapcsán is az óvatosságra hívta fel a figyelmet, hangsúlyozva, hogy minden szcenárióra készülni kell.
Folytatódik az emelkedő trend
A jelentésre pozitívan reagáltak a piaci szereplők, kisebb pluszban nyitott a részvény. Az idei évben egyébként erős teljesítményre volt képes a JP Morgan részvénye, január eleje óta már közel 30 százalékos emelkedésre volt képes az árfolyam, felülteljesítve az S&P 500-at. Ez idő alatt az árfolyam egy emelkedő trendcsatornában mozgott, éppen ennek alsó száráról tudott szeptember elején visszapattanni a papír, megerősítve ezzel a védelmi zónát. Az RSI egyébként a semlegesnek mondható 50-es szint környékén mozog, de az már kedvezőbb technikailag, hogy a hét elején vételbe váltott az MACD jelzése.
A JP Morgan napi grafikonja (2024. 10. 11. 15:40)
Az intézményi célárak inkább további emelkedést várnának még, a konszenzus jelenleg 221 dolláros célárat mutat. Ez viszont nem számít kifejezetten magasnak, és az idei csúcsszint alatt található. A vételi jelzések továbbra is dominálnak, bár egyre több elemző már inkább tartásra módosította ajánlását az utóbbi hónapok során.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.