Izgalmas szintekre esett vissza az elmúlt hetekben a Palo Alto Networks, amely némi oldalazást követően próbálhat meg új erőre kapni. Az indikátorok is alacsony szintekről indultak fordulatnak, valamint a mozgóátlagokról tudott emelkedésnek indulni az árfolyam is. A profitnövekedés tovább folytatódhat a cégnél, valamint az AI terjedésével a kiberbiztonság is egyre inkább előtérbe kerülhet a közeljövőben.
Még a februári negyedéves jelentés közzétételét követően mutatott be nagyobb visszaesést a részvény, ugyan a lezárt negyedéves eredmények a vártnál jobban alakultak, de az előrejelzések valamelyest elmaradtak a várakozásoktól, ez pedig nagyobb visszaesést eredményezett az árfolyamban. Azonban a gyors, 28 százalékos korrekció talán túlzónak tűnik, így a 200 napos mozgóátlag kellő támaszt is tudott nyújtani, a korrekciót egy pár napos visszapattanás tudta követni. A fundamentumok összességében azért nem sérültek, valamint a kiberbiztonsági szektor kilátásai is fényesek, hiszen az AI térhódításával ezek a cégek is előtérbe kerülhetnek jobban, ebből pedig a Palo Alto is profitálhat.
Az elmúlt néhány napban egy igencsak szűk sávba szorult az árfolyam, így a volatilitás mértéke is visszaesett, az ebből való kitörés hozhatna új lendületet, és így célba vehetné ismét a 316 dolláros szintet, valamint az 50 napos mozgóátlagot is. Feljebb a 347 dolláros, majd a 380 dolláros történelmi csúcsot kijelölő szintet érdemes figyelni. Védelmet pedig elsősorban a 200 napos mozgóátlag képezhet, de a 259-260 dolláros zóna is segítséget nyújthat. Az indikátorok is emelkedésnek indultak, így az RSI is kijött immár a kritikus tartományokból.
A Palo Alto Networks napi grafikonja (2024. 03. 26. nyitás előtt)
A heti grafikonon is látható, hogy az emelkedő trendet kissé megtörte a negyedéves jelentés, így azóta keresi a felfelé való irányt a részvényt. A fontosabb ellenállások a 316 és a 380 dolláros szinteken rajzolódnak ki, így előbb a közelebbi akadály elérése lehet a rövidebb távú célja a papírnak, a történelmi csúcs már jelentősebb, 30 százalék feletti emelkedést igényelne. Támaszként az 50 hetes mozgóátlagra támaszkodhat a részvény, illetve a 260 dolláros szintet kell még kiemelni, amely korábban fontos ellenállásként szolgált. Lejjebb a 208 dolláros szint jelenthet még védelmet, bár az ehhez való visszacsúszás már érdemben rontaná a technikai kép megítélését.
A Palo Alto Networks heti grafikonja (2024. 03. 26. nyitás előtt)
A fundamentumokat közelebbről is megvizsgálva láthatjuk, hogy azért folytatódhat a várakozások szerint a növekvő tendencia mind bevételi, mind profit oldalon. Ráadásul a 2024-es üzleti év során 1,9 milliárd dolláros nettó profitot várnak az elemzők, amely jókora növekedést jelez az előző évi 453 milliós eredményhez képest. Az elemzői ajánlásokat tekintve többnyire vételi ajánlások mutatkoznak, így a konszenzusos célár 334 dollár felett jár, amely a tegnapi záróárhoz képest 17,4 százalékos felértékelődési potenciált jelez.
Értékeltséget tekintve azért szemmel láthatóan nem forog alacsony rátákon a részvény, hiszen az előretekintő P/E mutatója 48 körüli értéket jelez, de a 32,5-es 12 havi előretekintő EV/EBITDA ráta sem alacsony. Azonban kiemelendő, hogy ezzel is az elmúlt 5 év átlagához hasonló szinteken áll az értékeltség, amely ekkora árfolyamemelkedés mellett a profitvárakozások dinamikus növekedését is jelzi. Így a versenytársakkal szemben is prémiumon forog a részvény, de a múltban nagyobb különbség is látszott értékeltség terén, így valamelyest közeledett a versenytársakhoz a Palo Alto.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.