Vegyes teljesítmény mutatkozik ma délelőtt a nagyobb magyar részvények kapcsán, az OTP mellett még a Mol tudott 1 százalék körüli emelkedést bemutatni, a Richter és a Telekom viszont kisebb mínusszal kezdték a hetet. Az előző héten bejelentett extraprofitadó meghosszabbítása nem kedvezett először a blue chip részvényeknek, de a csütörtöki mélypontot követően visszapattant a BUX index, és már a 48000 pontos szintet is átvitte, utoljára tavaly februárban volt hasonló szinteken az index árfolyama.
Visszatért a 11000 forintos szint fölé az OTP árfolyama, a múlt heti visszaesés az 50 napos mozgóátlag környékén megállt. Egyelőre az árfolyam még nem tudott tartósan elszakadni a 11000 forintos szintről, a korábbi lokális csúcsokat pedig még nem közelítette meg az árfolyam. Az inkább oldalazónak tekinthető trendből 11600 forint felett tudna kitörni a részvény.
Múlt héten a kormány módosította az extraprofit adókról szóló rendeletet, amely a bankokra is vonatkozó változásokat tartalmaz. Az adó alapja továbbra az adózás előtti eredmény, amely módosításra kerül az állampapírvásárlásokkal. Maga az extraprofitadó viszont 2024-re is meghosszabbításra került.
Változtatott célárán a J.P. Morgan az OTP-re vonatkozóan, 14900 forintra emelte azt felülsúlyozási ajánlás mellett. A részvényre vonatkozó konszenzus 13000 forint ezzel, amely a jelenlegi árfolyamhoz képest közel 20 százalékkal magasabb.
Az OTP napi grafikonja (2023. 06. 05. 11:00)
Közelít a Mol részvénye a 3000 forintos szinthez, és nem szakadt meg a rövidtávú emelkedő trend az elmúlt hetekben. A részvény a mai napon is emelkedéssel nyitott, ezzel pedig meghaladta a korábbi 2916-os lokális csúcspontot is. A következő ellenállásszintek már a 3000 forintos szint felett húzódnak, amelyet könnyen elérhet a részvény. A rövidtávú emelkedő trendvonal továbbra is támaszként segítheti az árfolyamot, valamint a korábbi lokális csúcspontok szintjei is támaszt jelenthetnek egy kisebb korrekció esetén.
Az extraprofitadóban történt változások a Mol számára kisebb mértékben pozitívumot jelenthetnek, mivel a bányajáradék összege csökkenhet, viszont a Brent-Ural különbözetre kiszabott adó egyelőre változatlan formában fennmarad.
Jelenleg a Molra vonatkozóan 3270 forint a konszenzusos célár, amely még további 11 százalékkal magasabb a jelenlegi árfolyamnál.
A Mol napi grafikonja (2023. 06. 05. 11:00)
Folytatta kiemelkedő teljesítményét a Richter részvénye, ezzel sikerült a 8550 forintos ellenállást is áttörnie az árfolyamnak előző héten. Ma reggel 8700 forint környékén tartózkodik az árfolyam, tehát inkább az irányt keresi a papír.
A cég részvényéről szerdán esik le a 391 forintos osztalékszelvény, így az árfolyam 8300 forintos szint környékére eshet vissza aznap. Tehát az osztalékkifizetésre feljogosító részvényeket vásárolni utoljára a holnapi napon van alkalma a befektetőknek. Az osztalékszelvény leesése után jelentős változáson megy keresztül a részvény technikai képe, de a korábban már támaszként funkcionáló 8000 forintos szint, illetve az 50 és 200 napos mozgóátlagok így is további védelmet biztosíthatnak. Ellenállásként esetleg a 8415 és 8550 forintos vagy akár a jelenlegi 8700 forint körüli szinteket tudjuk majd azonosítani.
A május 31-ei törvénymódosítások a Richtert is érintették, mivel a gyógyszergyártók bevételeit érintő különadót meghosszabbították 2024-re is. Ez annak ellenére sem volt túl kedvező hír, hogy megfelezték a különadó sávos kulcsait, így a 150 milliárd forint feletti árbevételnek már csak 4 százalékát kötelesek befizetni a gyógyszergyártók. A hírekre először beesett a Richter árfolyama, de a pénteki emelkedéssel visszaerősödött a korábbi szintekig a részvény.
A Richter napi grafikonja (2023. 06. 05. 11:30)
Előző héten sem tudott érdemben javulni a Telekom technikai képe, a hét elejei esést követően ugyan emelkedésbe kezdett az árfolyam, azonban pénteken újból jelentősebb mínusszal zárta a napot az árfolyam. Viszont a napi grafikonra tekintve láthatjuk, hogy az árfolyam leszúrását az 50 napos mozgóátlag eddig minden alkalommal megfogta, így ez a szint a közeljövőben is menedéket jelenthet. Abban az esetben, ha az árfolyam mégis letörné a mozgóátlagot, akkor még a 400, illetve 380 forintos szintek nyújthatnak további támaszt.
Továbbra is eladást mutat az MACD, emellett lefelé trendel, míg az RSI semleges szinteken tartózkodik, tehát az indikátorok sem festenek kifejezetten biztató képet. Egy esetleges trendfordulást követően először a 420 forintos ellenállással kellene újból megküzdenie az árfolyamnak, de fentebb még a 430-438 forintos zóna is további akadályt állíthat, láthatóan nem lesz egyszerű dolga a Telekom részvényének az emelkedés folytatásával.
Még múlt héten lerontotta a társaság vezetősége a 2024-es EBITDA AL kitekintését, így „dinamikus növekedés” helyett már csak „közepes mértékű növekedés”-t jeleznek előre A döntés mögött az áll, hogy a május 31-ei Magyar Közlöny tartalma szerint a kormány meghosszabbítja a távközlési pótadót 2024-re is, ami így a céget jövőre is terhelni fog a vártakkal ellentétben. A többi előrejelzésén nem változtatott a menedzsment, tehát továbbra is „dinamikus növekedés”-t várnak szabad cash flow tekintetében, valamint közepes-egyszámjegyű árbevételnövekedést prognosztizálnak jövő évre vonatkozóan.
A Magyar Telekom napi grafikonja (2023. 06. 05. 11:30)
Opus
Tovább esett előző héten is az Opus árfolyama, tehát még mindig kifejezetten gyenge a részvény technikai képe. A szerdai kereskedési napon egy markánsabb piros gyertya mutatkozott a részvény grafikonján, amikor is több mint 4 százalékot esett az árfolyam. Ezzel új történelmi mélypontra esett le az Opus árfolyama, további támaszszinteket tehát már nem lehet azonosítani a grafikonon. Ugyan az RSI már a túladottságot jelző 30-as szint alá esett vissza, de trendfordulóról egyelőre nem tudunk beszélni, az árfolyam képe alapján inkább a csökkenő trend folytatása tűnik esélyesebbnek.
Egyébként a társaság 2023. évi első negyedéves jelentése jövő héten, június 15-én esedékes. Amennyiben meglepetéseket tartogatna a jelentés, az még változást hozhat a technikai képben, de addig is inkább stagnálás vagy további lecsorgás jellemezheti inkább az árfolyam mozgását
Az Opus napi grafikonja (2023. 06. 05. 11:30)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.