Kedvező események játszódtak le az Amazon grafikonján az utóbbi hetekben, az árfolyam immár sikerrel lépte át a 200 dolláros lélektani határt, ami további lendületet kölcsönzött a részvénynek. Emellett az Amazon fundamentumai igen stabil lábokon állnak, mint ahogy azt az előző jelentésben is láthattuk. A társaság e-commerce bevételeit pedig megdobhatják a Black Friday akciók, a legfrissebb elemzések szerint 2023-hoz képest több mint 10 százalékkal többet költöttek az amerikai vásárlók ezen a kiemelt napon. A negyedik negyedév így erősen indulhatott, a bevételeket még a későbbi ünnepi költekezések is tovább erősíthetik, miközben a részvény értékeltségi mutatói sem szálltak el, sőt.
Még egy hónappal ezelőtt tette közzé a harmadik negyedéves jelentését az Amazon, ami kapcsán elmondható, szinte nincs olyan része a riportnak, amibe bele lehetett volna kötni. Nem meglepő módon a jelentést követően nagyobb lendületet tudott venni a részvény, amire Trump megválasztása is rásegített rövidtávon. A részvény árfolyama így először tudta tartósan áttörni a 200 dolláros szintet, miután júliusban erre nem volt képes.
A lélektani szint áttörése kedvező fejlemény technikailag, továbbá az is pozitív, hogy az 50 napos mozgóátlag felett tudott maradni tartósan az árfolyam. Így ez a közeljövőben is támogathatja az árfolyam emelkedését, a 200 napos mozgóátlaggal karöltve. Akadályt egyelőre a 215 dollár körüli zóna jelenthet, továbbá az emelkedő trendcsatorna felső szára is bekorlátolhatja még a részvény teljesítményét. Az indikátorokra rátekintve vegyes képet láthatunk, de túlvettség jelei nem mutatkoznak. Az RSI 60 környékén tartózkodik, ami nem számít kifejezetten magas szintnek. Az MACD pedig eddig eladást indikált az utóbbi napokban, de már közelíti a vételi jelzést.
Az Amazon napi grafikonja (2024. 12. 02. nyitás előtt)
Hosszabb távon egyértelműen látszódik az emelkedő trend az Amazon grafikonján. A 2022-es év még az Amazon szempontjából is gyengébbre sikeredett, a magasabb értékeltségi mutatók és az emelkedő kamatszintek igencsak betettek a részvénypiacoknak, így az Amazon papírjának is. Az árfolyamot viszont megfogta a 80 dolláros szint, és azóta egy emelkedő trendcsatorna mentén tudott emelkedni a papír, amit a folyamatosan javuló fundamentumok is támogattak. Így annak ellenére csökkent tovább a részvény értékeltsége, hogy az árfolyam már új csúcsokra tört ki.
Az Amazon heti grafikonja (2024. 12. 02. nyitás előtt)
Tehát fennáll az az érdekes helyzet, hogy a piaci emelkedés ellenére nem emelkedtek a részvény értékeltségi mutatói. Ugyanis az elemzői profitvárakozások nagyobb mértékben tudtak növekedni, mint a részvényárfolyam, ami több éve nem látott értékeltségi szinteket eredményezett. Az alábbi ábrán is jól látható, hogy a részvény 12 havi előretekintő P/E rátája már a 30 alatti szinteken jár, ami ugyan némi prémiumot jelent a piaci átlaghoz képes, de historikusan kifejezetten alacsony szintnek mondható.
Továbbá az Amazon értékeltségbeli prémiuma az S&P 500-hoz képest igencsak lecsökkent az idei évben, ugyanez látszik, ha az EV/EBITDA mutatót vesszük figyelembe, itt már diszkontról tudunk beszélni. Nem meglepő így, hogy az elemzők változatlanul igen optimisták az Amazon részvényére, a Bloomberg adatbázisában 77 vételi ajánlásra csupán 5 darab tartási jut, eladási ajánlást pedig nem is találni. A 12 havi konszenzusos célár 234 dollár jelenleg, ami még 13 százalékkal magasabb a piaci árfolyamnál.
Megint nagyot kaszálhatott a Black Friday alatt az Amazon
Az Amazon szempontjából is egy igen fontos időszaknak számít a hálaadás napja és az azt követő Black Friday, amikor a különböző boltok egymásra licitálva próbálják minél nagyobb kedvezményekkel becsábítani a vásárlókat. Az utóbbi években pedig az a trend volt látható, hogy egyre inkább az online térbe helyeződik át az ilyenkor tapasztalható vásárlói hullám, míg a fizikai boltokban már közel sem érzékelhető ugyanaz a mánia, mint korábban. Ez pedig az olyan e-commerce cégeknek kedvez, mint az Amazon.
Azt a különböző elemzések is jól jelzik, hogy az online eladások tudtak érdemben bővülni az idei évben a Black Friday alkalmával, az Adobe elemzése alapján csak aznap 10,8 milliárd dollár értékben vásárolhatott az amerikai lakosság online boltokban, ami 10 százalékos éves növekedést jelent, míg szombaton és vasárnap 5,2, illetve 5,8 milliárd dolláros forgalmat bonyolíthattak le a cég várakozásai alapján. De ma, a Cyber Monday alkalmával is tovább folytatódhat a cég szerint a vásárlási hullám, akár 13 milliárd dolláros online forgalommal számolnak csak ezen a napon. A Mastercard SpendingPulse elemzése alapján pedig 14,6 százalékkal nőttek tavalyhoz képest az online értékesítések a Black Friday alatt, ezzel szemben a fizikai boltok eladásai csupán 0,7 százalékkal növekedtek.
Ez pedig az Amazon e-commerce bevételeinek kedvezhet még inkább, növelve a negyedik negyedéves bevételeket. A Bloomberg elemzői konszenzusa így már 187 milliárd dolláros bevétellel számol az ünnepi időszakra, ami 10 százalékos növekedést jelentene éves szinten, de nettó profit soron már 75 százalékos növekedés van kilátásba helyezve a negyedik negyedévben.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.