Fontos szintekről próbálna meg a gyengébb piaci környezetben is javítani a Newmont, ebben pedig az arany erősödésének fontos szerepe lehet. Így az 50 napos mozgóátlagról próbált meg új lendületet venni a papír, célba véve a korábbi lokális csúcsokat. A költségek emelkedése némileg rontotta cég profitabilitását, de a portfóliójának tisztításával próbálhat meg visszatérni a javulás útjára a cég.
Jól tartotta magát az elmúlt napok turbulens környezetében a Newmont, hiszen a stabil aranyárfolyam kedvező eredményeket hozhat idővel az aranybánya számára is. Emellett az alacsony bétával rendelkező részvény a piaci turbulenciákat is jobban átvészelheti. A legutóbbi negyedéves eredményei felülmúlták az előzetes várakozásokat, azonban a piaci reakció negatív volt a Newmont körül, a költségek is sokat emelkedtek, azonban az erősödő nemesfém további emelkedést hozhat a realizált árak tekintetében, ami a profitabilitás javulását eredményezheti idővel.
Egy igen erős emelkedő trend bontakozott ki az elmúlt évek során az arany grafikonján, egyre inkább közelítve a 3000 dolláros szinteket, ebben a dollár gyengülése és a kötvényhozamok mérséklődése is segítséget nyújthat. A jegybankok is nagyobb mértékű aranyvásárlásokat hajtottak végre az elmúlt évek során, ez pedig szintén árfelhajtó hatást képzett a nemesfém kapcsán.
Az arany heti grafikonja (2025. 03. 07. 13:00)
A kisebb korrekció közepette az 50 napos mozgóátlagig esett vissza a részvény árfolyama, azonban ez kellő védelmet tudott nyújtani a napokban, így újból emelkedés jelei bontakoztak ki a grafikonon. Így elsődleges ellenállást a 200 napos mozgóátlag képezhet rövidebb távon, majd a 48 dolláros lokális csúcs átlépése jelenthet kihívást. Ezt követően az 58 dolláros szinteket is célba vehetné a részvény, ebben a piaci hangulat javulása, valamint az arany stabilitása nyújthat segítséget.
Látni kell, hogy az indikátorok is a semleges zónákba tértek vissza, így túlvettségről már közel sem beszélhetünk. Védelmet a mozgóátlag mellett a 37 dolláros szint képezhetne, bár ez már nagyobb visszaesést jelentene a mostani árszintekhez képest.
A Newmont napi grafikonja (2025. 03. 07. nyitás előtt)
Hosszabb távon azért lenne még hova emelkednie a papírnak, hiszen a 2022-es szintektől is távol áll egyelőre a Newmont. A költségek emelkedése a profitabilitást rombolta, így hiába emelkedett dinamikusabb ütemben az arany árfolyama, egyelőre nem tudta lekövetni ezt a mozgást a társaság. A mozgóátlagokon való átjutás lehet az elsődleges célja így a részvénynek, ezt követően az 58 dolláros szint képezhet kiemelt ellenállást.
A Newmont heti grafikonja (2025. 03. 07. nyitás előtt)
Az elemzői célárak egyébként valamelyest csökkentek az elmúlt hónapok során, de továbbra is diszkonton forog a részvény, hiszen 52 dollár feletti konszenzusos célár mutatkozik a Bloombergen. Ennek megfelelően a részvény értékeltsége is relatív alacsony, hiszen az egy éves előretekintő P/E rátája mindössze 13, amely az 5 éves historikus átlaghoz (18-as érték) képest jelentős diszkontot feltételez.
A fundamentumokkal összességében nincs nagy probléma, bár idén kisebb visszacsorgást szenvedhet el a társaság bevétel és profit terén is, míg jövőre ismét a javulás útjára léphet. A költséghatékonyság javítása így elengedhetetlen maradhat, de az aranyárak magas szinten történő stabilizációja összességében pozitív hatásokat képezhet.
Nemrég bejelentette a cég, hogy a portfóliója javítása érdekében több non-core tevékenységéhez kapcsolódó részlegétől válhat meg, folytatva a korábbi stratégiáját a portfolió optimalizálása kapcsán. Három üzletág értékesítése így jelentős bevételt hozhat a Newmont számára.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.