Nem hagy alább a Palantir piaci menetelése, a tavalyi rekorderős év után 2025 is erősen indult, köszönhetően a tegnap este közzétett eredményeknek. Ugyanis a tavalyi negyedik negyedévben a már eleve magas elemzői várakozásokat is könnyedén felülmúlta a szoftvercég, de várhatóan az idei évben is fennmaradhat a 30 százalék feletti bevételnövekedés. A vezetőség emellett optimista, hogy az új amerikai vezetéssel is jó kapcsolatot tudnak majd ápolni, ami kritikus az állami megrendelések miatt.
Pozitívan reagált a piac a Palantir adatelemző szoftvercég tegnap esti jelentésére, ezzel folytatva a tavalyi évben felmutatott kiemelkedő piaci teljesítményt. Látni kell, hogy a befektetők nem csak a lezárult negyedév sikerei miatt váltak optimistábbá, de a jövő is fényesen néz ki a Palantir háza táján. A társaság vezetősége ugyanis 3,75 milliárd dollár körüli bevételt vár 2025-ben, ami a vártnál nagyobb, 30-31 százalékos növekedést jelentene, a konszenzus csupán 23-24 százalék közötti bővüléssel számolt. A Palantir tehát folyamatosan felülteljesíti az amúgy sem alacsony várakozásokat, további löketet adva a részvény árfolyamának.
Nagy lendülettel indult az idei év is
A tavalyi év kifejezetten erősen alakult a Palantir szempontjából, a részvény évközben bekerült a Nasdaq 100 és az S&P 500 indexekbe is, miután nagyobb növekedést sikerült elérnie a piacon. Az évet végül 340 százalékos emelkedéssel zárta a Palantir, ezzel messze a legerősebb teljesítményt felmutatva az S&P 500 komponensei közül. Ennek kapcsán egyébként még december 31-én írtunk, kiemelve, hogy a legerősebb S&P 500 komponensek várható hozamai is erősek alakultak az elmúlt években, tehát a rekorderős év utáni évben is jellemzően folytatódik a piaci emelkedés az adott részvényeknél. Ez eddig igaz a Palantir részvényére is, mivel piacnyitás előtti árfolyamok alapján idén 31 százalékos pluszban tartózkodik a részvény, ennél nagyobb emelkedést egyedül a Constellation Energy részvénye mutatott be.
Folyamatos tehát a bővülés a Palantir eredményeit tekintve, ezzel kiemelkedő tud lenni a cég részvénye. A társaság fő üzleti profilja adatelemző szoftverek fejlesztése, és a fontosabb vevői ügyfélkört az amerikai állam, illetve amerikai magáncégek teszik ki. A mesterséges intelligencia megjelenése igen nagy hatással volt a Palantir eredményességére is, mivel egyre több magán- és kormányzati cég kezdte el használni a Palantir adatelemző szoftverét.
Erősen zárult 2024
A cég bevétele 828 millió dollárra ugrott a most lezárult negyedévben, mintegy 52 millió dollárral meghaladva a Bloomberg konszenzusát. A felülteljesítésben fontos szerepet játszott az, hogy az Amerikai Védelmi Minisztériummal egyre több közös projektje volt a cégnek, az amerikai kormánytól befolyt bevételek így éves szinten 45 százalékot emelkedtek, és az összebevétel 41 százalékát tették ki. De a magánszektor szereplőitől is egyre több megrendelése folyik be a Palantirnak, amerikai cégektől 214 millió dollár bevétele származott a cégnek, ez 64 százalékos emelkedésnek felel meg. Ugyan a cég bevételeinek kétharmada az Egyesült Államokból származik, egyéb országokban is tevékenykedik a cég, ezek közül a legfontosabb az Egyesült Királyság.
A bevételek tehát a vártnál nagyobb ütemben tudtak bővülni, de mi a helyzet profitsoron? Az látható, hogy a negyedik negyedévben a bevételekkel párhuzamosan a működési költségek is emelkedtek. Ugyanakkor a 26 százalékos éves költségnövekedés lassabb, mint a bevételek bővülési üteme. Üzemi eredménysoron így 373 millió dolláros profitot ért el a Palantir, ami nettó soron 342 milliós eredményt jelentett. Egy részvényre levetítve ez 14 cent, ami meghaladta az elemzői konszenzus 11 centes becslését.
A profitabilitás tehát még javulni is tudott tavaly év végén, és látni kell, hogy a Palantir még mindig kiemelkedő profitmutatókkal rendelkezik. A 80 százalék feletti bruttó eredményhányad a technológiai szektoron belül is nagyon erős profitabilitást jelent, a 45 százalékos operatív eredményhányad szintén.
Kitarthat a lendület?
Tehát nem sikerültek gyengére a 2024 Q4-es eredmények, de a vezetőség szerint a következő évben- években is folytatódhat a növekedés. 2025-re 3,75 milliárd dolláros bevétellel számolnak a cégnél, am 30-31 százalékos növekedést jelentene. Működési profitsoron pedig 1,56 milliárd dollár körüli eredményt várnak idén, ami szintén meghaladja a konszenzus prognózisát.
A jövőbeli növekedés egyik kulcsa az amerikai állammal való jó kapcsolat lehet, a cég nemrég kiterjesztette az amerikai hadsereggel kötött egyik szerződését 2028-ig, és 619 millió dollárra növelték a megrendelés keretét. Az eredményeket követő konferenciahíváson a Palantir technológiai igazgatója jelezte, nem tartanak attól, hogy Donald Trump elnökségével visszább esnének a cég állami megrendelései, a költségvetés visszavágása ellenére sem. A cég vezetősége tehát elkötelezett, hogy ők vezessék az amerikai védelmi szektor technológiai forradalmát, legyen szó akár a legújabb AI modellek nemzetbiztonsági implementációjáról.
Itt a 100 dolláros árfolyam
A jelentésre több mint 20 százalékos emelkedéssel reagált a tegnapi zárást követő órákban a Palantir részvénye, az árfolyam így a 100 dolláros szint környékén kezdheti a mai kereskedést. A következő napokban tehát azt figyelhetjük már a Palantir grafikonján, hogy sikerül-e tartósan átvinni a 100 dolláros lélektani szintet, vagy esetleg bekorlátolja a szint a további emelkedést. A sávugrást követően még a 105 dolláros szint lehet fontos, ez szintén ellenállást jelenthet még. Ezeken kívül más ellenállási szintet nem tudunk kijelölni, támaszokat viszont tudunk azonosítani. A tegnapi jelentés előtt még a 85 dolláros szint állított akadályt, ezt viszont akár támaszként is visszatesztelhetné az árfolyam, ha esetleg korrekcióra kerülne sor. De hosszabb távon még az 50, illetve a 200 napos mozgóátlagnál találhat védelemre a részvény, a mozgóátlagok tavaly is fontos támaszoknak bizonyultak.
A Palantir napi grafikonja (2025. 02. 04. nyitás előtt)
Kockázatok is akadnak azért, a részvény árazottsága már igen magas szintekre szökött az elmúlt hónapokban, erre még a mai emelkedés is rátehet egy lapáttal. A részvény 12 havi előretekintő P/E rátája a jelentés előtt 160-170 környékén mozgott, ami igen nagy értékeltségbeli prémiumot jelent. Ugyanakkor az is igaz, hogy a Palantir magas növekedési kilátásai, illetve erős profitabilitása miatt tudott az egyik legkeresettebb részvénnyé válni az utóbbi hónapokban
Az elemzők céláremelésekkel reagáltak a tegnapi eredményekre, ugyanakkor a piaci árfolyamtól még így is elmarad az 78 dolláros konszenzusos célár. Továbbá az elemzői ajánlások igen megoszlóak, 15 tartási mellett 5 eladási, illetve 4 vételi ajánlás található a Bloomberg adatbázisában, tehát a piaccal ellentétben elemzői körökben nem általános az optimizmus a Palantir kapcsán.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.