A negyedéves gyorsjelentése után megugrott a Palo Alto Networks árfolyama, a grafikonon kialakult rést azonban visszatöltötte az árfolyam, és az utóbbi napok javuló piaci hangulatának köszönhetően ismét felfele vette az irányt a részvény. A technológiai szektoron belül az idei évben elért enyhe plusz is már felülteljesítővé teszi a részvényt, ráadásul az IT biztonsági szegmens ellenállóbbnak tűnik a többi piaci szegmenshez képest.
Felülteljesítő tudott maradni a Palo Alto Networks a piaccal szemben az idei évben, és a második negyedéves jelentés újabb lendületet adott az árfolyamnak. Az elmúlt időszakban összességében viszont még mindig csak enyhe emelkedés látszódik, de ezzel is az idei évben felülmúlja a részvény az S&P 500 teljesítményét. Amellett, hogy a részvény értékeltsége továbbra sem alacsony, a növekedés még mindig jelentős, és a technológiai szektor egyes szegmenseivel szemben a kilátások sem romlottak, az IT biztonsági megoldások piaci pedig az előrejelzések alapján ellenállóbb maradhat. Mindez a Palo Alto Networks-höz hasonló cégeknek kedvező lehet.
A részvény technikai képe leginkább oldalazást mutatott az idei évben, főleg a nyári hónapokban, persze a piaci környezet sem volt támogató. A negyedéves gyorsjelentés után az árfolyam jelentősebbet ugrott, ezzel egy nagyobb rés alakult ki a grafikonon, de ezzel az árfolyam áttörte a 200 és az 50 napos mozgóátlagot is. Kisebb megállás következett ezután, amelyben a részvény visszatöltötte a korábbi rést, és az 50 napos mozgóátlag környékéről sikerült fordulni. Az elmúlt három nap emelkedő gyertyái szintén erőteljes jelzést adhatnak az emelkedő trend folytatódásáról, tehát érdemes lehet figyelni a részvényt, különösen a nemzetközi piaci hangulat javulásával. Felfele az 580 dolláros lokális csúcs, valamint a 600 dolláros szint jelenthet ellenállást, e felett már a korábbi csúcspontnál húzódik a következő ellenállásszint.
Amennyiben az emelkedés tovább folytatódik a mozgóátlagok eddigi negatív jelzése is átfordulhat, és újra alulról keresztezheti az 50 napos mozgóátlag a 200 napos mozgóátlagot, amely megerősíthetné a fordulatot. A mozgóátlagok szintje, illetve az 530 dollár pedig erősebb támaszt jelenthet az árfolyamnak. Ennek újbóli letörése esetén kerülhetne vissza a részvényárfolyam a 480 és 530 közötti zónába.
A Palo Alto Networks napi grafikonja (2022. 09. 12. nyitás előtt)
A heti grafikon alapján az MACD indikátor vételi jelzést adott, azonban a mostani emelkedésnél fontos lesz, hogy meg tudja-e közelíteni a korábbi csúcsot az árfolyam. Amennyiben nem, könnyen kialakulhat egy fej-váll alakzat, mivel egy szélesebb sávban, de inkább oldalazást mutat az elmúlt hónapokban a részvény. Többéves időtávon nézve azonban még mindig erősen emelkedő a trend.
A Palo Alto Networks heti grafikonja (2022. 09. 12. nyitás előtt)
Továbbra is nagy a növekedés a cégnél, a legutóbbi negyedéves jelentés alapján 27 százalékos volt a bevételnövekedés, amellyel a vállalat a versenytárs Check Point és Cisco növekedési ütemét is leelőzte. A halasztott bevételekkel együtt pedig 44 százalékos volt a növekedés. Mindez piaci részesedést szerzést is jelent az IT biztonsági piacon. Korábban egyébként a Cisco is stabil keresletről számolt be például a hálózatbiztonsági eszközöknél, és a Palo Alto negyedéves jelentése is ezt erősítette meg. Tehát a technológiai szektorban úgy néz ki, hogy az IT biztonsági cégek valamelyest ellenállóbbak maradhatnak a lassulással szemben, mint például más chipgyártók, ahol a mobil és a PC-s piac lassulása jelentősebb hatás lehet.
Természetesen a lassulás a Palo Alto Networks esetében is kockázat, és a várakozások alapján a mostani bőven kétszámjegyű növekedés lassulhat azért a következő időszakban, viszont az elmúlt időszakban több akvizíciót is végrehajtott a vállalat, ezzel pedig a termékportfóliót is szélesítette, a következő időszakban pedig ez fenntarthatja a növekedést. A működési modellben pedig egyre inkább a felhő alapú szolgáltatások és az előfizetések kerülnek előtérbe, amely egyrészt további növekedést, másrészt még kiszámíthatóbb bevételeket jelentenek a cégnek.
A bevételnövekedés mellett a profitabilitásban is látszik a javulás, az elmúlt negyedévben 20 százalék feletti működési eredményhányadot ért el a Palo Alto Networks, a júliusban zárult üzleti évet nézve pedig 19 százalék. A következő évben ez 19,5 százalékra javulhat, a bevételek pedig várhatóan 25 százalékkal növekedhetnek az idei évhez képest.
Az egy részvényre jutó eredmény a júliusban zárult üzleti évben 7,56 dollár volt, amely éves alapon 23 százalékos növekedést jelentett, a következő évben pedig 9,4-9,5 dollár a várakozás. Az előretekintő P/E rátában persze ez még mindig nagyon magas szintet jelent, és korábban a részvényárfolyamban is látható volt a visszaesés, mivel a magasabb kamatok mellett a növekedési részvények gyengébben teljesítettek. A legutóbbi gyorsjelentések azonban a gazdasági lassulás mellett még mindig stabil fundamentumokat mutatnak, és láthatóan a részvény árfolyam is kezd magára találni az oldalazásból. Egy javuló piaci hangulat pedig tovább segíthetné a növekedési részvényeket is.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.