Visszatért a bevételnövekedés útjára a Cisco, amely a vártnál jobb eredmények mellett meggyőző előrejelzéseket tett közzé a negyedéves gyorsjelentése során. Rég nem látott szintekre tudott visszajutni immár a részvény, emellett ma is nagyobb pluszban nyitott, köszönhetően a gyorsjelentés pozitív fogadtatásának.
Nagy menetelésen van immár túl a Cisco, de a kedvező eredményeket hozó negyedéves gyorsjelentés további lendületet szolgáltathat a részvénynek. Augusztus óta újult erőre kapott a részvény, amelyben a javuló fundamentumok is sokat segítettek, így sorra hozta a jobbnál jobbnak ítélt negyedéves riportokat a társaság. A pozitív reakció most sem maradt el, hiszen, ha sokkal nem is, de sikerült felülmúlni a várakozásokat a cégnek, ezenfelül pedig a vezetőségi előrejelzések is optimizmusra adnak okot.
Pozitív meglepetések a gyorsjelentésben
A bevételek összességében 9 százalékkal nőttek a bázist jelentő egy évvel korábbi időszakhoz képest, amely számokban kifejezve közel 14 milliárd dolláros eredménynek felel meg. Emellett pozitívum, hogy ezzel a negyedévek óta tartó negatív trendben is fordulat állt be, ráadásul kiemelte a vezetőség, hogy az AI termékek iránti kereslet is egyre nagyobb érdeklődést jelez, így a negyedévben már meghaladta a 350 millió dolláros értéket a rendelések összege.
Profit oldalon is látni már az emelkedő trendet, így a 94 centes tisztított EPS meghaladta a 91 centről szóló várakozásokat, másrészt éves szinten is javuló tendenciát tudott felmutatni ezzel a cég. Költség oldalon összességében azért jelentős növekedésnek lehettek tanúi a befektetők, így az operatív eredmény tekintetében nagy bővülést nem ért el a bázishoz képest a társaság. A kutatás fejlesztésre költött összeg mértéke emelkedett szignifikánsabban, de marketing oldalon is látni a költségemelkedés jeleit. Ez a hosszabb távú megtérülés javulásában segíthet, idővel értéket teremthet a cég számára.
Továbbá a pozitív reakciót a kedvező előrejelzések is kiválthatták a befektetőkből, hiszen a korábbi, novemberi várakozásain is emelt a vezetőség, így mostanra 3,68 és 3,74 dollár közötti EPS-t helyeztek kilátásba a 2025-ös üzleti évet tekintve. Csak hogy kontextusba helyezzük, korábban 3,60 és 3,66 dollár közötti becslést tettek közzé, valamint a konszenzus várakozásai is 3,66 körül szórodtak. Bevételi oldalon is hasonló trend mutatkozik, így folytatódhat a javulás a következő időben is. Ha csak a következő negyedéves gyorsjelentést vetjük vizsgálat alá, akkor 0,9-0,92 dolláros EPS elérését várja a menedzsment.
A vállalati ügyfelek esetében látni a javuló érdeklődést a hálózati fejlesztések, az AI megoldások iránt, ez pedig hosszabb távon támogatást nyújthat a vállalat számára. A cég vezérigazgatója is kiemelte, hogy az AI egyre nagyobb hangsúlyt kaphat a cégnél, így a gyengülő kormányzati megrendeléseket egyelőre könnyedén kompenzálni tudja a társaság. Így a bizonytalan gazdasági környezetben is kedvező kilátásokat fogalmazott meg a menedzsment, emellett a vámok bevezetése némi profitabilitás romlást okozhat, de ezzel a vezetőség is számol.
Új lokális csúcsokon az árfolyam
A biztató eredmények hatására több mint 6 százalékkal megugrott a Cisco árfolyama nyitáskor, átlépve a 66 dolláros szintet. Az 50 hetes mozgóátlag alulról keresztezte a 200 napos mozgóátlagot, vételi jelzést indikálva, további lendületet nyújtva az árfolyam számára. Az elmúlt időszakban az árfolyam az 58 és 60 dollár közötti sávban oldalazott, majd sikerült áttörnie a 60-as ellenállási szintet, amely felett sokáig nem tudott megragadni az elmúlt évek során a részvény, így az ettől való elrugaszkodás hosszabb távon is löketet adhatna a Cisconak. A korábbi árfolyammozgások alapján a 64 dolláros szint – amely korábban ellenállási szintként funkcionált és az előző évek csúcsát jelentette - támaszszintként szolgálhat a jövőben.
A Cisco heti grafikonja (2025. 02. 13. nyitás előtt)
Tavaly inkább a tartási ajánlások voltak jellemzőek az elemzők körében, de mostanra a legtöbb elemző vételt javasol, ami a Cisco iránti növekvő bizalmat mutatja. A célárak is emelkedtek az elmúlt hónapokban, a tegnapi jelentésre reagálva több céláremelés is érkezett, ezzel a konszenzus már 68 dollárt mutat. Összességében ez is az pozitív hangulatot tükrözi, ami további lendületet adhat a részvénynek.
Látni kell tehát, hogy meggyőző teljesítményt nyújtott az utóbbi időben a Cisco, mind eredmények tekintetében, mind pedig a részvénypiaci teljesítményt figyelembe véve. A nagyobb léptékű áremelkedés mögött az AI iránti javuló kereslet, valamint az erőteljes vállalati hálózati fejlesztések állhatnak, így a fundamentumok is immár javuló tendenciát mutatnak, ezzel pedig akár még korábbi csúcsokat is lassan célba vehet a részvény. Az elmúlt egy évben már felülteljesítőnek számított a piacon a Cisco, míg hosszabb távon ez nem mondható el a részvényről, így láthatóan lenne még mit behoznia, a 2000-es évek elején produkált történelmi csúcsokat sem sikerült egyelőre érintenie az árfolyamnak.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.