Felülteljesítette az elvárásokat az elmúlt negyedév során a ServiceNow, így ismét sikerült új rekordot dönteni bevételek terén, emellett a jövőre nézve is fényesek a kilátások. A cég vezérigazgatója további növekedést vár a következő években, valamint profitabilitás terén is stabil lábakon áll a cég. A jól sikerült eredmények hatására hatalmas ugrással indíthatja a kereskedést a részvény.
Szépen teljesített a társaság
Továbbra is növekedési pályán mozog a ServiceNow, így a korábbi eredményeken tovább tudott javítani a cég, ezzel kellemes meglepetést okozva a befektetőknek. Sikerült felülmúlnia a várakozásokat a fontosabb sorokon, illetve több mutatóban is újabb rekordokat döntött a társaság. Ugyan a 30 százalékos éves bevételnövekedésről épphogy lecsúszott a vállalat, azonban a 29 százalékos növekedéssel sem kell szégyenkeznie. Az 1,6 milliárd dolláros bevétel abszolút rekordnak számít a társaság életében, emellett folyamatos növekedést láthattunk a negyedévek során a bevételsoron.
A legfontosabb piac továbbra is Észak-Amerika a ServiceNow számára, a bevételek túlnyomó többsége, egészen pontosan a 63 százaléka ebből a szegmensből származik. Alig több, mint a bevételek negyedéért az európai, közel-keleti és afrikai szegmens felel, míg Ázsia, illetve Óceánia a bevételek 10 százalékával járul hozzá a cég eredményeihez.
A szerződések megújítási aránya rendkívül magas, ebben a negyedévben sikerült 99 százalékos rátát produkálnia a cégnek, ezzel tovább javították az ezt megelőző negyedévben elért 98 százalékos eredményüket. Emellett jelenleg 1359 olyan ügyfele van a ServiceNow-nak, aki legalább 1 millió dolláros éves szerződést kötött a céggel. Így itt sikerült közel 300 ügyféllel bővíteniük a portfóliójukat a bázishoz képest. Továbbá az átlagos mérete a szerződéseknek is tovább emelkedett, így most mar a nagyobb ügyfelektől átlagosan 3,8 millió dolláros éves bevétellel számolhat a társaság.
A marzsok is szépen alakultak az elmúlt negyedévek során, így a bruttó profitmarzs stabilan 75 és 79 százalék között mozgott az évek során, míg a működési eredményhányad 25 százalék körül mozog. Ugyan ebben a negyedévben minimális visszaesést láthattunk operatív eredményhányad kapcsán, azonban az elmúlt két év egész éves mutatóját vizsgálva sikerült elérni a 25 százalékos rátát.
Sikerült az eredmények terén is javulást elérni, közel 26 százalékkal nőtt a vállalat adózott eredménye a bázis időszakhoz képest, így EPS terén is organikus növekedést tudott produkálni az elmúlt időben a társaság. Ugyan negyedéves alapon nem sikerült tovább növelni a részvényenkénti nyereséget, azonban éves alapon vizsgálva folyamatos emelkedést realizált a cég.
Idén sincs megállás
A vállalat vezérigazgatója szerint a buli még csak most kezdődik, hiszen véleménye szerint a befektetők elsősorban olyan vállalatokat keresnek, amelyek növekedés mellett profitabilitás terén is jól teljesítenek. 2026-ra 15 milliárd dolláros bevétel elérése lehet a cél, továbbá az IT szektor mellett más területeken is terjeszkedne a cég. Az idei évre vonatkozólag 7 milliárd dollár feletti bevétellel kalkulálnak, amely 25 százalékos növekedést jelentene a 2021-es eredményekhez képest. Sokan úgy gondolják, hogy akvizíciók nélkül elakadhat a növekedési pályán a ServiceNow, azonban az 1,1 milliárd dolláros nettó készpénzállománnyal rendelkező vállalat vezérigazgatója továbbra sem sürgeti más vállalatok felvásárlását, úgy gondolja, hogy enélkül is elérhetik a céljaikat.
Ismét ralizásnak indulhat az árfolyam
Úgy tűnik, hogy a befektetők komolyan vették McDermott szavait, így indulhat a buli a részvénypiacon is. Jelenleg 11 százalékos pluszban áll az árfolyam a nyitást megelőzőleg, így fontos szintet tud átugrani a kereskedés nyitására. Az elmúlt időben a piacokkal együtt a ServiceNow papírját is megütötték a befektetők, azonban a jól sikerült jelentés hozhat változást a trendben.
Van még tere a bővülésre az árfolyamnak, így felfelé a 600 dollár körüli zóna jelenthet akadályt, illetve a két mozgóátlag, a 200, illetve az 50 napos átlagok áttörése is fontos lenne a technikai kép javulásának szempontjából. Távolabb a 700 dollár körüli történelmi csúccsal megegyező szint jelenthet még ellenállást a részvény számára.
Az 535 dollár körüli szint támaszként funkcionálhatna, amennyiben sikerül felette nyitnia a részvénynek, így ennek a szintnek a tesztelése már akár napon belül megtörténhetne. A távolabbi 450 dollár körüli szint jelenthet menedéket az árfolyam számára. Az indikátorokat tekintve bizakodók lehetnek a befektetők, hiszen az RSI a túladott tartományból fordulhat, míg az MACD is szokatlanul alacsony szintekre süllyedt a napokban.
Valamelyest csökkent a vállalat előretekintő P/E mutatója, így jelenleg 65-ös rátán forog a papír, amely alacsonyabb az elmúlt öt év átlagánál. Az elemzők is hatalmas potenciált látnak a részvény kapcsán, hiszen a Bloomberg adatai alapján 34-en vételre, míg ketten tartásra ajánlják a papírt, emellett eladásra egyetlen elemző sem ajánlja a papírt. A konszenzusos célár 704 dollár körül alakul, amely a tegnapi záróárhoz képest 45 százalékos felértékelődési potenciált jelentene.
A ServiceNow napi grafikonja (2022. 01. 27. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.