Tovább folytatta az idei menetelését a Palo Alto az elmúlt hetek során, amely újabb és újabb csúcsokat tudott elérni. Ezzel együtt a piacon is felülteljesítőnek számít a részvény, ráadásul a kiberbiztonsági cégek az AI és a technológiai fejlődésnek köszönhetően egyre nagyobb szerepet kaphatnak, ez pedig a következő években is további fellendülést hozhat a részvények számára.
Felülteljesítették idén eddig az S&P 500 indexet a főbb kiberbiztonsági cégek az amerikai piacon, így a Fortinet, a CrowdStrike és a Palo Alto is meggyőző teljesítményt mutat eddig. Ugyan értékeltségi mutatószámok alapján nem nevezhetők alulértékeltnek a részvények, de a növekedési kilátások továbbra is optimizmusra adhatnak okot, mind az elemzői konszenzus, mind a piac további bővülést várna a szektoron belül. Az AI térhódítása a kiberbiztonság fontosságát is előtérbe hozta, ez pedig a nagyobb cégek számára további potenciált rejthet.
A szeptember végi elemzésünk óta 13 százalékos emelkedést produkált a Palo Alto Networks, a korábbi ellenállásokat sikeresen áttörte a részvény, miközben újabb csúcsokat tudott elérni. A mozgóátlag szerepét korábban is kiemeltük, látni kell, hogy októberben is az 50 napos mozgóátlagról tudott új lendületet venni a papír, amely ennek mentén hosszabb távon is folytathatná az emelkedő trendjét. Az új csúcsokat kijelölő 408-410 dolláros szintek képezhetnek fontosabb ellenállást a jövőben is, míg az elemzői célárak átlaga ennél is magasabb szinteken helyezkedik el, 420 dollár körül.
Az emelkedő trendvonal nyújthat még támaszt az árfolyam számára, emellett a 375 dolláros szint korábban ellenállásként üzemelt, míg ezt követően támaszként nyújtott már segítséget a részvénynek. Lejjebb a 345-358 dollár körüli szintek nyújthatnak még védelmet. Az indikátorok továbbra sem mutatnak túlvettséget, ez alapján még lehet tér a további emelkedésre.
A Palo Alto napi grafikonja (2024. 12. 11. nyitás előtt)
Hosszabb távon is jól kirajzolódik az emelkedő trend, amely mentén folytathatja a javuló trendet a papír. Emellett az 50 hetes mozgóátlag képezhet védelmet, az utóbbi időben kissé eltávolodott ettől a részvény árfolyama, így akár ennek környékére is visszakorrigálhat idővel a Palo Alto, ahogy azt a múltban többször is láthatták a befektetők. Az indikátorok már magas szinteken mozognak, ugyan túlvettség jeleit egyelőre nem produkálták, de ez már óvatosságra intheti a befektetőket, a 410 dollár körüli szintet érdemes lesz figyelni, hogy továbbra is nehéz akadályt jelent-e a részvény számára, az ezen való áttörés hozhatna akár újabb lendületet az árfolyam számára.
A Palo Alto heti grafikonja (2024. 12. 11. nyitás előtt)
Fundamentumokat tekintve látható a dinamikus javulás a Palo Alto kapcsán, hiszen a 2025-ös, jövő júliusban végződő üzleti évre vonatkozólag közel 2,7 milliárd dolláros EBITDA eredmény elérését prognosztizálják az elemzők, amely több mint a duplája a 2024-es eredményeknek. Nettó soron még erőteljesebb javulást produkálhat a cég, így a 2,2 milliárdos eredmény 24-25 százalék közötti marzs elérését jelentené.
Ahogy fentebb már említettük, historikusan sem az alacsonyabb értékeltségű részvények sorát bővítette a Palo Alto, hiszen a kiberbiztonsági iparági szereplők is erőteljes növekedési szakaszban heyezkednek el. Azonban látni kell, hogy mostanra az 1 éves előretekintő P/E ráta lassan a 60-as szinteket közelíti, amely az elmúlt 5 év átlagától is jóval magasabb szinteket mutat. Tehát láthatóan a részvényesek egyelőre optimisták a részvényt tekintve, akár az elemzőktől is magasabb ütemű növekedést várnának, így ez azért némi óvatosságra intheti a piaci szereplőket. Ezzel együtt a versenytársakhoz képest is nagyobb prémium alakult ki, habár azért látni kell, hogy ez a fajta prémium az elmúlt években is fennállt.
Az elemzői célárak az árfolyam emelkedésével párhuzamosan folyamatosan pozitív irányba változtak, tehát az elemzők is idővel egyre optimistábbá válhatnak a Palo Alto eredménytermelése kapcsán, jelenleg a konszenzus 420 dollár körüli célárat határozott meg. Többnyire vételi ajánlás látható a Bloomberg adatbázisában, de emellett néhány tartási, illetve eladási ajánlás is megfigyelhető, de összességében inkább optimizmus uralkodik a piacon.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.