Jól fogadták pár napja a Cisco jelentését, az árfolyam pedig komoly támaszokról pattant fel. Technikailag sokat javult a kép, ráadásul nemcsak a napi, hanem a heti grafikonon is fontos szinteket tört át a papír, amivel nagyobb teret nyithat maga körül. A konszenzus sem tűnik pesszimistának, így érdemes lehet figyelni a technológiai szektoron belül kicsit defenzívebbnek számító Cisco részvényét.
Szépen megugrott a Cisco árfolyama augusztus során, miközben a piaci hangulat is stabilizálódott. Látható, hogy az egész idei évet egy csökkenő trendben töltötte a papír, az árfolyam pedig ennek megfelelően a csökkenő trendcsatornában mozgott. A lokális mélypontok egyre alacsonyabban, míg a csúcsok szintén egyre lejjebb helyezkedtek el, az 50 dolláros szintekről így 45 dollár közelébe csúszott vissza a papír. Ebből persze látszik az is, a mozgások mértéke talán kevésbé jelentős más papírokhoz képest.
A mostani megindulással azonban ennek mintha vége lenne, a részvény árfolyama is nagy lendülettel törte át a főbb szinteket.
- Először a 48 dollárt, ahol a trendcsatorna felső szára található.
- Később a 200 napos mozgóátlagot, ami 48,5 dolláron volt.
- Végül pedig az 50 dolláros lélektani szinteket is.
A részvény azóta is nagyobb erőt mutat, napon belül is emelkedésekre képes, a főbb ellenállások felé pedig szépen elindult, ezek rövid távon 52,5 dollár körül vannak. Ez egyébként a korábbi trendcsatorna magasságával (4-4,5 dollár) szintén megegyezik, illetve január során is itt jelölt ki lokális csúcsot a papír. Ennek elérését pedig segítheti az is, hogy az MACD vételi jelzést adott, az RSI pedig egyelőre még ilyen megindulás után sem mutat túlvettséget.
A Cisco napi grafikonja (2024.08.22 nyitás előtt)
Ennél is érdekesebb talán a heti grafikon, ahol jól látható a javuló performancia az árfolyamon. Látni kell, hogy 46 dollár körül nagyon markáns támaszokat tesztelt már egy ideje a papír, 2023 és 2024 során többször jelentette ez a védelmi vonalat. Most a megindulással viszont az 50 és a 200 hetes mozgóátlag áttörésére is sor került, ami különösen pozitív technikailag.
Jókora tér nyílhat ezzel az árfolyam előtt, mivel a heti grafikonon a következő markánsabb ellenállás 54,5 dollárnál található, ez a 2022 eleje óta tartó csökkenő trendvonalat jelenti. Látni kell azt is, hogy ezek a csúcsok 63,5 dollár körül vannak, ennek elérése azért még nem tűnik reálisnak, ugyanakkor a 2023-as csúcsot jelentő 58 dolláros szint már nem tűnik elérhetetlennek, inkább közép távú cél lehet a papír számára.
A Cisco heti grafikonja (2024.08.22 nyitás előtt)
Persze a fundamentumokat illetően minden azért nincs a legnagyobb rendben, a cég a július végén záródó üzleti évben visszaeső bevételekről számolt be, noha erre lehetett már számítani. Ezzel egyébként három egymást követő negyedévben mutatott be visszaesést a bevétel, de a várakozást sikerült meghaladni. A cég továbbá leépítéseket is bejelentett, ami 7 százalékát érintheti az állománynak, ráadásul ez már idén a második alkalom, ugyanakkor a Splunk felvásárlása után nem tűnik indokolatlannak sem a kisebb racionalizáció.
Továbbá a kilátások alapján már ismét növekvő bevételek jöhetnek a következő években, ami szép profit-bővüléssel járhat majd. A konszenzus alapján az EPS a mostani 2,8 dolláros szintekről 3,5-4 dollárig emelkedhet a következő években. A piac számára persze szükség lenne erős negyedéves jelentésekre majd a bizalom és a tartós emelkedő trend kialakulásához.
A fentiek alapján az is látható, hogy az árazás nem annyira feszített, a piaccal szembeni diszkont mértéke pedig még mindig 35 százalékos. Nem szokták persze prémium árazás mellett adni-venni a papírt (a bevételeknél lévő negatívumok miatt ez persze érthető is), ugyanakkor az utóbbi 5 éves átlag inkább 30 százalékos diszkont körül mozgott, ez alapján 5-10 százalékkal olcsóbbnak tűnik most a papír.
A konszenzus célárai is javarészt ezt mutatják, a Bloomberg adatbázisa alapján 55 dollár körül mozognak a célárak, ez is 9 százalékkal van a mostani szintek felett. A technikailag látható 63,5 dolláros ellenállás tehát ez alapján is nagyon messzinek tűnik, ugyanakkor az 54,5 dolláros hosszú távú csökkenő trendvonal, és az 58 dolláros 2023-as csúcs már nem tűnik annyira irreálisnak.
A részvény egyébként ebben a volatilisebb környezetben is viszonylag stabilabb teljesítményre lehet képes, ezt mutatja a 0,8 körüli béta is. Dacára a technológiai szektornak tehát relatíve kevésbé lehet mozgékony az árfolyam, ezt az elmúlt években bejárt sáv is mutatja. Ez a tulajdonság alapvetően nem hátrány az utóbbi hetek mozgásai alapján, miközben továbbra is egy technológiai papírról van szó, amit a fentiek alapján érdemes lehet figyelni.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.