Erős a Starbucks részvény technikai képe, az emelkedő trendcsatorna még mindig tarja magát az előző két nap erős teljesítménye után. Ezen kívül fundamentális szemmel nézve is kecsegtető a részvény, pozitívak a várakozások cégen belül és az osztalékot is megemelték az inflációs környezet ellenére.
Úgy néz ki a Starbucks jobban teljesít inflációs környezetben a piacnál. A legutóbbi, augusztusi negyedéves jelentés meglepetést okozott, az elemzői konszenzus várakozásait majdnem 10 százalékkal teljesítette felül EPS terén. A kínai gazdaság lassulása rontotta a cég profitját, de az amerikai fogyasztás meglepően erősnek bizonyult. A kávéfogyasztásban nem látnak csökkenést a cégnél, meglehet, hogy az infláció ellenére a lojalitás erős marad a fogyasztók körében. A Starbucks előnyösebb pozícióban van a versenytársakhoz képest, a McDonald’s vagy a Chipotle legfőbb vevőköre is az alacsonyabb vásárlóerővel bíró rétegek, akiknek sokkal inkább vissza kellett fogniuk a fogyasztásukat az infláció hatására. A kávéárak sem emelkedtek már év eleje óta, így jelen állapot szerint nem várható költségnövekedés ezen a téren.
A cég a szeptember 13-án bejelentette az új növekedési tervét, melynek célja a következő 3 évben feléleszteni a növekedést. A legnagyobb kihívást jelenleg a túl sok beérkező, komplex rendelések feldolgozása jelenti a vállalatnak. Ezen próbálnak javítani, azzal, hogy hatékonyabbra tervezik a munkapultok kialakítást és új kávégépeket vezetnek be üzleteikben, lehetővé téve a még gyorsabb kiszolgálást. A jövőbeli várakozásaikat is megemelték a legtöbb növekedési számmal kapcsolatban, így 12 százalékos EPS-növekedést, illetve 10 százalékos bevételnövekedést vár hosszútávon a menedzsment. Hároméves időtávon 15-20 százalék körüli javulást vár nyereség terén a cég.
A cég egyébként szeptember végén emelt az osztalék mértékén, ami a jelenlegi gazdasági környezetben egészen egyedinek mondható, 49 centről 53 centre emelte a részvényenként fizetett osztalékát, melynek kifizetése november 25-én lesz esedékes, illetve az osztalékszelvény már korábban, november 9-én esik majd le. A konszenzusos célár 96,81 dolláron van jelenleg, az elemzők egyenlően oszlanak meg 17 vételi és 19 tartási ajánlás között, csupán egy eladásival szemben. Tegnap 88,5 dolláron zárt a részvény, tehát átlagosan egy több, mint 9 százalékos emelkedést várnak még.
A részvény árfolyama június óta egy emelkedő trendcsatornában mozog, melynek alját még múlt hét pénteken tesztelte. A hétfői nyitást követően a piaccal együtt felpattant végül az árfolyam a fontos szintről, és áttörte az 50 napos mozgóátlagot is, ami 2022-ben egy fontos támaszt szolgáltatott eddig, többször is fordult innen a papír. Egyébként az 50 napos mozgóátlag éppen a napokban készül alulról keresztezni a 200 naposat, ezzel az aranykereszt rajzolódhat ki a grafikonon, ami egy további pozitív jel a technikai képen. Legutóbb 2020 szeptemberében történt hasonló, akkor majdnem egy 1 éves felfelé tartó menetelés követte a fordulatot. Természetesen a piaci hangulat gyökeresen más volt két éve, ma jóval pesszimistábbak a várakozások, de az emelkedő trend még így is optimizmusra adhat okot.
Az indikátorok is megerősítik azt, amit a trendben láthatunk. Az RSI grafikonja fordulást mutat, 40 körüli szintről sikerült elemelkednie. A MACD-ben is fordulás rajzolódik ki, a MACD vonal elkezdett emelkedni a héten és a napokban keresztezheti is a szignál vonalat, tehát már beszélhetünk egy vételi jelzésről.
Ellenállást képezhet még a 92-93 dolláros zóna is, ennek áttörését követően célba vehetné a korábbi csúcsokat az árfolyam. A lokális mélypontot kijelölő 69-70 dollár körüli szintek szolgálhatnak támaszként, azonban, ha eddig esne vissza az árfolyam, az már alaposan elrontaná a technikai képet.
A Starbucks napi grafikonja (2022.10.05. nyitás előtt)
A heti grafikonon is felfedezhető az emelkedő trendcsatorna, amelyben az elmúlt hónapokban folytatta a mozgását a Starbucks. Ennek mentén akár tovább menetelhetne a papír, célba vehetné a mozgóátlagokat, illetve hosszabb távon a csúcsok felé kacsingathatna. Óvatosságra intheti a befektetőket a mozgóátlagok helyzete, hiszen a napi grafikonnal ellentétben itt a halálkereszt fedezhető fel a grafikonon. Az indikátorok semleges zónákban mozognak, így talán nem jelentenének akadályt az árfolyamemelkedés előtt.
A Starbucks heti grafikonja (2022.10.05. nyitás előtt)
A részvény grafikonja kedvező technikai szempontból és a vállalatot is általános optimizmus övezi, a nagy kérdés az lesz, hogy a növekedést fogja-e tudni tartani egy ilyen inflációs környezetben. Emellett a nemzetközi piaci hangulat is befolyásolhatja a részvény mozgását, de mindenképp pozitívum, hogy az elmúlt időszak gyenge piaci hangulata mellett is emelkedést tudott mutatni az árfolyam.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.