Az osztalék leesését követően a 200 napos mozgóátlag alá került a TotalEnergies, így az ezen való átjutás után vehetné célba a korábbi lokális csúcsszinteket a részvény. Az olajárak emelkedése segítette a napokban a papír útját, így a magasabb szinten megragadó olajárak akár hosszabb távon is segítséget nyújthatnának. Túlértékeltnek továbbra sem nevezhető a TotalEnergies, így a stabil cash flow termelés is kitarthat még évekig.
Ismét a 200 napos mozgóátlag környékéről fordulna a TotalEnergies, ugyan ma némi visszaesés mutatkozik a piacon, de ez 79 centes osztalékszelvény leesésének tudható be. Általánosságban elmondható, hogy az energiaszektor az elmúlt időszakban nem teljesített jól, ahogyan ez az olajárak visszaesésében is látható volt. A TotalEnergies részvénye is a 70 eurós csúcsokról visszakorrigált a mozgóátlagok alá.
Az olajárak emelkedése segíthette a napokban a TotalEnergies teljesítményét, hiszen mind a WTI, mind a Brent május eleji szintekre tudott visszajutni, jelenleg 80 dollár felett mozog a WTI, míg a Brent 85 dollár felett jár. Az erős nyári szezonnak köszönhetően a kereslet is stabil maradhat az olajszektorban, amely gátat szabhat az olajárak drasztikus visszaesésének is, emellett a geopolitikai kockázat továbbra is fennáll a Közel-Keleten, ez pedig kínálati oldalon is okozhat még problémákat.
Az olaj napi grafikonja (2024. 06. 19. 13:15)
A TotalEnergies részvénye február környékén is a 200 napos mozgóátlagról fordult, és most is itt tartózkodik az árfolyam. Bár néhány napig alatta tartózkodott az olajárak emelkedésével együtt fordulat kezdődhet, bár az osztalékszelvény leesése miatt némi lejjebb került az árfolyam. A mozgóátlag mellett a 61 eurós szint, valamint lejjebb az 57 eurós szint is támasz lehet az árfolyamnak. Felfele az 50 napos mozgóátlagra, valamint a 64-65 eurós zónára érdemes figyelni ellenállásként, illetve feljebb a 70 eurós szintre, amely egyben a történelmi csúcsot is magába foglalja.
A TotalEnergies napi grafikonja (2024. 06. 19. 13:15)
Hosszabb távon egy emelkedő trendvonal is felfedezhető a részvénynél, amelyet majdnem pontosan tart is az árfolyam, tavaly júniusban törte le rövidebb időszakra. A részvény gyakorlatilag 2021 óta emelkedő trendben mozog, amely során újabb és újabb csúcsokat tudott elérni. Jól látható, hogy az 50 hetes mozgóátlagtól sem igazán szakadt el huzamosabb időre az árfolyam, miközben újabb és újabb csúcsokra került a részvény. Támaszt még a 61 eurós szint képezhet, illetve a 200 hetes mozgóátlag is segítséget nyújthatna, bár ez jókora távolságban van még. Az indikátorok semleges zónákban mozognak, így érdemi ellenállást nem tanúsítanának az újabb emelkedés előtt.
A TotalEnergies heti grafikonja (2024. 06. 19. 13:15)
Az előretekintő várakozásokat figyelve nem látni hatalmas mértékű bővülést, bár ez az olajszektorban talán nem is túl meglepő, hiszen az olajárak volatilitása változó eredményeket hozhat, főleg a 2021 és 2022-es évet közvetően. Pozitívum, hogy EPS terén azonban a 9 euró feletti szinteken stabilizálhatja az eredményeit a cég, amely ugyan tavalyhoz képest némiképp visszaesést mutat, de a korábbi évekhez képest így is jobb eredménynek számít, amely az osztalékok alakulása szempontjából sem utolsó.
Azért az árfolyamok drasztikusabb növekedésével párhuzamosan az előretekintő P/E ráta is emelkedésnek indult, habár a 7,3-es mutatószám egyáltalán nem tűnik még mindig magasnak, ráadásul a versenytársakhoz képest sem mutatkozik prémium, így nem nevezhető túlértékeltnek a cég. Ennek fényében az elemzői célárak is magasabban vannak, vételi és tartási ajánlásokból álló konszenzus 74 eurós célárat határozott meg. Ez közel 19 százalékkal van magasabban a mostani árszinthez képest, tehát lenne még tér azért az árfolyam előtt.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.