A gyengébb piaci környezetben nagyobb figyelem szegeződhet az olyan stabil osztalékrészvényekre, mint a TotalEnergies. Az árfolyam képe alapján lenne még tér a növekedésre, illetve a profittermelésre sem lehet panasz a közeljövőt illetően. Az olajárak emelkedése az elmúlt napokban, hetekben a részvény számára is segítséget nyújtott, emellett a normalizáció, a fundamentumok stabilizálódása eredményezhet hosszabb távú stabilitást a cég számára.
Emelkedést produkáltak az utóbbi időben az olajárak, amely az energiaszektor javulását hozta a nemzetközi piacokon is. A márciusi mélypontokat követően ismét fordulat jelei bontakoztak ki az olajárak tekintetében, így a WTI is 71 dollár fölé került vissza, bár az év eleji szintektől így is elmaradás mutatkozik. A piacot továbbra is bizonytalanság jellemzi; kérdéses, hogy az orosz-ukrán konfliktus terén milyen előrelépéseket érhetnek el a felek, emellett Donald Trump amerikai elnök is jelezte, hogy akár extra vámokkal sújthatja az orosz vagy iráni olajat használó régiókat.
A WTI napi grafikonja (2025. 04. 02. 13:30)
Kisebb bevételnövekedéssel kalkulál az elemzői konszenzus az idei évre a TotalEnergiesnél, amely pozitív az elmúlt két év csökkenését követően. Profitmarzsok tekintetében lecsorgás volt megfigyelhető, bár ez szektorspecifikus jelenség, ebben pedig az energiaárak konszolidációja is fontos szerepet játszott. Látni kell, hogy a finomítói marzsok is mérséklődnek, így elindult már a normalizáció folyamata, amelyben az energiapiac stabilizációja nyújthatna segítséget. Azért kiemelendő, hogy továbbra is erős profittermelés figyelhető meg az olajipari cégeknél, ez pedig gyengébb piaci környezetben is segíthet az árfolyam stabilitásában.
Emelt a kifizetendő osztalék mértékén is a társaság, így részvényenként 85 centes osztalék ütheti a befektetők markát negyedévente, amely évesítve 3,4 eurós osztaléknak felel meg. Ez a jelenlegi árfolyamra vetítve mintegy 5,7 százalékos osztalékhozamot jelent. Tehát láthatóan az európai porondon belül is kedvező osztalékhozamot nyújt a TotalEnergies, ráadásul az elemzők is inkább optimisták a részvény kapcsán, hiszen a Bloomberg adatbázisában látható ajánlások alapján 68 euró feletti célár mutatkozik, amely 14 százalékkal van feljebb a mostani árfolyamszinthez képest.
Technikai kép
Jól megfigyelhető a TotalEnergies árfolyamában az idei éves pozitív fordulat, amely véget vetett a tavalyi év végi csökkenő trendnek. Az emelkedésnek induló árfolyam először az 50 napos, majd kisebb visszaesés után, új lendületben a 200 napos mozgóátlagát törte át. Az őszi csúcsok 63,5 eurónál jelöltek ki egy zónát, amely tovább is erős ellenállási szintként funkcionálhat. Első védelmi szint az 50 napos mozgóátlag (58 euró környéke) lehet, viszont a múltbeli mozgások alapján könnyen fennáll annak a lehetősége, hogy az árfolyam letöri ezt. Még erősebb védelmi szint 51 eurónál található, amely az utóbbi két évben többször is stabil támasznak bizonyult.
Napi indikátorok közül az RSI túlvett szintek közelében ingadozik, de egyértelmű jelzést nem mutat a részvényt illetően. Emellett az MACD még márciusban mutatott vételi jelzést, megerősítve az azóta tartó emelkedő trendet.
A TotalEnergies napi grafikonja (2025. 04. 02. 14:30)
A heti szinten is szépen kirajzolódik az idei felpattanás, amit az optimistább európai befektetői hangulat is hajthatott. A 200 hetes mozgóátlag sikeresen fogta meg az árfolyamot, amely továbbra is fontos támaszt nyújthat 54 euró környékén. Heti lebontásban érdemes figyelni az 50 hetes mozgóátlag szintjét, távolabbi ellenállásként pedig az őszi csúcsok szolgálhatnak 63 eurós szinten. Még távolabbi ellenállás 70 eurónál látható, ennek eléréséhez nagyobb lendületre lenne szükség, hosszú távon viszont érdemes lehet figyelni ezt a szintet is. A heti MACD mutató januárban jókor jelzett, helyesen indikálva az árfolyam pozitív fordulását.
A TotalEnergies heti grafikonja (2025. 04. 02. 14:30)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.