Kellemes meglepetést tartogatott a TSMC gyorsjelentése, amely nemcsak a lezárt negyedév eredményeivel múlta felül az elemzői becsléseket, de az idei évi kilátások is optimizmusról árulkodnak. Az AI iránti erős kereslet további növekedést eredményezhet a következő évek során is, ehhez pedig jelentősebb beruházásokat hajthat végre a cég, hogy idővel a kapacitást is magasabb szintre emelhessék. A részvény pozitívan reagált a hírekre, így a nyitást megelőzően pluszban jár a papír, de a versenytársak is folytathatják a tegnapi emelkedésüket.
Várhatóan a félvezető szektor emelkedéssel indítja a mai kereskedést, ebben a javuló piaci hangulat, illetve az erős TSMC gyorsjelentés is szerepet játszik. A cég bejelentette, hogy 2025-ben 38-42 milliárd dollár értékű beruházást hajthat végre, ami jóval meghaladja az elemzők által közzétett korábbi 35,2 milliárd dolláros becslést. Ez az előrejelzés reményt nyújthat a befektetők számára, hogy az AI hardverekre fordított kiadások összege 2025-ben is magas szinten ragadhat. Emellett a TSMC 2025 első negyedévében 25-25,8 milliárd dolláros árbevételre számít, ami 6 százalékkal haladja meg az elemzői várakozásokat. A teljes 2025-ös esztendőre vonatkozóan 25 százalékos bevételnövekedés várható.
Az AI-chipek iránti erős keresletnek köszönhetően rekordbevételt realizált a társaság a negyedévben, amely 37 százalékos bővülést jelentett a bázishoz képest. Az AI-chipek iránti kereslet mellett az okostelefonokhoz kapcsolódó chipek is segítették a cég javulását, emellett az Inteltől származó kiszervezett megrendelésekhez kapcsolódó bevételek is pozitív hatást mutattak. A TSMC erős eredményei fokozzák az optimizmust az AI-kiadásokkal kapcsolatban, ez pedig olyan nagyvállalatok részvényei, mint az ASML, az Nvidia és a Broadcom számára is lendületet adhat.
A gyorsjelentést követő sajtótájékoztatón a cég vezérigazgatója, C. C. Wei említette, hogy az AI terjedése továbbra is a piac meghatározó szereplőjévé teszi a céget a szórakoztató elektronikai és okostelefon piacon, hiszen az Apple is a legnagyobb partnerek között helyezkedik el. Várakozások szerint a 2024-ben kezdődött 5 éves periódus során átlagosan 20 százalék körüli évesített bevételnövekedést érhet el a vállalat. Cáfolta a híreket a cég vezetője, miszerint csökkenő megrendelői számokkal szembesülne a TSMC, így a jövőben inkább a kapacitásbővítés kerülhet a fókuszban.
Azonban vannak kockázatok is az iparágban, hiszen az USA nemrég szigorított a mesterséges intelligencia chipek export szabályozásán, így a Kínába tartó szállítást erősen korlátozza. Ez a geopolitikai feszültség pedig arra kényszerítette a TSMC-t, hogy külföldre szervezzen gyártást. Több gyárat tervez Európában létrehozni, elsősorban az autóipari chipekre fókuszálva, de a legfejlettebb chipek változatlanul Tajvanon készülnek majd.
Közel a csúcsokhoz az árfolyam
Pozitívan reagáltak a hírekre a befektetők, így a nyitást megelőzően 4-5 százalék körüli emelkedést mutat a részvény, amely így közel kerül a 221 dollár körüli csúcsaihoz. Tavaly közel 90 százalékos emelkedést tudott végrehajtani a részvény, de a kedvező eredmények és kilátások akár további javuló tendenciát jelenthetnek a chipgyártó számára. Az 50 napos mozgóátlag, valamint kicsit lejjebb a 200 napos mozgóátlag is segítséget nyújthat egy gyengébb trend során az árfolyamnak.
A TSMC napi grafikonja (2025. 01. 16. nyitás előtt)
A kedvező kilátások a szektor számára is megnyugvást és új lendületet adhat, hiszen az utóbbi időben több nagyobb chipgyártó is kissé megakadt, esetleg vissza is korrigált, így a piaci hangulat javulása, valamint a biztató előrejelzések új impulzust hozhatnak a tőzsdére. Az elemzői konszenzus változatlanul vételre ajánlja a részvényt, hiszen 22 vételi és 2 tartási ajánlás látható a Bloomberg adatbázisában, ehhez pedig 237 dollár feletti célár kapcsolódik.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.