Egy rövidebb korrekciót követően produkált visszapattanást a 200 napos mozgóátlagról az Adobe az elmúlt kereskedési napok során. A fundamentumok nem jeleznek problémákat, az elemzők további növekedést várnának, így a visszaesés sem tartott sokáig, hamar új lendületet tudott gyűjteni a papír. Ennek fenntartásához persze támogató piaci környezetre lehet szükség, de egyelőre nem látni gyengülés jeleit, így tegnap is felülteljesítő tudott maradni a részvény.
A február közepén kisebb visszaesésnek lehettek tanúi az Adobe befektetői, ennek során egészen a 200 napos mozgóátlagig korrigált vissza az árfolyam, ezt követően azonban újra lendületbe tudott jönni a részvény. A korrekció mögött az OpenAI körüli hírek álltak, miszerint a társaság új programot mutatott be, amely a szöveg alapján tud videótartalmat generálni az AI segítségével, ezzel pedig fontos versenytárs lenne az Adobe-val szemben. Azonban a Sora névre hallgató fejlesztés alatt álló program bevezetésére még várni kell, ráadásul az Adobe Creative Cloud szegmense változatlanul erősen teljesít, így hatalmas aggodalomra egyelőre talán nincs okuk a befektetőknek.
A technikai kép mindenesetre izgalmasan fest, hiszen a mozgóátlagról való felpattanás során új lendületet vehet a papír, így a lokális csúcsokat vehetné ismételten célba. Kisebb ellenállást jelenthet még az 570 dolláros szint, de célként a 635 dolláros szint elérése lebeghet az Adobe részvényesek szeme előtt. Tavaly ősz óta egyébként egy stabil és nagyobb mértékű emelkedés játszódott le a grafikonon, ebben persze a globális piaci hangulat javulása is fontos szerepet játszott, illetve az AI térhódítása is segíthet az Adobe programok fejlesztésében.
Az RSI is jókora esést produkált az elmúlt időszakban, így a 30-as szint alá süllyedt az indikátor, amely fordulatot indikált az árfolyamban is, így ezt követően tudott megindulni felfelé a részvény. A 200 napos mozgóátlag akár hosszabb távon is védelemmel láthatja el a részvényt, emellett az 500-506 dolláros tartományra is érdemes lehet figyelni.
Az Adobe napi grafikonja (2024. 02. 27. nyitás előtt)
Rég produkált a 2021-2022-es eséshez hasonló mértékű korrekciót az Adobe-t, azóta azonban sokat javult a piaci környezet, a kilátások is egyre kedvezőbbek, ez pedig az árfolyam alakulásán is jól látszódik. A heti grafikonon már az aranykereszt képe is kialakult, ilyenre utoljára 2012-ben volt példa, ezt követően egy többéves rali vette kezdetét, bár jelenleg más a piaci helyzet, de a javuló fundamentumok további emelkedést eredményezhetnek, így a mozgóátlagok is támaszt nyújthatnak a következő hónapok során.
Fontosabb ellenállásként a 635 dolláros szint üzemelhet, amely az idei lokális csúcspontot is kijelöli, ennél feljebb a 700 dolláros szint jelenthet akadályt, amely egyben a történelmi csúcsot is jelzi. Támaszként a 500 dollár környéki szinteket kell kiemelni, illetve látható, hogy az RSI is visszacsorgott már a magasabb, 70 feletti, vagy annak környéki szintjeiről, így jelenleg nem tűnik túlvettnek a papír az indikátor alapján.
Az Adobe heti grafikonja (2024. 02. 27. nyitás előtt)
A várakozások szerint idén és jövőre is folytatódhat a dinamikus, két számjegyű bővülés bevételi oldalon, ráadásul a profitmarzsok is magasabb szinteken ragadhatnak a közeljövőben. Így idén már 8, majd jövőre 9 milliárd dolláros nettó eredménnyel zárhatja az üzleti évet a társaság, ezzel együtt a nettó készpénzállománya is javult a cégnek, amely az erős cash flow termelésnek köszönhetően folytatódhat is a jövőben. Tehát fundamentális oldalon nem mutatkoznak érdemi problémák, az elemzők is további növekedést prognosztizálnak az Adobe számára.
Az elemzői optimizmus a célárak tekintetében is jól tükröződik, hiszen többnyire vételi, valamint tartási ajánlások figyelhetők meg, valamint a konszenzusos célár is 653 dollár felett jár, ami 16-17 százalék közötti felértékelődési potenciállal kecsegtet a mostani szintekhez képest. Alapvetően a 30-as előretekintő P/E ráta alapján nem nevezhetnénk olcsónak a papírt, de egyrészt az 5 éves historikus átlagánál is alacsonyabb szinteken mozog a ráta, valamint nagyobb diszkont mutatkozik a versenytársakhoz képest is. Tehát a javuló kilátások, elemzői eredményvárakozások alacsonyabb értékeltségi mutatószámokat hoztak, így a jelenlegi szinteken ugyan nagyon olcsónak talán nem is nevezhetjük a papírt, de látható, hogy túlértékelt szintektől is távolabb áll egyelőre.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.