Jól teljesítettek a héten a különböző streamingszolgáltatók részvényei, ez részben a nemzetközi hangulat javulásának, részben a Netflix vártnál erősebb jelentésének is köszönhető. Nagy eséseken van már túl a Disney is, lassan fordulna az árfolyam, az indikátorok is vételi jelzéssel segítenék a befektetők döntését. Az augusztusi jelentést megelőzően így érdemes közelebbről is megvizsgálni a részvény technikai képét.
A Netflix várakozáson felüli negyedéves jelentése löketet adott a többi streaming szolgáltatónak a szektorban, így a Disney is érdemi emelkedést könyvelhetett el eddig ezen a héten. Az amúgy is alacsony szinteken tartózkodó Disney árfolyama így újból emelkedéssel próbálkozhat, emellett a technikai kép is izgalmassá vált az utóbbi időben.
A heti grafikonon is látható, hogy egy meredek negatív trend alakult ki idén a Disney grafikonján, azonban a pozitív híreknek, valamint a hangulat javulásának köszönhetően a 92 dollár körüli szinteken támaszra lelt a részvény, míg lejjebb a koronavírus alatt kialakult 80 dolláros minimumszint jelenthet védelmet.
Vannak még megoldandó feladatok a részvény előtt, hiszen előbb a 110 dolláros szinten kellene átjutnia a papírnak, ezt követően a mozgóátlagokat vehetné célba, ahol a halálkereszt van kialakulóban, így egy trendfordulat sokat javíthatna a Disney helyzetén. Feljebb a 151 dolláros, illetve a 178-180 dolláros tartomány alakíthat ki ellenállást, azonban ezeknek a szinteknek elérése már jelentős emelkedéssel járna.
Az indikátorok is a befektetők pártját foghatják, hiszen az MACD beadta vételi jelzését, ezzel egy régóta tartó negatív momentum látszik megtörni. Már a 2020-as szinteknél is alacsonyabb szintekre esett vissza az indikátor, így lenne tér előtte az emelkedésre. Az RSI is hetekig a túladott szint alatt ragadt, így a heti emelkedés során tudott ismét elindulni felfelé az indikátor.
A Disney heti grafikonja (2022. 07. 22. nyitás előtt)
Még dolgoznia kell a részvénynek a csökkenő trendből való kitörésen, azonban az 50 napos mozgóátlagon való átjutás jó kezdetnek számít. Emellett az indikátorok is felfelé trendelnek, nem értek még kritikus zónák kapujába, így maradhatott erő még a Disneyben.
Menedéket a 90-92 dolláros zóna nyújthat, ennek letörése alaposan elrontaná már a technikai képet. Ellenállásba a 112 dollár körüli szinten ütközhet a részvény, míg az ezen való átjutást követően a 200 napos mozgóátlag kerülhetne ismét a Disney célkeresztjébe. Távolabb a 157-159 dolláros szintek képezhetnek akadályt.
A Disney napi grafikonja (2022. 07. 22. nyitás előtt)
A koronavírus felbukkanása, valamint az ezzel járó korlátozások bevezetése igencsak érzékenyen érintette a vállalatot, hiszen jelentős bevételkiesést szenvedett el a vidámparkok bezárása miatt a cég. A helyreállás folyamatban van, az utazási szektor felpörgésének köszönhetően a látogatottság is hatalmas növekedést mutat, így elemzői várakozások alapján a következő években már a 6-8 milliárd dollár körüli szabad cash flow termeléséhez is visszatérhet a társaság.
A magas infláció jelentős költségnövekedést jelent a Disneyre nézve is, azonban akár a parkokon belüli szolgáltatások, esetleg a streamingszolgáltatások árainak változtatásával kompenzálni tudja a növekvő terheket a cég. Az elmúlt időben az ESPN+ szolgáltatás árát is jelentősen növelte a vállalat, így az eddigi 6,99 dolláros havidíj helyett 9,99 dollárra emelte a díjat a Disney.
A streaming szegmens egyre nagyobb szerephez jut a Disney életében, így a befektetők is árgus szemekkel nézik egy-egy negyedéves jelentésnél az előfizetők számának alakulását. Míg a nagy versenytárs esetében, a Netflixnél újabb csökkenéssel szembesülhettek a tulajdonosok, addig a Disneynél további növekedés van kilátásban. Az augusztusban érkező negyedéves jelentés kapcsán érdemes lesz figyelni milyen számokat produkál a társaság.
Az értékeltséget tekintve is nagy visszaesést láthatunk, így 2020 végén már a 80-as szintet közelítette a P/E mutató, míg mára egészen a 20-as szintekig esett vissza a ráta. Ezzel az elmúlt 5 év átlagától is jelentősen eltávolodott a mutató. Fundamentális oldalról javulás várható a következő időszakban, hiszen a koronavírus lecsengése löketet adhat a társaságnak. Az elemzők is optimisták a részvény kapcsán, ugyan érkeztek célárvágások az idei év során, azonban a Bloomberg adatai alapján csak vételi, illetve néhány tartási ajánlás látható. A konszenzusos célár 140 dollár felett jár, amely közel 35 százalékos felértékelődési potenciált jelent.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.