Fontos szintekről próbálna fordulni az ASML, amely a nagyobb korrekciót követően a 200 hetes mozgóátlagon fogott talajt, majd az elmúlt hetekben egy szűkebb sávban oldalazott már a papír. Tér tehát lenne még az ASML előtt, fundamentumok szintjén is tovább javulhat a következő évben a vállalat, ez pedig az árfolyam terén is új lendületet hozhat.
A chipgyártó óriás, az ASML izgalmas technikai szintekre került ismételten, a 670 euró körüli szint fontos ellenállás lehet a részvény számára. A történelmi csúcsokról való visszacsúszást követően tehát technikailag ismét izgalmas kép bontakozott ki, ráadásul fontos védelmi szintekről próbált új lendületet venni a papír az elmúlt időben.
Mindössze nagyjából 130 nap leforgása alatt 40 százalékos mérséklődést produkált a csúcsokhoz képest a részvény, ezzel az 1000 euró feletti szintekről a 600-610 eurós zónába mozdult el. A drasztikusabbnak nevezhető korrekciót követően a 610-680 euró közötti sávban kezdett el mozogni a papír, miközben volumen oldalon is egyre nagyobb élénkülés vette kezdetét. A héten már a sávból való kitöréssel is megpróbálkozott a papír, ráadásul jelenleg is a sáv felső határánál mocorog az ASML, így ennek áttörésével szerezhetne új lendületet az európai chipgyártó.
Ha az ASML nem tudna tartósan a 680 eurós szint fölé kerülni, akkor védelmet lejjebb még az 530 eurós szint képezhet, ez a múltban többször is fontos támaszvonalként funkcionált, emellett a 200 hetes mozgóátlag is támaszt jelentett az elmúlt hetekben. Jelenleg a piaci hangulat is támogatónak tűnik, az utóbbi hónapokban a value részvényeknél is ritkábban lehetett érdemi korrekciót megfigyelni, így a pozitív piaci szentiment akár hosszabb távú emelkedést is hozhatna a piacokra.
Elsődleges ellenállást feljebb a 800 euró körüli szint képezhet, illetve az 50 hetes mozgóátlag is ennek környékén mozog, ahonnan október közepén is lefordult az árfolyam. Feljebb még az 1000 eurós szint jelenthet lélektanilag is kiemelt szintet. Emellett az indikátorok is fordulat jeleit mutatják immár, az MACD mély szinteken közelít a vételi jelzés beadásához, továbbá az RSI is alacsony szinteken mozog.
Az ASML heti grafikonja (2024. 12. 06. 10:30)
Érdemes röviden a napi grafikonra szempillantást vetni, hiszen a napokban az 50 napos mozgóátlag áttörésével, valamint ezzel együtt a 676 euró környéki szint áttörésével venne új lendületet a részvény, valamint a csökkenő trendből is megpróbálhatna kijutni. Feljebb a 200 napos mozgóátlag jelenthet még akadályt, azonban az ehhez való eljutáshoz már nagyobb emelkedésre lenne szükség a mostani szintekről.
Az ASML napi grafikonja (2024. 12. 06. 10:30)
A nyári csúcsokról való korrekció okát a fundamentumok terén kell keresni, elsősorban a befektetők a kínai piacra vonatkozó amerikai szankcióktól félhetnek, amely az ASML bevételeit csorbíthatja. Az elemzők azonban továbbra is optimisták az ASML kapcsán, ugyan idén az EPS 3 százalékkal eshet vissza, míg jövőre ismét visszatérhet a dinamikus növekedés útjára a chipgyártó. Így az EBITDA marzs is tovább javulhat, a legutóbbi negyedévben 35,9 százalékos marzsot realizált a cég, míg a konszenzus szerint 2025-re 36,2 százalékra emelkedhet a mutató mértéke.
Ugyan az elemzők is némileg visszavágták a célárakat, de így is jelentősebb felértékelődési potenciált jelez a konszenzusos célár. Jelenleg csak vételi és tartási ajánlások figyelhetők meg a Bloomberg adatbázisában, ehhez 852 eurós célár kapcsolódik. Ezzel együtt az előretekintő P/E ráta kapcsán is érdemi visszaesés mutatkozott, jelenleg 28-as rátán forog a részvény, amely historikusan diszkontot jelez értékeltség terén.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.