Kiemelkedett az amerikai tőzsdén az utóbbi napokban az Nvidia részvénye, a piaci szereplők újból elkezdtek az AI-kapcsolt vállalatok irányába terelődni, ennek az egyik nagy győztese pedig a GPU-k piacán vezető Nvidia részvénye. Az árfolyam a héten már egy fontos ellenállási szintet is áttört, így akár a korábbi csúcsok felé veheti az irányt a papír. A társaság jelentése még több mint egy hónap múlva lesz esedékes, az elemzői várakozások alapján pedig folytatódhat a dinamikus növekedés.
Újból a befektetői figyelem előterébe kerültek az AI vállalkozások az elmúlt napokban, ami így a félvezetőszektorban is megújult optimizmust eredményezett. Az utóbbi hónapokban mintha lecsillapodott volna az AI-hullám, a befektetők így újabb impulzusokra várhattak. Mint az ismert, az Nvidia piacvezető céggé nőtte ki magát az elmúlt egy-másfél évben a grafikus kártya szektorban, mivel a legújabb H100-as és H200-as chipek rendkívül hatékony eszközökké váltak az AI-szoftverek fejlesztésében. Mostanában pedig több kedvező hír is érkezett, ami segítette az AI-kapcsolt vállalatok, és így az Nvidia piaci teljesítményét is:
- Előző hét szerdán Jensen Huang, a vállalat vezérigazgatója bejelentette, hogy a legújabb Blackwell névre hallgató AI-chipek már a teljes kapacitással a gyártás alatt vannak, és nagy kereslet mutatkozik a chipekre az eddigi számok alapján.
- Ezt követően csütörtökön érkeztek a hírek, miszerint a nagy nyelvi modellek piacán vezető OpenAI 157 milliárd dolláros értékeltség mellett vont be újabb tőkét. Ez egy jelentős ugrást jelez az év elejéhez képest, hiszen a februárban még 86 milliárd dolláros értékeltség mellett értékesíthették részvényeiket a cég dolgozói. A legutóbbi tőkebevonási körben egyébként a Microsoft tovább növelte tulajdonrészét a cégben, de már az Nvidia is részesedéshez jutott az OpenAI-ban. Ez is jelzésértékű tehát, hogy a befektetők optimizmusa töretlen az AI-szektor kapcsán.
- Hétfőn már a Super Micro Computer felől érkeztek optimizmusra okot adó hírek, a társaság elmondása szerint jelenleg több mint 100 ezer grafikus kártyát szállítanak ki negyedévente, erős keresletet indikálva az AI piacon.
- A TSMC tajvani chipgyártó pedig ma reggel tette közzé előzetes bevételi számait a harmadik negyedévre vonatkozóan, ami 39 százalékos növekedést mutatott, felülteljesítve az elemzői várakozásokat. A TSMC többek közt az Nvidia számára is végez gyártást, a vártnál jobb eredmények pedig jelzik, hogy az AI-chipek iránti kereslet töretlen.
A hírekre eddig pozitívan reagált az Nvidia árfolyama, láthatóan a piaci szereplők is kezdenek újra az AI befektetések irányába terelődni, miközben az amerikai recessziós félelmek is kezdenek elhalni. A Fed pedig már megkezdte monetáris enyhítését, ami a technológiai szektor egészére nézve is kedvező lehet.
Kitörés a grafikonon
Az elmúlt napok kiemelkedő teljesítményének köszönhetően július óta nem látott szintekre emelkedett vissza az Nvidia árfolyama, és időközben több fontos szintet is sikerül átugornia. A legfontosabb fejlemény minden bizonnyal a negatív trendvonal áttörése, amire még a hétfői kereskedés alatt került sor. Ez a trendvonal június óta végigkísérte az Nvidia tőzsdei mozgását egészen eddig a hétig, és ebben az időszakban bekorlátolta a részvény hosszabb távú emelkedését. Ezért az most optimizmusra adhat okot, hogy sikerült az ellenállási szintet maga mögött hagynia az Nvidia árfolyamának.
Ezzel tere nyílt a papírnak a korábban kijelölt csúcsszintek újbóli tesztelésére, így 135 dollár után a 140 dolláros szintet is megközelítheti az árfolyam. Az, hogy sikerül-e új csúcsszintre kitörnie az Nvidiának természetesen csak a következő napok-hetek piaci mozgásai fogják eldönteni, de az elmondható, hogy az utóbbi napokban látott lendülettel már az új történelmi csúcs elérése sem zárható ki.
Az még inkább erősíti az Nvidia technikai képét, hogy számos fontos támaszt tudunk kijelölni a grafikonon. Ide sorolható az 50 napos mozgóátlag mellett az emelkedő támaszvonal is, ami az augusztusi leszúrásnál is megfogta az árfolyam esését. Ugyan az RSI már a 70-es szint közelébe emelkedett, azt egyelőre még nem érintette. Az MACD vételi jelzése pedig kitart, immár a negyedik hete. Tér tehát adódna még a további emelkedésre, legalábbis a napi grafikon alatt található indikátorok alapján.
Az Nvidia napi grafikonja (2024. 10. 09. nyitás előtt)
Mit várhatunk a gyorsjelenéstől?
A dinamikus bevételbővülés a harmadik negyedévben is folytatódhatott, az elemzői konszenzus évi 82 százalékos növekedéssel számol bevételsoron, ami így már 33 milliárdra hízhatott. Így a profitabilitás is stabilan bővülhet, itt is 80 százalék feletti növekedés van kilátásba helyezve.
A magasabb profitvárakozások pedig azt eredményezték, hogy a nagyobb mértékű árfolyamemelkedés ellenére a részvény értékeltsége nem szállt el. Az Nvidia 12 havi előretekintő P/E rátája jelenleg 36, ami nem számít historikusan magas szintnek. Az áltanos piaci átlaghoz képest ugyan látható némi prémium a részvény értékeltségében, de a kedvező növekedési kilátások és a stabilan 50 százalék feletti nettó profitmarzs mellett nem tűnik magasnak ez a P/E ráta. Célárak tekintetében lehet még tér az Nvidia előtt az emelkedés folytatására, az elemzői konszenzus 147,6 dolláros célárat határozott meg. Ez több mint 10 százalékkal magasabb a részvény tegnapi záróáránál
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.