Érdekessé vált az elmúlt napokban az Apple technikai képe, ami egyébként az idei évet nem kezdte nagy lendülettel. Bár a cég előző negyedéves jelentése nem lett kifejezetten erős, a legfontosabb bevételi forrást jelentő iPhone eladások terén további emelkedés volt látható, emellett profit téren is rekordokat döntögetett az Apple. A részvény emelkedését most a technikai kép is támogatná, a 180 dolláros szintről tudott ismét fordulatot venni az árfolyam, emellett az 50 hetes átlag is további támaszt nyújthat.
A weboldalon megjelenő tartalmakra az alábbi módon is feliratkozhat a WebTraderen keresztül:
Fiókom->Szolgáltatások->E-mail feliratkozások
Bővebb információ ezen a linken keresztül érhető el.
Miért teljesített gyengébben az utóbbi időben az Apple?
Az utóbbi 6 hónap teljesítményével nem igazán lehettek elégedettek az Apple részvényesei, ugyanis ez idő alatt mindössze 4 százalék körüli emelkedést tudott felmutatni a papír, míg az S&P 500 több mint 15 százalékot emelkedett. Éve eleje óta még szembe tűnőbb az alulteljesítés, míg a piac 7 százalékos pluszban jár idén, addig az Apple esetében már mínusz látható a grafikonon.
A gyengébb teljesítmény mögött az alábbi faktorokat lehet kiemelni:
1. Az Apple kimaradt az AI-őrületből: Az utóbbi időben látott piaci száguldást nem kis részben az AI terjedése kapcsán javuló elemzői kilátások tüzelték, ami leginkább félvezetőgyártók piaci teljesítményén érhető tetten. De a nagyobb technológiai vállalatok is kiveszik részüket a legújabb technológiai forradalomból, a Microsoft az OpenAI felvásárlásával egy vezető szereplővé vált a mesterséges intelligencia fejlesztésében, de a Meta és az Alphabet is előrehaladott állapotban vannak a saját AI projektjeikkel. Emellett az Amazon szerverparkjai iránti kereslet is tovább nőhet a magasabb kapacitásigényű AI programok felfutása miatt. Az előbb említett cégekkel ellentétben az Apple nem rendelkezik még egy átfogó stratégiával, így egyelőre lemaradónak tűnhet ebben a szegmensben.
2. Lassul a kínai kereslet: 2023 utolsó negyedévben 2,1 százalékkal kevesebb iPhone-t értékesített Kínában az Apple, mint 2022-ben, igaz, még így is piacvezető az ázsiai országban. Kínában a helyi gyártók által jelentett versenyhelyzet mellett az éleződő amerikai-kínai, egyelőre még csak technológiai konfliktus sem segített a helyzeten.
3. EU-s büntetés A hétvégén érkeztek a hírek, miszerint az Apple-t az Európai Bizottság 500 millió eurós rekordösszegű bírsággal sújtotta, mivel állítólag a gyártó visszaélt a zenei streaming piacon elfoglalt piaci előnyével. Ez a cég pénzügyi helyzetét nem befolyásolja érdemben, de ez az első alkalom, hogy az EU büntetést szabott ki az Apple-re, ezzel precedenst teremthet a vállalat ellen.
Továbbra is erős fundamentumok támogathatják az Apple-t
Mindez azonban nem jelenti azt, hogy az Apple részvényét el kell temetni, hiszen még mindig egy igen stabil pénzügyekkel rendelkező társaságról van szó, ahol szinte garantált a jövőbeli növekedést. Csak az előző negyedév során 70 milliárd dollárnyi iPhone-t értékesítettek, ez 6 százalékos növekedést jelentett 2022-hez képest. A profitmarzsok is folyamatos javulást mutatnak, előző negyedév során már a 46 százalékot közelítette bruttó eredményhányad. Így profit terén nem látszik a növekedés megakadása, sőt.
Az Apple-nek még mindig számos erőssége van, például a hűséges ügyfélkör, az eszközök és szolgáltatások ökoszisztémája, de a márka értéke is ide sorolható. Pénzügyi szemüveggel nézve kedvező még a stabilan magas marzsok és a növekvő készpénztartalék is. Mindez teret biztosíthat az Apple számára, hogy további új területekre terjeszkedjen befektetésekkel, mint például a kiterjesztett valóság (AR), ahogy azt az új Vision Pro esetében is látjuk, emellett az online tartalmak piacán is egyre fontosabb szereplő az Apple. Nem csoda, hogy sok piaci szereplő, köztük egyébként Warren Buffett is, optimista a cég jövője kapcsán. Minden adott arra tehát, hogy folytassa a bővülést az Apple, így idővel a részvény árfolyama is új csúcsokat érhet el.
Technikai kép
Az idei évben tehát nem kifejezetten erős az Apple piaci teljesítménye, az viszont kedvező technikailag, hogy a 180 dolláros szintet egyelőre nem volt képes letörni az árfolyam. A gyengébb jelentést követően is ez a szint fogta meg a részvény esését, de még a hét elején is sikerült visszatesztelnie ezt a szintet az árfolyamnak. Tehát a következő napokban is a 180 dolláros támasz nyújthat támogatást az Apple részvényének. Emellett még érdemes kiemelni a 200 napos mozgóátlagot, fontos lehet a technikai kép szempontjából, hogy a hetet is az átlag felett tudja zárni a részvény, ami így további támaszt nyújthat az árfolyamnak.
Az RSI tovább erősíti az Apple technikai képét, az indikátor a túladott szintek közeléből kezdett el megindulni felfele, de még messze nem érte el a túlvettséget jelző 70-es szintet az indikátor. Az MACD viszont egyelőre eladást jelez, egyértelmű fordulós jelekről talán korai lenne még beszélni.
Ahhoz, hogy meg tudjon indulni az árfolyam felfele, először a január vége óta tartó negatív trendvonalat kellene áttörnie. Bár efelett is mutatkoznak további ellenállási zónák, például 191, illetve 198 dollárnál, de ezek teszteléséhez még 4, illetve 8 százalékot kellene emelkednie az árfolyamnak.
Az Apple napi grafikonja (2024. 02. 23. nyitás előtt)
Heti bontásban is érdekesnek tűnik az Apple grafikonja. Látható, hogy a 200 dolláros lélektani határt egyelőre nem tudta áttörni az árfolyam, a júliusi és a decemberi csúcsoknál is ennek a szintnek a környékéről fordult le részvény. Tehát az idei évben is ennek az ellenállásnak az áttörése lebeghet célként az Apple papírja előtt. Ebben segíthet, hogy az 50 hetes mozgóátlag szemmel láthatóan többször is támaszként tudott funkcionálni az elmúlt hónapok alatt, így a közeljövőben is tovább segíthetné az árfolyam emelkedését.
Ha viszont mégse tudna elegendő védelmet nyújtani a mozgóátlag, az igencsak bele rondítana a technikai képbe. Ebben az esetben a 180 dollárnál található támasz alatt még a 167-168 dollár körüli szintek jelenthetnek védelmet, bár ezek visszateszteléséhez még további 9 százalékot kellene esnie az árfolyamnak. Megemlítendő még, hogy az elmúlt 20 évben a 200 hetes mozgóátlagát egyetlen alkalommal sem törte le tartósan a részvény, egyedül a 2008-as pénzügyi válságot követően oldalazott néhány hónapon keresztül a mozgóátlag szintje alatt az árfolyam, de akkor sem távolodott el attól.
Az Apple heti grafikonja (2024. 02. 23. nyitás előtt)
Az elemzői célárak mindenesetre továbbra is 200 dollár körüli átlagárat mutatnak, ebben nem volt számottevő változás az elmúlt fél évben. Ez a mostani piaci árfolyamhoz képest 8,5 százalékos felértékelődést jelentene, tehát a céget modellező elemzők véleménye szerint is lenne még tér az árfolyamemelkedésre. Az Apple részvényével jelenleg 27-es 12 havi előretekintő P/E ráta mellett kereskednek, ez se magasnak, se alacsonynak nem nevezhető az elmúlt egy év szintjeihez mérve. Még ha a cég körüli hangulat nem is a legoptimistább most, a fundamentumok terén nem láthatóak olyan problémák, amik hosszú távon rontanák a cég profitabilitását, emellett a technikai kép is kedvezőbben fest most.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.