Érdekes szintekre süllyedt vissza a Berkshire Hathaway részvénye az utóbbi hetek esése után, ezzel együtt a papír értékeltsége is több éves mélypontra került, alulértékeltséget implikálva. A több éves tendenciát figyelve kitart egyelőre az emelkedő trend, így most az alacsonyabb értékeltség hosszabb távon is magasabb hozamokat jelenthet a befektetőknek. Rövid távon az 50 napos mozgóátlagot vehetné újból célba az árfolyam, az emelkedést az RSI vételi jelzése is támogathatja.
Nem kerülte el az utóbbi hetekben a piacokon uralkodó pesszimizmus a Berkshire Hathaway részvényét sem, így a szeptember közepi csúcsokhoz képest közel 6 százalékos mínuszban jár már a papír. Szeptember végén le is törte az 50 napos mozgóátlagot az árfolyam, amit egy nagyobb esés követett, és végül 343 dollárnál talált támaszra a részvény. Az utóbbi napokban újra megindult felfelé az árfolyam, így az MACD is közelebb került a vételi jelzés beadásához. Emellett az RSI a túladott zónából kezdett el felfelé kúszni, már vételt indikálva. Bőven lenne tehát még tér a további emelkedésre a jelenlegi szintekről, akár az 50 napos mozgóátlagot is megcélozhatná az árfolyam, efelett már az idei csúcsszinteket találhatjuk, mint ellenállás.
A mai napon viszont érdemes lehet még figyelmet fordítani a 350 dolláros lélektani szintre is, ugyanis ha sikerülne eltávolodnia ettől a szinttől a részvénynek, akkor a közeljövőben már ez a szint is támaszként köszönhetne vissza. A 200 napos mozgóátlag még a márciusi leszúrásnál akasztotta meg a negatív trendet, így a jövőben még mozgóátlag is támogathatja az árfolyamot, ha esetleg mégis tovább romlana a részvény körüli hangulat. Az előbbi támaszok mellett még az emelkedő trendvonal is védelmet nyújthat, majdnem egy éve nem törte le a támaszt a papír.
A Berkshire Hathaway napi grafikonja (2023. 10. 11. nyitás előtt)
Hosszabb idősoron vizsgálva a Berkshire részvényét láthatjuk, hogy az emelkedő trend nem sérült meg, sőt, idén új történelmi csúcsot is érintett az árfolyam 370 dollár környékén. Ezt a szintet kellene tehát leküzdeni a részvénynek, hogy hosszabb távon folytatódjon az emelkedő trend. Az eddigi emelkedés tehát kitarthat 2020 márciusa óta kitartó trendvonal mentén, ami napi grafikonon már azonosított védelmi vonalak alatt még további támaszként funkcionálhat.
A Berkshire Hathaway heti grafikonja (2023. 10. 11. nyitás előtt)
Diszkonton forog a részvény
A Berkshire az idei második negyedév alatt egyébként folytatta a stabil növekedését, így 10 milliárd dollár feletti működési eredményt ért el a társaság ez idő alatt. Nettó profit tekintetében ugyan visszaesés volt látható tavalyhoz képest, de ezért elsősorban a gyengébb részvénypiaci teljesítmény okolható. A kilátások nem romlottak érdemben, sőt, a piaci gyengélkedés miatt a részvény értékeltsége meglehetősen alacsony szintekre süllyedt vissza, a 12 havi előretekintő P/E ráta így már 18 alatti szinteken jár, ez több mint három év után a legalacsonyabb érték amit felvett a mutató.
Az utóbbi években nem sokat változtak az elemzői célárak, így a gyengébb 2022-es év alatt sem láthattunk sok célárvisszavágást, stabilan 350-375 dollár környékén találtuk a konszenzust. Talán jól is tették ezt a vállalatot modellező elemzők, hiszen a piaci árfolyam tavaly októbertől fogva egyre közelebb került a konszenzusos célár szintjéhez, amit csak azért nem ért el, mert további célármódosítások következtében feljebb emelkedett a konszenzus is. Legutóbb például a Morningstar elemzője javította fel vételre ajánlását 400 dolláros célár mellett. Jelenleg 390 dolláron tartózkodik a konszenzusos célár, további 12 százalékos emelkedést implikálva.
Hosszabb távon tehát azt láthatjuk, hogy aki Warren Buffett-ra és a Berkshire Hathaway-re fogadott nem járt rosszul, a jelenlegi értékeltség mellett pedig még vonzóbbá válhat befektetni a társaságba, emellett a technikai kép alapján akár rövid távon is kedvező hozamokat generálhat a Berkshire részvénye.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.