Elérte a korábbi kereskedési ötletünkben megfogalmazott célszintet a Nasdaq 100 index, sőt a 12166 pontos záróval meg is haladta a 12100-as szintet. Jelenleg az ötlet megfogalmazásának időpontjához képest 9 százalékkal van magasabban a Nasdaq. Múlt héten a technikailag fontos 200 napos mozgóátlagot, valamint a hosszabb távú csökkenő trendvonalat is áttörte az index, ezzel kedvezőbbé vált a technikai kép. A kereskedési ötletünk így szépen teljesít, ezzel pedig tovább húzzuk a stop szintet.
Előző héten a Nasdaq index több mint 4 százalékos emelkedéssel zárt, valamint meghatározó technikai szinteket tört át. A piacon felülteljesítés látszódik rövidtávon az amerikai részvények javára, valamint a technológiai szektor is erősen teljesített, ezzel a Nasdaq is ledolgozott valamennyit a tavalyi év alulteljesítéséből.
2021 decembere óta tart a csökkenő trend a Nasdaq 100 indexnél, az elmúlt évet nézve viszont most először látszódik erőteljesebb kitörés az indexben. A 200 napos mozgóátlag felett nagyon rövid ideig tavaly márciusban tartózkodott az index, most a kitörés egy erőteljes emelkedő gyertyával történt meg, és a 12166 pontos zárószinttel több hónapos csúcson tartózkodik az index.
A határidős indexek alapján kisebb korrekcióra lehet kilátás, valamint a héten fontos gyorsjelentések is érkeznek a technológiai szektorból, valamint a Fed kamatdöntő ülése is befolyásolhatja a hangulatot.
A Nasdaq 100 index napi grafikonja (2023. 01. 30. nyitás előtt)
A jelentési szezonban eddig inkább vegyesek az eredmények, viszont a piacokon a vártnál jobb amerikai negyedik negyedéves GDP adatok javították a hangulatot a piacokon. Emellett a kötvényhozamok továbbra is alacsonyabbak az Egyesült Államokban, mint egy hónappal ezelőtt. A 10 éves kötvényhozam a 4 százalékos tavalyi csúcsról lefordulva már 3,5 százaléknál jár például. Korábbi elemzésünkben részletesebben is érintettük a fontosabb fundamentális tényezőket a piacokon, valamint Évindító elemzésünkben a középtávú várakozásainkról is írtunk.
A Nasdaq 100 index heti grafikonja (2023. 01. 30. nyitás előtt)
A Fed kamatdöntő üléséhez közeledve, amelyre szerda este kerül sor, pedig ismét előkerülhet a kérdés, hogy látva a friss makrogazdasági adatokat, a lassuló inflációt és a várhatóan kisebb valószínűséget egy mélyebb recesszió kialakulására, hogyan fogja alakítani a kamatpályát a Fed. A jelenlegi piaci várakozások 4,9 százalékos kamattetőt várnak, míg az év második felére már kamatcsökkentéseket. Ez már csak egy vagy legfeljebb két kamatemelésnek hagyna teret, ezután pedig gyors csökkentést feltételezne. Fontos azonban, hogy ezeket a várakozásokat a Fed mennyire igyekszik majd tompítani, amely negatívan befolyásolhatja a piaci hangulatot is.
A nagy technológiai cégek jelentései a héten pedig szintén befolyásolhatják a szektor teljesítményét. A várakozások a bevételek és EPS tekintetében is kisebb visszaesést jeleznek előre, optimistának tehát nem nevezhetőek. A pozitív piaci hangulathoz tehát a várakozásokhoz képest kevésbé gyenge jelentések is szükségesek lennének.
Tovább húzzuk a stop szintet
Korábbi célszintünket elérte a Nasdaq index, az emelkedő trend viszont még nem tört meg. Az index a korábbi lokális csúcsot és a 200 napos mozgóátlagot is meghaladta. A korábbi 12100 pontos célszint után így új célszintet határozunk meg, amely a 12900-as szintnél található. Az új stop szintet pedig 11800 pontnál határozzuk meg, mindez pedig azt jelenti, hogy közel 6 százalékkal magasabbra húzzuk a stop-loss szintet, mint az ötlet megfogalmazásakor levő indexérték.
A 11800-as szint elérése rövidtávú korrekciót jelentene, mivel a 200 napos mozgóátlag, valamint a 12000 pontos szint is letörésre kerülne. Az új stop és célszint meghatározásánál ismét érvényesül a 2:1-hez hozam kockázat arány, a gyorsan változó piaci környezetben pedig indokoltabb lehet egy szűkebb stop szint meghatározása is.
A Nasdaq 100 index napi grafikonja (2023. 01. 30. nyitás előtt)
A Nasdaq index mozgását leginkább ETF-ek és certifikátok segítségével követhetik le a befektetők, amelyekből számos alap is elérhető a WebBroker kereskedési felületén, valamint a KBC Equitas ETF keresőjében.
Korábbi elemzéseink:
Nasdaq: Kisebb fordulat a támaszokról
Nasdaq: Erős támaszról jöhet a fordulat
Drasztikus fordulat a piacokon
Továbbra is gyenge formában vannak az amerikai indexek
Disclaimer: Az elemzés szerzője nem rendelkezik az indexhez köthető termékekben kitettséggel
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.