Javult a Microsoft technikai képe az elmúlt napokban, így egyre izgalmasabban fest a papír. Az árfolyam idén eddig nem volt formában, de a fundamentumok stabilnak tűnnek, a részvény pedig értékeltségét tekintve már az 5 éves átlaga alatt jár, így az egyelőre pozitív piaci hangulatban nem árt figyelni a részvényt.
Az elmúlt napokban már erősebb volt a piaci hangulat, ebben pedig a vezető techpapírok is nagyobb erőt tudtak mutatni. A Microsoft is közéjük tartozott, ami látszólag megint fontos szintekről próbál felpattanni. Július elején már bővebben írtunk a részvényről, akkor 265 dollárról legészen 290 dollárig történő emelkedés jött össze egy hónap alatt, viszont a romló tőzsdei légkör azóta sokat gyengített az árfolyamon is.
Most látszólag megint fontos szintekről próbál felpattanni a papír, ez technikailag is megalapozottnak tűnik. Június vége óta egy emelkedő trendvonalat lehet látni a napi grafikonon, magasabb mélypontokkal próbál felfelé törni a papír. Látható, hogy ideiglenesen egy csökkenő trendvonalat is sikerült már áttörni, ugyanakkor ezt alapvetően letörte a papír még pár hete, ráadásul a mozgóátlag alá is visszacsúszott az árfolyam.
Mostanra megint az emelkedő trendvonalról próbál megindulni a papír, ráadásul a csökkenő trendvonal és az 50 napos mozgóátlag sincs már messze. Kedvező, hogy az RSI is markánsan kifordult a túladott jelzés közeléből, majdnem vételi jelet adva ezáltal, továbbá az MACD most közelít már egy erős vételi szignál felé.
Az ellenállások így 290 dollárnál találhatóak, ami akár 10 százalékos erősödés is lehetne a mostani szintekről, persze ehhez a mozgóátlagon, és a csökkenő trendvonalon is át kellene jutni. Az viszont kedvező, hogy a piaci hangulat egyelőre nem romlott el, és a Microsoft árfolyama is a várakozások alapján enyhébb pluszban nyithat.
A Microsoft napi grafikonja (2022.09.13. nyitás előtt)
A heti grafikonra pillantva is lehet azonosítani pozitívumokat, melyek akár egy jobb időszakot is előrejelezhetnek. Talán leglátványosabb az indikátorokat figyelni, az MACD és az RSI is már felfelé tart egy ideje, ami az eddigi gyengébb árfolyamok során nem igazán volt eddig jellemző. Ez a pozitív divergencia az árfolyammal szemben jelezheti már a fordulat esélyét, noha a csökkenő trendcsatornát még nem sikerült áttörni.
Annak egyelőre a közepénél jár a Microsoft, vagyis 230-290 dollár közötti sávban viszonylag szélesebb mozgás is elképzelhető, a heti grafikonon látható fontosabb szintek eléréséig. Összességében viszont a napi grafikonnal és a piaci hangulattal együtt vizsgálva azért lehet még esély a pár hete tesztelt ellenállások újbóli tesztelésére.
A Microsoft heti grafikonja (2022.09.13. nyitás előtt)
A céget követő elemzők modelljei alapján egyébként lehet tér még a részvény számára, és jelenleg 330 dollárnál található a konszenzus. Ezzel együtt azt is látni kell, hogy az év elejéhez képest már felfelé módosultak a várakozások ezen az oldalon, ugyanakkor a 25 százalékos felértékelődési potenciál a jelenlegi árfolyamhoz képest azért így sem alacsony.
A fundamentumok terén is látható némileg, hogy lassulásra van kilátás, a bevételek a 2023 nyarán záródó üzleti évben 12, 2024-ben pedig 13 százalékkal emelkedhetnek majd, szemben a korábbi 18 százalékos szinttel. A profitszámok viszont így is nagyon erős javuláson mehetnek majd keresztül, a mostani 70 milliárdos szint után 76, majd 89 milliárdos lehet az eredménytermelés.
A következő három évben így éves átlag 15 százalék felett lehet az EPS növekedési üteme, ami igen látványos lenne, ráadásul még akkor is bőven lenne esély a növekedésre, ha a világgazdasági kilátások romlása miatt végül gyengébb növekedés vagy profit jön csak össze. Ehhez képest az értékeltség sokat mérséklődött a 2020-21-es szintekhez képest mostanra csak 25 körüli P/E rátát lehet látni, ami az elmúlt 5 éves átlagot is majd 5 százalékkal múlja alul. Összességében tehát a technikai kép mellett a fundamentumok sem festenek rosszul, így érdemes lehet figyelni a papírt.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.