Az októberi lokális mélypontokat követően emelkedésnek indult a Mastercard árfolyama, így akár tovább folytatódhat ez az emelkedő trend, és a korábbi ellenállásokat vehetné célba a papír. A fundamentumok továbbra is stabilak, az értékeltség alapján ugyan nem tekinthető a legolcsóbb részvénynek a Mastercard, de a historikus átlaghoz képest így is jelentősebb diszkont mutatkozik, így lehet még tér a bővülésre.
Ugyan tavaly felülteljesítő tudott maradni a Mastercard a piacon, de így is 3 százalékos csökkenést szenvedett el a papír. Idén újból megpróbálhat javítani a teljesítményén az árfolyam, jelenleg egy élesen emelkedő trendvonal képe rajzolódott ki a napi grafikonon. Ennek mentén akár hosszabb távon is folytatódhatna az emelkedés, így korábbi ellenállások kerülhetnének a Mastercard célkeresztjébe. A versenytárs Visa is jól teljesített az elmúlt időben, legutóbbi elemzésünk óta is jól tartja magát a papír.
A közelben a 362 dolláros szint környékén ütközhet akadályba a papír, míg feljebb a lokális csúcsokat kijelölő 382-383 dolláros szintek képezhetnek ellenállást. Ennek elérése már 9 százalékos felértékelődéssel járna, rövidebb távon ez tűnhet egy reális célnak a részvény számára. A történelmi csúcsok 400 feletti szinteken találhatóak meg, a piaci környezet javulása mellett akár ezek elérésével is megpróbálkozhatna idén a papír.
Látni kell, hogy a mozgóátlagok is kellemes meglepetést okoztak a befektetők számára, hiszen az október óta tartó emelkedő trendnek köszönhetően az aranykereszt is megjelent a grafikonon, ez pedig újabb lendületet adhatna az árfolyam számára. Ha a hangulat mégis romlani kezdene, akkor lejjebb a 281-303 dolláros zóna képezhetne menedéket, ezeken a szinten alakult ki a tavalyi év lokális mélypontja is.
A Mastercard napi grafikonja (2023. 01. 06. nyitás előtt)
Hosszabb távon jól látható, hogy egy stabil, emelkedő részvényről beszélhetünk, amelyet az erős fundamentumok támogatnak. A rövidebb távon kialakult csökkenő trendből is sikerült kitörnie az elmúlt hetekben a részvénynek, így ez további löketet adhat. A 200 hetes mozgóátlag alatt sem sokáig tartózkodott a részvény, emellett sikerült ismét az 50 hetes átlagot is átlépnie. A fontosabb védelmi zóna itt is hasonló szinteken figyelhető meg, hiszen a 281, valamint 303 dollár közötti tartomány képezhet menedéket a részvény számára.
A Mastercard heti grafikonja (2023. 01. 06. nyitás előtt)
A részvényről ma esik le az 57 centes osztalékszelvény, ugyan ez nagy hatást nem jelent az árfolyam szempontjából, az évesített osztalékhozam mindössze 0,56 százalékot tesz ki. Habár a hosszabb távú befektetők számára az osztaléknövekedési ütem is kiemelt szempont lehet, ezen a téren pedig jól teljesít a Mastercard a stabil, nagymértékű emeléseknek köszönhetően.
Elemzői várakozások alapján folytatódhat a bővülés mind bevételek, mind eredmények terén, habár valamelyest mérséklődhet a növekedési ütem a következő évek során. A következő években egyre inkább növekedhet a vállalat szabad cash flow termelése, így nagy problémákra nem kell számítani a vállalat körül. Az értékeltségről érdemes egy-két szót ejteni még, hiszen a 28-as előretekintő P/E ráta önmagában nem tekinthető túl alacsonynak, azonban a korábbi időszakokhoz képest így is visszaesés mutatkozik. Tehát látható, hogy nem beszélhetünk egy különösképpen olcsó részvényről, azonban továbbra is növekedés jellemzi a céget, emellett stabil fundamentumok nyújtanak támogatást, így hosszabb távon is lehet fantázia a részvényben.
Az elemzői célárak továbbra is felértékelődési potenciált mutatnak a részvény kapcsán, a Bloomberg adatai alapján 38 vételi ajánlás mellett 5 elemző tartási ajánlást fogalmazott meg, míg eladásra senki nem ajánlja a részvényt. Ez is mutatja, hogy az elemzők optimisták a Mastercard esetében, 400 forint körüli konszenzusos célár is biztató a befektetők számára.
Ugyan kockázatokkal itt is szembesülniük kell a részvényeseknek, hiszen egy gyengébb gazdasági környezetben jelentősen visszaeshetne a fogyasztás, és ezzel együtt a tranzakciók volumene is. Azonban az áremelkedésekből a Mastercard is profitálhat, hiszen a bevételek alakulása is tovább emelkedhet, emellett pozitívum, hogy a cég nem nyújt hitelt, így a gyengülő hitelkörnyezet sincs közvetlen hatással a cég eredményeire. Továbbra is 40 százalékos nettó marzs mellett üzemelhet a cég, így hosszabb távon is stabil kilátásokkal rendelkezik a társaság.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.