Erős támaszokhoz ért az elmúlt napok gyengébb piaci hangulata következtében a Mastercard. A részvény árazása már historikusan sem számít magasnak, a konszenzus pedig szép számokat vár az október végén érkező jelentéstől. A heti grafikon alapján továbbra is a fontos 390 dolláros szintek felett jár a papír, így érdemes lehet figyelni a részvényt.
Romló tőkepiaci hangulat uralkodik az utóbbi napokban a fejlett részvényeknél, ebből pedig szinte valamennyi szektor kivette a részét, és csak kevés jó teljesítményt lehetett látni. Nem tudott kibújni az eladói nyomás alól a Mastercard papírja sem, igaz itt még szeptember elején új csúcsokat lehetett látni, vagyis a piaccal szemben erősebb volt a részvény, amiről legutóbb június második felében írtunk bővebben.
Az utóbbi napok tehát már itt is korrekciót hoztak el, de egyelőre nem olyan jelentős a visszaesés, 418 dollár környékéről csak 400 dollárig csúszott vissza a papír. Ez akár lélektanilag is fontos szint lehet, de látható, hogy az 50 napos mozgóátlag is hasonló szinteken jár, ami szintén erősíti ezt a szintet. Végezetül pedig a tavasz óta tartó emelkedő trendvonal is megfigyelhető, ami már többször védte meg a nagyobb visszacsúszásoktól a részvényt, így most is bízhatnak ebben a piaci szereplők.
Látni kell persze azt is, hogy nagy menetelés után van a papír, egyelőre pedig egy természetesnek nevezhető korrekció zajlik, részvénypiaci támogatással. Az MACD ennek megfelelően már eladási jelzést adott, az RSI pedig sokat csökkent, bár a 40 feletti érték még messze van a túladott zónától. A támaszok tehát 400 dollár körül vannak, de a 390 dollár körüli szinteket sem árt figyelni, míg az ellenállások inkább a korábbi 420 dolláros zónánál mozognak, legalábbis rövid távon.
A Mastercard napi grafikonja (2023.09.26. nyitás előtt)
A heti grafikon már érdekesebben fest, mivel itt láthatóan egy komoly sávból tört ki a papír pár hónapja, és jelenleg is inkább a visszateszt zajlik. Éveken keresztül nem tudott kitörni a részvény a 280-390 dolláros sávból, most viszont mintha ez már sikeres lenne, így a fentebb említett 390 dolláros támaszoknak is jelentősége lehet.
Ha a sáv korábbi magasságából (110 dollár) indulunk ki, akkor a hosszú távú új sávtető akár 500 dollár körül is lehet, igaz persze a sávok szélének érintéséig sokszor hónapokra vagy akár fél évre is szüksége volt a részvénynek a múltban. Az indikátorok egyébként nem festenek annyira rosszul, mivel az MACD felfelé tart, de az RSI 58 körül már nem mutat túlvettséget, enyhe emelkedéssel-oldalazással próbálja a piac kimozogni ezt a korábbi állapotot.
A részvény tehát sokat tudott javítani, és bár az elmúlt napokban korrekció vette kezdetét, viszonylag szűken azért több fontos támaszt is lehet látni. A fundamentumok közben nem festenek rosszul, mivel az idei és a 2024-es évben 13 százalék körüli éves növekedést várnak az elemzők, a profitszámok pedig szintén javulhatnak már a marzsokkal együtt. A tisztított EPS soron így jövőre már 14,6 dolláros eredmény várható, később pedig a 20 dolláros tartomány felé indulhat el a Mastercard.
A részvény értékeltsége egyébként ennek megfelelően azért nem alacsony, bár ez inkább a piaccal szemben igaz. A saját historikus árazásához képest 29 körüli a 12 havi előretekintő P/E ráta, de ez az 5 éves átlaggal szemben jó 15 százalékos diszkontot jelent most. A piaccal szemben azért 60 százalék körüli a prémium, viszont látni kell, hogy az 5 éves átlag itt is 75 százalékos, vagyis ehhez képest drágának sem nagyon nevezhető a papír.
Nem csoda, hogy a céget követő elemzők azért nem pesszimisták, javarészt vételi ajánlásokat lehet látni a Bloombergben. A célárak konszenzusa majdnem 460 dolláros, ez már közelebb van a heti grafikonon lévő esetleges új sávtetőhöz is, de ezek sem rövid távra vonatkoznak. Fontos lehet, hogy október végén jön majd a cég következő jelentése, ahol az elemzők 14 százalékos bevételnövekedést, és 20 százalék körüli EPS-bővülést várnak. Összességében tehát fundamentumai nem rosszak, a gyengébb hangulatban pedig fontos támaszoknál jár a papír.
A Mastercard heti grafikonja (2023.09.26. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.