Az általános piaci pesszimizmus a bankrészvényeket sem kerülte el, így a Bank of America papírja is csökkenő trendbe került az elmúlt hetekben. Most viszont egy fontos támaszszintről tudott visszafordulni az árfolyam, miután tegnap a gyengébb piaci hangulatban is emelkedéssel tudta zárni a napot. Ezzel igencsak feljavult az amerikai nagybank részvényének technikai képe, így akár egy trendforduló is kialakulóban lehet.
A Bank of America második negyedéve erősebb lett, mint amit az elemzők vártak volna, a nettó kamatbevételek 14 százalékkal emelkedtek, de a nettó eredmény is 19 százalékkal volt magasabb a tavalyi eredménynél. Ugyan ezek az eredmények elmaradnak valamelyest az első negyedév számaitól, de a várakozások is alacsonyabb szinteken voltak. A jelentés közzétételét követően folytatni tudta megkezdett emelkedését a részvény, amit az összeszűkülő háromszögből való kitörés is segített, ezt követően viszont falba ütközött az árfolyam, és az augusztusi piaci korrekció a bank részvényét is elérte.
Az elmúlt egy hónap során több mint 10 százalékot esett így a részvény árfolyama, a csökkenő trendet végül az emelkedő trendvonal tudta megakasztani 28,4 dollár környékén. Egyébként ez a támaszvonal egészen a márciusi mélypontok óta védi az árfolyamot a nagyobb esésekkel szemben, tehát igen fontos védelmi zónáról beszélhetünk. Emellett az összeszűkülő háromszög felső szárát is épp tegnap tesztelte vissza az árfolyam, megerősítve a támaszt.
A tegnapi napon már kitűnő tudott lenni a Bank of America részvénye a tőzsdén, ezzel az általános pesszimizmus ellenére a bankpapír valamelyest el tudott távolodni a támaszszintektől. Azt talán még korai lenne kijelenteni, hogy innen már biztosan fordulat várható a trendben, de a technikai képen biztos, hogy sokat javított a tegnapi mozgás.
Nem zárják ki egy lehetséges trendforduló bekövetkeztét az indikátorok sem. Ugyan az RSI még éppen nem jelez túladottságot a részvény kapcsán, de igen közel került a 30-as szinthez, lenne tehát bőven tér az emelkedésre. Az MACD egyelőre eladást jelez, de azt már megszokhattuk, hogy jellemzően késleltetve vált csak jelzést az indikátor. Ha ténylegesen sikerülne eltávolodnia a támaszvonaltól az árfolyamnak, egészen a 30,8 dolláros ellenállásig is visszaerősödhetne különösebb akadályok nélkül. Efelett már a 32,7 dolláros szintet érdemes figyelni, hiszen a júliusi emelkedést követően innen fordult le a részvény.
A Bank of America napi grafikonja (2023. 08. 25. nyitás előtt)
Hosszabb távon vizsgálva azért látható, hogy nem volt túl acélos a részvény teljesítménye az elmúlt másfél évben. Az 50 hetes mozgóátlag ugyanis igen markáns ellenállást jelent, emellett egy csökkenő trendvonal képe is kirajzolódik, tehát a nagyobb léptékű emelkedéshez előbb ezekkel kellene megbirkóznia az árfolyamnak. Nem lesz azért egyszerű dolga az akadályok leküzdésével a papírnak, a mozgóátlag felett például utoljára 2022 elején tudott huzamosabb ideig maradni az árfolyam. Tehát ezekre a szintre is érdemes külön figyelmet fordítani, a napi grafikonon már azonosított egyéb ellenállások mellett.
A Bank of America heti grafikonja (2023. 08. 25. nyitás előtt)
A részvény árfolyamán nem segített az utóbbi időben, hogy a piaci szereplők szigorúbb bankszabályozást várnak az állami FDIC részéről, ami magasabb tőkemegfelelési kritériumokat is tartalmazhat. Azt a Wells Fargo vezető bankelemzője is megjegyezte a héten, hogy a közeljövőben még negatívan hathatnak az árfolyamokra a további szabályozással kapcsolatos hírek, de várakozása szerint csak kevésbé vaskalapos szabályok látnak majd napvilágot, ami idővel kedvező lehet a bankok papírjainak. A bankrészvényeseknek tehát érdemes lesz figyelniük a híreket augusztus 29-én, ugyanis aznap jelenti be az FDIC a legújabb szabályozásokat, amik a 100 milliárd dollár feletti mérlegfőösszeggel rendelkező bankokra vonatkoznak majd.
Az elemzői ajánlások inkább megoszlóak a Bank of America-val kapcsolatban, ugyan a bankot követő elemzők többsége vételt javasol a részvény kapcsán, de több tartási ajánlást is láthatunk a Bloomberg adatbázisában. A konszenzusos célárfolyam azért így is 35,5 dollár, ami jelenleg 24 százalékos felértékelődést jelentene. A mostani 0,9-es P/BV sem mondható túl magasnak, rivális bankok között is inkább átlagos szint, historikusan már inkább alacsony értékeltségnek számít. Ehhez 8,7-es előretekintő P/E társul, ami szintén egy alacsonynak mondható szint az elmúlt 5 évet vizsgálva.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.