Nem úgy teljesít idén a Tesla a részvénypiacon, ahogy az sokat várták volna, így fontos támaszszintekhez esett vissza az árfolyam, innen próbálna meg javítani a részvény. A hosszabb távú kilátások továbbra sem rosszak, emellett pénzügyileg is nagy javuláson ment át az utóbbi időben a vállalat, így izgalmas évek elé nézhet a Tesla.
Sokat javult pénzügyileg a Tesla az elmúlt időben, stabil profitabilitás jellemző, valamint a hitelállományát is fokozatosan leépítette, így jelenleg nettó készpénzállománnyal rendelkezik a cég. A várakozások szerint folytathatja a növekedést a vállalat, 2023-ra már közel 20 milliárd dolláros nettó profitot várnak az elemzők, továbbá 17 százalék körüli nettó marzsot jelentene ez az eredmény. Látható tehát, hogy nincs nagy baj a Teslával, az idei gyengébb piaci teljesítményében a nemzetközi hangulat romlása is komoly szerepet játszott.
A Tesla esetében egy növekedési cégről beszélhetünk, hiszen csupán pár éve vált nyereségessé a cég, továbbá a következő években is igencsak dinamikus növekedést várnak a szakértők. Ezzel együtt az idei évben nem teljesített túl erősen a piacon a részvény, így új mélypontra esett a vállalat értékeltsége is. A 33-as előretekintő P/E ráta önmagában nem tűnik túl alacsonynak, de a az elmúlt három év 108-as historikus átlagához képest mindenképp nagy csökkenés mutatkozik.
A legutóbbi negyedéves eredmények sem lettek gyengék, így több soron is rekordot döntött a cég, ugyan a várakozásokat nem sikerült miden soron hozni, erre pedig igencsak érzékenyen reagáltak a befektetők. A gyártási számokra különösképpen figyelnek a befektetők, így a jelenlegi kínai covid helyzet tartogathat kockázatokat, hiszen már korábban is kénytelen volt szüneteltetni a gyártást a Tesla a sanghaji gyárban a lezárások miatt.
Folyamatos fejlesztések által, új modellek létrehozásával próbálja megőrizni vezető piaci pozícióját a Tesla, így a Reuters értesülései szerint a Model 3 is ráncfelvarrást kaphat, ezzel pedig csökkentené a gyártási költségét a cég. A versenyhelyzet is fokozódik az elektromos autók piacán, így Kínában a BYD, esetleg az új Hyundai autók is komoly vetélytársakat jelentenek a Tesla számára, míg nemzetközi piacon a Ford, esetleg a BMW is egyre nagyobb hangsúlyt fektet erre a szegmensre. A következő években az új Cybertruck is megjelenhet, amelyet igencsak nagy érdeklődés övez, így ez akár újabb lendületet adhatna a cégnek.
Izgalmas a technikai kép is
Az év végéhez közeledve talán kijelenthetjük, hogy a Tesla-részvényesek hamar elfelejtenék az idei évet, és már a jövőbe tekintenének, hiszen közel 50 százalékos mínusznál tart eddig a papír. A romló piaci és gazdasági környezet nagy ütést mért az árfolyamra, így több fontos támaszszintet is letört ezzel, jelenleg a 200 hetes mozgóátlag környékéről próbálna meg fordulni. Utoljára három éve járt a mozgóátlag alatt a részvény, így ennek letörése alaposan belerondítana a technikai képbe, tehát érdemes figyelni milyen védelmet nyújt a következő időben.
A 166 dolláros szint korábban ellenállásként szolgált, míg jelenleg erről a szintről mutatna visszapattanást az árfolyam, így a következő cél a 208 dollár körüli zóna elérése lehet, míg távolabb a 294 dollár körüli szintek jelenthetnek ellenállást. Ezen felül látni kell, hogy egy csökkenő trendvonal is megfigyelhető a grafikonon, így az ezen, illetve az 50 hetes mozgóátlagon való átjutás is fontos esemény lehetne a Tesla számára.
Érdemes egy-két szót ejteni az indikátorok mozgásáról is, hiszen az RSI ugyan a 30-as szintet még nem törte le, de így is három éve nem látott alacsony szinteken mozog az indikátor. Továbbá az MACD is nagy csökkenést produkált az elmúlt hónapok során, tehát láthatóan igencsak alacsony szinteken járnak az indikátorok. Ugyan ez nem eredményez feltétlenül fordulatot az árfolyamban, de látható, hogy inkább túladottság jellemzi a részvényt.
A Tesla heti grafikonja (2022. 11. 29. nyitás előtt)
Szeptember közepétől egy nagyobb visszaesés vette kezdetét a Teslánál, így rövidebb távon a kialakult csökkenő trendvonal áttörése lehet a részvény elsődleges célja. A 165 dolláros szint nyújthat támaszt, míg ellenállásokat tekintve a 207, illetve a 253 dolláros szinteket érdemes figyelni, illetve a két mozgóátlagot, az 50, valamint a 200 naposat. Indikátorok itt is mély szinteken tartózkodnak, az MACD is mintha emelkedésnek akarna indulni, így a trendvonal áttörése, illetve az indikátorokon megjelenő vételi jelzés adhatna nagyobb lendületet a papírnak.
A Tesla napi grafikonja (2022. 11. 29. nyitás előtt)
Az elemzői megítélések is vegyes képet mutatnak a Tesla kapcsán, habár inkább vételi, esetleg tartási ajánlásokat láthatunk a Bloomberg adatai alapján. A konszenzusos célár 284 dollár, amely igencsak távol áll a jelenlegi árfolyamtól, ennek elérése több mint 55 százalékos emelkedéssel járna.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.