Tovább folytatja a Tesla részvénye a kiemelkedő tőzsdei teljesítményt, ezzel már fontos ellenállási szinteket is áttört az árfolyam. Több pozitív hír érkezett a hetekben a Tesla háza tája felől, így nem meglepő módon a részvény is újból emelkedésnek indult. Az utóbbi időben agresszív árazási politikába kezdett a Tesla, amihez már a 7500 dolláros adókedvezmény is társul, ezzel rendkívül erős versenyelőnyre tett szert a gyártó. Emellett a cég vezérigazgatójában megrendült bizalom is kezd visszatérni a részvényesek között, miután Elon Musk lemondott a Twitter vezérigazgatói posztjáról.
Az Elon Musk faktor
Elemzők már korábban megállapították, hogy a Tesla részvényénél számításba kell venni az úgynevezett „Elon-faktor”-t is, ami nem csak pozitív, de negatív irányba is ugyanúgy kifejtheti hatását. Ennek a negatív oldalát éppen a Twitter-felvásárlás körüli események kapcsán észlelhették a befektetők. Ugyanis a Twitter felvásárlásával és a vezérigazgatói pozíció felvételével a Tesla befektetők úgy érezthették, hogy Tesla-vezér nem tudott elegendő figyelmet fordítani az autógyártóra. Ezért érthető módon megcsappant a befektetői bizalom, ami a részvény árfolyamában is tetten érhető volt. Ezért is volt annyira jó hír a Tesla részvényeseknek, amikor Elon Musk bejelentette, lemond a Twitter vezérigazgatói posztjáról, mivel így akár több fókuszt kaphat az autógyártó a jövőben.
Érkezik a Cybertruck?
A pickupot még 2019 végén jelentette be a cég, akkor még ez lett volna az első elektromos terepjáró a piacon. Azonban a versenytársak belehúztak és megcsinálták azt, amire Tesla nem volt képes egészen a mai napig: legyártották és leszállították az első elektromos pickup modelleket. Többek közt az Amazon támogatását élvező Rivian, de a Ford és a General Motors kínálatában is megjelentek a teljesen elektromos terepjárók, amik fogadtatása meglehetősen pozitív volt. Ezzel elvesztette a Tesla a vezető szerepét az innovációban, bár sok téren még jelentős technológiai előnnyel rendelkezik, az látható, hogy több cég is tud hasonló, ha nem jobb minőségben elektromos autókat előállítani.
Ezért is volt annyira jó hír, amikor az autógyártó még május közepén bejelentette, várhatóan már idén elkezdhetik az első Cybertruck modellek leszállítását, és ezzel már a Tesla is betörne az Egyesült Államokban oly fontos pickup-piacra.
Tesla fölény
Amiben viszont még mindig egyértelmű előnnyel rendelkezik a Tesla, az nem más, mint az elektromos autók gyártási hatékonysága. A nagyobb amerikai autógyártók közül a Tesla messze magasabb profit mellett gyártja le elektromos autóit, mint a Ford vagy a General Motors.
Ez a profitabilitás tette lehetővé, hogy végrehajtsa az eszközölt árvisszavágásokat a Tesla, ezzel jelentős versenyelőnyre szert téve. A napokban érkezett a hír, miszerint már a Model 3 és Model Y autók is jogosultak az idén januárban bevezetett 7500 dolláros adókedvezményre. Az adókedvezményt levonva a legolcsóbb Model 3 típus kezdőára már 33 ezer dollár alá esett vissza, így már a belsőégésű autókkal is fel tudja venni a versenyt árban, míg az elektromos meghajtású autók között messze lekörözi a versenytársakat. A Reuters számításai szerint Kalifornia államban elméletileg 25 ezer dollárra is leeshet az autó ára, ha a 7500 dolláros adókedvezményhez még az állam is további 7500 dollárral hozzájárulna, amivel a rendkívül népszerű Toyota Camry-nél is olcsóbbá válna az alap Model 3-as.
Egy gyenge jelentés után tudott talpra állni a részvény
Az előző negyedéves jelentés nem lett kifejezetten erős, mivel a cég profitmarzsai nagyobb visszaesést szenvedtek el, mint azt korábban várni lehetett volna. Annak érdekében, hogy elkerülje a készletek felhalmozódását a Tesla, agresszív árazási politikába kezdett a cég, ami alatt a Model 3 és Model Y autók kezdőárát több ezer dollárral is visszavágták. Ezzel az eladási számok korábban nem látott szintekre lőttek ki, viszont az alacsonyabb értékesítési árak rendesen beleettek a cég profitszámaiba, a korábbi időszakokra jellemző 15-20 százalékos operatív marzs helyett előző negyedévben csak 11,4 százalék volt a marzs szintje.
A gyengébb profitszámoknak érthető módon nem igazán örültek a befektetők, és a Tesla részvénye komolyabb eséssel reagált a jelentésre. Azóta viszont újból emelkedő pályára tudott állni az árfolyam, és a befektetői bizalom is kezd lassan visszatérni részvényesi körökben.
Technikai kép
Kifejezetten erős volt a Tesla idei részvénypiaci teljesítménye, bár volt is honnan emelkednie az árfolyamnak. Idén így már több mint 80 százalékos hozamot generált a Tesla papírja, ezzel az S&P 500 indexen belül a negyedik legnagyobb emelkedést tudta felmutatni.
A rali során több fontos ellenállási szintet sikeresen áttört az árfolyam, amik így a jövőben már támaszként köszönhetnek vissza. Legutóbb a 214 dollárnál található ellenállást vitte át az árfolyam, ezzel megnyílt a tér a részvény előtt. A következő akadály 234 dollár környékén mutatkozik, bár nem egy kifejezetten erős ellenállásról van szó. Amennyiben ezt az akadályt is sikerrel venné az árfolyam, fentebb már 310 dollárnál található a következő szignifikáns ellenállási szint.
Egy esetleges lefordulás esetén már a 214 dolláros szint közelében is menedékre találhat az árfolyam, de lentebb még a 155-165 dollár közötti zóna is támaszként szolgálhat. Viszont az RSI már túlvettség jeleit kezdte el mutatni, tehát nem árt óvatosnak lenni ezeken a szinteken.
A Tesla napi grafikonja (2023. 06. 08. nyitás előtt)
A heti grafikon alapján is vonzó lehet a Tesla részvénye, az itt még jobban látható, hogy bőven lenne még tér az emelkedésre mielőtt a korábbi csúcsokat elérné az árfolyam. Még előző héten vitte át az 50 hetes mozgóátlagot az árfolyam, megerősítve ezzel a technikai képet. A mozgóátlag a korábbi években fontos támaszként funkcionált, így a közeljövőben már ezen a szinten is menedékre találhat az árfolyam. Emellett már a napi grafikonon is azonosított 165 dolláros szint további támaszt nyújthat. Lentebb még 110 dollárnál is támaszra lelhet az árfolyam, bár ettől a szinttől igencsak messze került már a részvény. Az MACD kitartja a vételi jelzését egyelőre, míg az RSI még nem érte el a túlvettséget jelentő szinteket, tehát a heti grafikon indikátorai alapján lehetne még tér a további emelkedésre.
Tesla heti grafikonja (2023. 06. 08. nyitás előtt)
Már nem annyira olcsó a részvény
Az még óvatosságra inthet, hogy a céget közelebbről követő elemzők nem igazán emelték vissza a lecsökkentett céláraikat, így a konszenzus már a piaci árfolyam alatti célárfolyamot mutat, pontosabban 192,5 dolláros árat adnak meg átlagosan. Az elemzői ajánlások is inkább megoszlóak a részvénnyel kapcsolatban, de a legtöbb elemző így is vételt javasol, összesen 23 vételi, 18 tartási és 8 darab eladási ajánlást találhatunk a Bloomberg adatbázisában.
Továbbra is jelentős prémiumon forog a Tesla részvénye a versenytársakhoz képest, az elektromos autógyártó részvényével jelenleg 55,6-os P/E mellett kereskednek, míg a Ford 8, és a General Motors 5,5-ös szorzószám mellett forognak. Azt látni kell, hogy a magasabb értékeltégi mutató mellé magasabb növekedési kilátások is járnak, az viszont, hogy mekkora lenne az indokolt eltérés az iparági átlaghoz képest nem teljesen egyértelmű. Az mindenesetre látható, hogy az utóbbi évek átlagához képest még mindig alacsonyabb szorzószámon forog a cég részvénye.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.